Cette semaine, Donald Trump a capitulé face à la Chine et au monde entier. Après avoir imposé des droits de douane agressifs, il a dû suspendre sa politique en seulement 5 jours sous la pression internationale.
Dans cette analyse approfondie, nous examinons :
Comment Trump tentait de transformer l'empire américain en simple nation puissante
L'erreur fatale du 7 avril 2024 qui a précipité sa chute
La réaction des marchés financiers et la remontée des taux d'intérêt
Pourquoi cette capitulation marque potentiellement la fin de l'hégémonie du dollar
Les conséquences pour votre patrimoine et vos investissements
#Trump #économie #DroitsDeDouane #Chine #Dédollarisation #Investissement #Dollar #usa
Dans cette analyse approfondie, nous examinons :
Comment Trump tentait de transformer l'empire américain en simple nation puissante
L'erreur fatale du 7 avril 2024 qui a précipité sa chute
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00:00Cette semaine, Donald Trump a capitulé face à la Chine et face au monde.
00:30Tout l'enjeu de son mandat, c'est de faire passer les USA du statut d'empire à celui d'une nation puissante, recentrée sur ses intérêts.
00:37Le 7 avril 2024, il commet une erreur qui va lui coûter très cher.
00:41Il déclare publiquement qu'il ne desserrera pas l'étau qu'il a mis en place sur les droits de douane, malgré la pression internationale grandissante.
00:48Il ira même jusqu'à déclarer un peu plus tard dans la semaine, je cite,
00:52« Le monde entier me lèche le cul pour passer des accords ».
01:00Dès lundi 7 avril, les taux d'intérêt longs commencent à remonter et la Chine déclare de son côté qu'elle ne se laissera pas marcher sur les pieds,
01:12qu'elle continuera de s'imposer face à Trump jusqu'au bout.
01:15C'est dans ce contexte que Trump craque le 9 avril en déclarant un moratoire sur les droits de douane mondiaux qu'il a imposé sauf pour la Chine,
01:40mais le constat est clair, Trump est tombé.
01:43A partir de cet instant, l'histoire est terminée et je vais vous expliquer pourquoi.
01:47Comme je l'ai expliqué la semaine dernière dans cette vidéo, Trump sait que l'empire américain hégémonique est mort,
01:51car faire rayonner sa puissance coûte plus cher à l'empire que ce que ça lui rapporte.
01:56Tout le sujet de l'élection de Trump, c'est d'opérer la transition de l'empire déclinant vers une nation puissante.
02:02Le plan est le suivant.
02:03Quand vous êtes un empire dont votre monnaie est la monnaie de réserve mondiale,
02:07vous pouvez vous permettre de vivre avec un déficit permanent,
02:10car le monde vous le finance bien volontiers contre les grâces que l'empire lui accorde.
02:15Le monde bénéficiait dans l'empire américain de deux grandes façons.
02:19La première, c'était son système financier très élaboré qui permettait au monde de pouvoir commercer de façon très efficace,
02:25car tous les pays du monde acceptaient le dollar en dernier ressort.
02:28La première faute de l'empire américain a été de militariser cet avantage incroyable
02:33en extraterritorialisant le droit américain sur les transactions en dollars à l'étranger.
02:39Après la crise financière de 2008, qui est un désaveu pour les Etats-Unis,
02:43c'est le grand mouvement de la dédollarisation qui s'enclenche notamment du côté des BRICS,
02:48avec la Chine en tête de pont.
02:50La deuxième façon dont le monde bénéficiait de l'empire américain, c'était son armée.
02:54Les USA étaient perçus comme le fameux « gendarme du monde ».
02:57Le problème, c'est que les USA ont perdu toutes les guerres depuis les années 90.
03:02Irak, Afghanistan, Libye, Syrie et la dernière en date, la guerre d'Ukraine.
03:07Aujourd'hui, ce n'est plus un secret pour personne.
03:09La Russie a fait face à l'industrie militaire américaine et européenne,
03:12et elle a tenu bon au point que personne ne remette sérieusement en cause
03:16que les territoires ukrainiens perdus sont perdus pour de bon.
03:19Les USA ne peuvent donc plus ni assurer une protection à leurs alliés,
03:23ni faire suffisamment peur aux puissances concurrentes.
03:26Le problème, c'est que sans ces attributs d'empire,
03:29la puissance militaire des USA ainsi que la performance de son système financier,
03:33ce sont les déficits budgétaires et commerciaux
03:35qui menacent directement le cœur de la puissance des Etats-Unis,
03:39j'ai nommé la valeur du dollar.
03:41Il devient donc crucial pour les USA de supprimer ces déficits
03:44afin de protéger l'épargne monétaire du pays.
03:47Fort de ce constat, Trump arrive au pouvoir,
03:49avec une bonne compréhension de cette situation,
03:51et il décide de faire trois choses.
03:54Premièrement, les USA vont réduire leur déficit budgétaire interne,
03:57notamment grâce au Doge piloté par Elon Musk.
