La faillite soudaine de la banque américaine SVB menace-t-elle l'ensemble du système financier mondial ? On a posé la question à l'ancien tradeur, Gilles Mitteau de la chaine Heu?reka.
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00:00 banques ont fait faillite aux Etats-Unis suite à des bank runs. Maintenant toute la question c'est
00:05 est-ce que ça s'arrête là ou est-ce qu'il y a une espèce de panique qui se lance et puis ça
00:12 dégénère en crise financière. Ça on le saura dans les jours à venir. Maintenant il faut voir que
00:18 clairement 2008 est encore assez frais dans les mémoires donc il y a des autorités qui sont à
00:24 la manœuvre pour essayer de faire en sorte que ça ne se passe pas comme en 2008. Alors SVB c'est
00:29 une banque californienne qui est une banque commerciale et plutôt à destination des
00:35 entreprises des start-up américaines de la Silicon Valley. Ce qui vient de se passer c'est que les
00:40 clients de la banque ont demandé massivement à transférer leurs sous depuis cette banque SVB vers
00:46 d'autres banques. Et quand une banque fait face à ça de façon massive, c'est à dire qu'il y a
00:53 vraiment beaucoup de demandes de sortie et pas beaucoup de demandes d'entrée, il y a un gros
00:57 décalage entre ce qui rentre et ce qui sort, ça s'appelle un bank run. La taille de SVB c'est à
01:01 peu près 200 milliards en taille avec je dirais aux alentours de 170 milliards de dépôts de clients.
01:07 Sur ces 170 milliards il y a 40 milliards qui sont partis en un jour. C'est énorme. Et SVB n'a pas
01:13 été capable de faire face et donc elle a fait faillite. Qu'est-ce qui se passe derrière ?
01:16 Clairement c'est en gros c'est une institution de régulation américaine qui prend la main et
01:23 qui va, alors c'est là où il y a tout un truc, qui va dire aux déposants "alors vous inquiétez pas,
01:28 si vous avez un compte avec moins de 250 000 dollars dessus, c'est garanti par le gouvernement
01:33 fédéral, vous n'avez pas besoin de paniquer, on va vous rendre votre argent, aucun souci. Par contre,
01:39 si vous êtes au-dessus de 250 000 dollars, eh ben on va voir, on va liquider la banque,
01:45 on va vendre ses possessions et en fonction de combien on récupère, on vous rendra plus ou moins
01:50 ce qui vous revient. Il y a deux impacts. Le premier impact c'est potentiellement d'avoir des
01:55 startups américaines qui ne récupèrent pas tous les sous qu'elles avaient sur leur compte. C'est
01:59 à dire problème de financement derrière, payer les salaires, etc., payer l'activité de l'entreprise,
02:03 clairement. Ensuite deuxième problème potentiel, ça génère une panique dans d'autres banques.
02:10 C'est à dire que les gens se disent "ah bah si SVB fait faillite, moi ma banque elle est plus petite
02:13 que SVB, alors peut-être que la mienne va faire faillite aussi, j'en sais rien, donc en fait je
02:16 transfère mes sous dans des grosses banques". Et du coup on se retrouve à faire tomber toutes les
02:20 petites banques américaines qui sont plus petites que SVB. C'est malheureusement cette panique
02:23 derrière, elle se retranscrit dans l'économie réelle. C'est à dire qu'il y a des investisseurs
02:26 qui étaient prêts à signer le chèque, finalement ils ne le signent pas. Des entreprises qui ne
02:30 récupèrent pas les sous, qui ne peuvent pas payer les salaires, du coup les gens sont au chômage.
02:33 Du coup ça encourage ceux qui allaient signer le chèque à ne pas le signer, ça rétroagit sans
02:38 arrêt et on a du mal à s'en sortir après. Parce que c'est vraiment une grosse machine avec beaucoup
02:43 d'inertie. Une fois qu'elle est poussée dans un sens, c'est dur de la ramener dans un autre sens.
02:47 Mais après ce qu'il faut voir c'est que les marchés c'est quoi ? C'est la valeur des entreprises.
02:51 Donc quelque part BNP Paribas ou Société Générale, Crédit Agricole etc. quand la valeur de l'entreprise
03:00 chute, ça ne l'empêche pas de fonctionner. Ça ne l'empêche pas de fonctionner directement.
03:05 Ça peut avoir des impacts à long terme si ça reste bas pendant longtemps, mais si ça descend
03:10 quelques jours puis après ça remonte, bon c'est la bourse, c'est comme ça, ça fait le yo-yo.
03:13 Donc l'impact il est sur les marchés, on le voit en ce moment. De là à ce que ça se transmette
03:22 dans l'économie réelle, il faudrait quand même que ça se maintienne pendant un moment pour que ça arrive.
03:27 Merci.
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