Jaime Marín, del área de dirección de estrategia de clientes de Banco Sabadell, adelanta las perspectivas de inversión para el presente mes.
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00:00Los mercados financieros se encarnan en el tramo final del año. La escalada del conflicto
00:10en Oriente Próximo, junto con el paquete de estímulos anunciado por el gobierno chino
00:14y las recientes elecciones en Estados Unidos han marcado los movimientos en el mercado
00:18en estas últimas semanas.
00:19Aún con este escenario de incertidumbre geopolítica, y pese a estar en un mes de
00:23octubre más débil, los mercados mantienen un tono positivo. La principal bolsa de Estados
00:28Unidos, el S&P 500, está esperando hasta este momento su mejor evolución de anual
00:32en el siglo XXI.
00:34El entorno económico actual muestra divergencias entre Estados Unidos y Europa. Si bien la
00:38evolución de la inflación y las políticas monetarias han sido similares en tendencia,
00:43las economías no han reaccionado del mismo modo.
00:45Estados Unidos ha mostrado resiliencia, con un crecimiento que ha sorprendido al consenso.
00:49Acompañado de un mercado laboral que, pese a empezar con signos de debilidad, ha conseguido
00:54mantenerse mejor de lo esperado.
00:56Por otro lado, continuamos observando fragilidades en la eurozona, principalmente por el debilitamiento
01:01de Alemania y las incertidumbres políticas y fiscales alrededor de Francia.
01:05Mirando hacia China, hemos visto cómo el mercado reaccionó con fuerza ante el anuncio
01:09de estímulos por parte del gobierno chino. Un paquete de medidas ambicioso que animó
01:13a los inversores lograron que el principal índice chino experimentara una fuerte subida.
01:17Sin embargo, tendremos que evaluar si finalmente estas medidas consiguen solventar los problemas
01:22estructurales que presenta China.
01:24Octubre ha continuado con la senda de bajadas que el mercado estaba esperando. En la eurozona,
01:28los datos de inflación se situaron puntualmente por debajo del 2% por primera vez en más
01:33de tres años. Y esto ayudó a que el banco central siguiera con la bajada de tipos esperada
01:38de 25 puntos básicos.
01:39Por su parte, la Fed también ha continuado con la senda de bajadas de tipos. Si bien
01:43el posicionamiento del mercado estaba siendo muy agresivo en cuanto al número de bajadas,
01:47este último mes ha ajustado sus expectativas, en base a unos datos económicos mejores de
01:52lo esperado.
01:53En estos últimos días hemos presenciado uno de los principales eventos del año, las
01:56elecciones en Estados Unidos. Como el mercado estaba descontando, el partido republicano
02:01liderado por Trump consiguió la victoria.
02:03Las medidas que impulse el nuevo gobierno serán claves para los mercados, y podrían
02:07marcar el camino de las principales bolsas mundiales en los siguientes años.
02:11Algunos de los sectores que podrían verse beneficiados tras la victoria de Trump serían
02:15la energía tradicional, el sector bancario, algunos industriales y el inmobiliario.
02:20Nos encontramos en un contexto de mercados volátiles, donde la geopolítica es protagonista
02:25y provoca cambios repentinos en los mercados. Consideramos que una estrategia polarizada
02:29puede ser una buena opción en entornos de incertidumbre como los actuales.
02:33Carteras con exposición a sectores de crecimiento y calidad, como el tecnológico, junto con
02:37otros más defensivos, como las infraestructuras o salud, que aporten diversificación a las
02:43carteras, favorecen que nuestras inversiones afronten con mayor garantía escenarios volátiles.
02:48En renta fija, las rentabilidades se están viendo presionadas por la incertidumbre geopolítica
02:52y la residencia de Estados Unidos, con unos tramos medios más estables pero experimentando
02:56mayor volatilidad en más duración, manteniéndose en el rango lateral de los últimos trimestres.
03:01Ante este entorno incierto, siguen presente las tres premisas de inversión, la diversificación
03:06en múltiples tipos de activos, la paciencia o el respetar los horizontes temporales, y
03:12la constancia para ir construyendo el ahorro y la inversión de forma periódica.
03:15Podrás seguir informado de la actualidad de los mercados financieros en nuestras redes
03:19sociales.
03:20Gracias por su atención.