04:00Deuxièmement, les USA vont se désengager de la guerre en Ukraine,
04:04car elle est perdue,
04:05et en conséquence de quoi,
04:06il faut arrêter de gaspiller de l'argent pour rien.
04:08Troisièmement, il va mettre toute une série de droits de douane en place
04:11pour redresser les balances commerciales avec tous les pays du monde,
04:14car laisser autant de fuite de capitaux,
04:17c'est la mort assurée du dollar à terme.
04:18Tout cela doit également être exécuté en bonne partie
04:21dans les 100 premiers jours de sa présidence,
04:23car il sait que si l'impulsion n'est pas donnée très rapidement dans le bon sens,
04:27son action va s'enliser,
04:29car il perdra la légitimité très forte qu'il a eue lors de l'élection présidentielle,
04:33et qu'il sera rapidement pris par les prochaines échéances électorales,
04:37les élections de mi-mandat.
04:38C'est pour cela qu'il y va fort et rapidement.
04:40Sur le Doge, Elon Musk en bon soldat s'engage corps et âme dans la bataille,
04:45malgré les nombreuses résistances.
04:46A ce jour, Musk à la tête du Doge a produit dans les 150 milliards d'économies,
04:51ce qui est en ligne pour arriver à un trillion en fin d'année,
04:54mais seulement 60 à 80 milliards de ces 150 milliards seraient des économies de dépenses récurrentes.
05:01Le reste, ce sont des économies liées à des ventes de bâtiments inutilisées notamment.
05:06Mais le véritable problème pour Trump va se poser cette semaine
05:09pendant qu'il bute sur la Chine avec ses droits de douane.
05:11En réalité, lorsqu'il déclare qu'il colle des taxes sur les importations des pays de la Terre entière,
05:16c'est cohérent avec son discours sur la fin de l'Empire.
05:19Le coup de génie, c'est de profiter une dernière fois de l'aura de l'Empire américain
05:23pour faire plier le plus grand nombre de pays possible.
05:27Par contre, lorsqu'il envoie balader 70 pays en expliquant qu'ils lui lègent tous le cul
05:32pour avoir de bons accords,
05:33et que la Chine le défie ouvertement et publiquement suite à une surenchère de droits de douane,
05:38c'est un affront de trop à tous les pays du monde en même temps.
05:42Et le 9 avril, il doit capituler sous la pression externe,
05:46mais aussi de ses proches, dans le parti républicain.
05:49Il s'y prend les droits de douane pour 90 jours,
05:51et à partir de là, je pense que l'histoire est terminée pour les USA,
05:54et surtout le dollar.
05:56C'est Ted Cruz, sénateur de Texas, et proche de Trump,
05:58qui raconte le mieux cette occasion manquée.
06:00Malheureusement, Donald Trump a péché par excès de confiance,
06:15et aujourd'hui, seule l'Union Européenne et quelques alliés historiques
06:18seront prêts à se soumettre totalement.
06:21Mais la Chine a envoyé un message clair à tous les autres pays du monde.
06:25Les USA sont une puissance qui ne fait plus peur, car elle perd ses guerres,
06:28sa monnaie n'est plus protégée,
06:30et ils ont acté eux-mêmes que leur empire appartenait au passé.
06:34La démonstration en a juste été faite aujourd'hui.
06:37Comment cela se vérifie-t-il sur les marchés ?
06:39Certes, les actions ont fortement chuté, et c'est assez logique,
06:42car une telle politique nécessitait qu'un très grand nombre d'entreprises
06:45revoient leur chaîne de production.
06:47Le discours de Trump était le suivant.
06:49Les actions, ça baisse, ça monte, peu importe,
06:51car ce qui est sensible pour la population à court terme,
06:54ce sont les taux d'intérêt, car ce sont les taux d'intérêt
06:56qui donnent le prix des intérêts sur vos cartes bancaires,
06:59et ce sont aussi les taux d'intérêt de long terme
07:01qui se répercutent sur les coûts de l'immobilier pour de nombreux ménages.
07:05Or, si les obligations américaines ont joué leur rôle de valeur refuge
07:08au début de la crise jusqu'au 7 avril,
07:10ils sont repartis en flèche lorsque Trump n'a pas saisi cette opportunité
07:14pour entamer les négociations et s'est entêté, car il en voulait plus.
07:18Tout ce qu'il a demandé au monde après le 7 avril
07:20a été perçu par le monde comme bien trop exigeant
07:24en considération de la puissance des États-Unis.
07:26Comprenez que Trump ne peut pas à la fois dire
07:28« l'Empire américain s'est terminé, nous nous recentrons sur la nation américaine »
07:32et en même temps se comporter comme un hégémon
07:35qui dicte encore sa volonté à la Terre entière.
07:38Ce fut la surenchère de trop.
07:39C'est ce que nous raconte cette remontée des taux d'intérêt
07:41sur l'obligation à 30 ans des USA.
07:43Le monde s'est détourné du dollar en vendant sa dette,
07:46car il ne reconnaît plus l'Amérique comme suffisamment puissant
07:49pour imposer une telle refonte du commerce mondial.
07:52La remontée des taux se calme lorsque Trump suspend sa politique de droit de douane
07:56pour 90 jours le 9 avril 2025.
07:59Fin de la partie.
08:00Donc clairement, aujourd'hui, le dollar est en risque,
08:02car Trump a échoué cette mutation de l'Empire en nation de façon soft.
08:07On verra ce qui va se passer dans les jours et les semaines qui viennent.
08:09Mais clairement, aujourd'hui, dans le monde,
08:11le grand sujet dans toutes les têtes, sauf à Bruxelles, est le suivant.
08:15La dédollarisation, c'est bien.
08:17Mais maintenant, il va falloir développer notre indépendance industrielle face aux USA,
08:21qui ne sont pas des partenaires raisonnables et fiables.
08:24Et de surcroît, qui ne viendront plus à notre secours en cas de conflit armé.
08:29Cela va prendre du temps, mais aujourd'hui, c'est probablement une grande quantité de dollars
08:32détenus à l'étranger qui vont revenir aux USA.
08:35Et c'est aussi une concurrence bien plus dure qui va s'imposer pour les GAFAM,
08:38car beaucoup de pays dans le monde, et notamment tous les pays de la Chine étendue,
08:42vont chercher à prendre leur indépendance industrielle.
08:45Pour le dire plus clairement, aux USA, le secteur privé,
08:48qui produit des services rentables et incontournables,
08:51ainsi que l'industrie de l'énergie vont s'en sortir,
08:53bien que leurs cours de bourse pourraient être fortement contestés à court terme.
08:57Par contre, les obligations américaines, c'est-à-dire l'épargne monétaire des Américains
09:01et leur immobilier est en grand risque,
09:03car les comptes reviendront nécessairement à l'équilibre,
09:06et c'est toujours la monnaie au travers du taux de change
09:09qui finit par devenir l'égout collecteur des mauvaises dettes.
09:12Concernant la bourse américaine, les GAFAM, qui représentent aujourd'hui environ 30% de la cote,
09:17risquent fort de voir leurs multiples extraordinaires dont ils bénéficiaient jusqu'à maintenant revus à la baisse.
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09:54Maintenant, regardons le verre à moitié plein.
09:56Les USA allaient de toute façon dans le mur à cause de leurs déficits
09:59qui deviennent paraboliques depuis quelques années et de leur perte de puissance militaire.
10:04Trump a accéléré le mouvement et au final, c'est une bonne chose.
10:07Oui, il aurait pu obtenir un deal bien meilleur pour les américains
10:11en étant moins gourmands et moins orgueilleux.
10:13Mais ce qui est sûr, c'est que plus le réajustement monétaire aura lieu sur le dollar,
10:18plus le rebond des USA pourra se réaliser.
10:21L'heure des comptes est venue et il vaut mieux la fin dans l'horreur qu'une horreur sans fin.
10:25Vous l'aurez compris, personnellement, je vais avoir beaucoup moins de dollars dans mon portefeuille.
10:29Du côté du verre à moitié plein, la chute de Trump est aussi une occasion
10:33pour les autres pays du monde de prendre leur indépendance
10:36et en l'occurrence de devenir plus souverain.
10:39Alors je sais bien qu'en France, Emmanuel Macron ne comprend rien de tout cela
10:42car il fait partie de cette génération de politiques issues des Young Global Leaders
10:46qui ont été formés à la main et à la pensée américaine,
10:49tout comme Ursula von der Leyen à la tête de la Commission européenne.
10:53Mais sans le soutien US, toute cette classe politique a vocation à sauter au fur et à mesure
10:59car leur corpus idéologique et leur soutien ont sauté.
11:03Ils seront donc confrontés aux échecs de leur politique
11:05car l'empereur américain n'est plus derrière eux.
11:08Et ça, pour nous, c'est une bonne nouvelle.
11:11D'ailleurs, ce mouvement a déjà commencé suite à l'élection de Trump
11:14qui a commencé à faire sauter tout un tas de budgets américains
11:17du style USAID qui venait financer de l'influence à l'étranger, pour le dire poliment.
11:23La fin de l'Empire US, c'est la fin des révolutions colorées.
11:26C'est la fin d'une certaine classe médiatique qui répète en boucle des messages prêts à penser.
11:31C'est la fin d'institutions internationales qui ne sont que des chambres d'écho de la pensée américaine.
11:37Nous entrons donc dans un nouveau monde.
11:38Alors oui, le monde va être plus incertain, il sera moins efficient.
11:43L'or a sûrement un bel avenir devant lui et je ne parle pas de bitcoin.
11:47Donc les défis sont nombreux.
11:48Mais en attendant, le mercredi 9 avril, le monde a avancé.
11:52Et en ce qui concerne la France, si nous voulons éviter de tomber dans ce gouffre budgétaire
11:57qui nous pend au nez comme un sifflet de deux ronds,
11:59je vous propose d'aller voir l'interview que j'ai fait avec David Lysnard
12:02puisqu'on évoque tout un tas de solutions et de possibilités sur comment redresser la France.
12:08Merci d'avoir regardé cette vidéo !