Le mot incertitude est sur toutes les lèvres et dans tous les rapports, mais qu'est-ce que l'incertitude exactement ? Pour le savoir il faut se tourner vers un économiste peu connu, pourtant pionnier en la matière : Frank Knight, auteur en 1921 d'un ouvrage fondamental, Risk, Uncertainty, and profit. Dans cet ouvrage, Knight introduit une distinction entre risque et incertitude. [...]
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00:00 Le mot incertitude est sur toutes les lèvres et dans tous les rapports. Mais qu'est-ce
00:11 que l'incertitude exactement ? Pour le savoir, il faut se tourner vers un économiste
00:16 peu connu, pourtant pionnier en la matière, Frank Knight, auteur en 1921 d'un ouvrage
00:22 fondamental « Risk, Uncertainty and Profit ». Dans cet ouvrage, Knight introduit une
00:28 distinction entre risque et incertitude. Le risque correspond à des événements répétés,
00:34 à l'identique, pour lesquels il est possible d'établir un historique de distribution
00:38 sur une base statistique. Par exemple, on sait exactement combien de voitures sont
00:43 volées chaque année, par marque, par modèle et par région. Cet historique permet de faire
00:48 une prédiction en calculant une probabilité qu'un modèle particulier soit volé. C'est
00:54 ce qui permet de définir des tarifs d'assurance. L'incertitude correspond, elle, à des événements
01:00 inédits, pour lesquels il n'existe pas d'historique à l'identique. L'épidémie
01:05 de Covid-19 n'est certes pas la première épidémie dans l'histoire de l'humanité,
01:09 mais à bien des égards, elle est unique. Il en va de même pour des nouveaux marchés
01:13 et de nouvelles technologies. Cette nouveauté plus ou moins radicale interdit l'utilisation
01:19 de statistiques pour calculer une probabilité, car l'histoire est de peu d'utilité,
01:24 voire elle est trompeuse. L'incertitude est objective, elle ne tient pas au manque
01:29 d'informations ou à l'incompétence de l'observateur, mais à la nature même
01:33 du phénomène. Une grande partie de l'information dont on aurait besoin pour prendre une décision
01:39 n'existe tout simplement pas.
01:40 Alors Frank Knight s'interroge alors pour savoir comment les entrepreneurs, notamment,
01:45 peuvent prendre des décisions dans un tel contexte.
01:48 En effet, l'entrepreneur agit alors que le marché pour ses futurs produits n'existe
01:53 pas encore. Il n'a d'ailleurs aucune idée de ce que celui-ci sera, ni quel produit
01:58 pourrait y être vendu ni même d'ailleurs si ce marché, qui n'est pour l'instant
02:02 qu'une intuition, n'existera jamais. Il n'y a rien d'inéluctable en effet dans
02:07 la création d'un marché en réponse à une rupture par exemple. Internet fut inventé
02:13 dans les années 60 et 30 ans après, le marché correspondant était toujours négligeable.
02:18 Les marchés n'existent pas quelque part, attendant d'être découverts au moyen d'une
02:23 étude de marché approfondie ou d'un trait de génie. Au contraire, ils doivent être
02:28 créés de toutes pièces par les entrepreneurs. La création réussie d'un marché, comme
02:34 celle de toute institution, est même la mesure du succès d'un entrepreneur.
02:39 Lorsqu'il prend une décision, l'entrepreneur arbitre donc entre ce qu'il investit et
02:44 ce qu'il attend de son investissement, le retour. L'arbitrage se fait donc entre
02:49 l'investissement, réalisé dans le présent et donc certain, et le retour espéré, qui
02:54 lui est incertain par ce qu'il est situé, dans le futur. Cette incertitude fait que
03:00 la décision de l'entrepreneur n'est pas réductible à un calcul. Elle peut être
03:05 améliorée grâce à lui, par exemple le coût des matières premières nécessaires
03:09 à la fabrication du produit, mais une part du retour n'est pas calculable. C'est
03:14 pour cela qu'aucune feuille Excel, si sophistiquée soit-elle, ne garantira la réussite d'un
03:20 investissement.
03:21 Si la décision ne peut être réduite à un calcul, sur quelle base l'entrepreneur
03:26 peut-il la prendre ? Selon Frank Knight, cette base, c'est le jugement. Le jugement,
03:32 c'est une appréciation subjective et circonstanciée d'une situation. Subjective signifie qu'un
03:39 autre aurait pu avoir une appréciation différente, et circonstanciée signifie que l'appréciation
03:45 serait sans doute différente dans d'autres conditions. Le jugement est donc l'acte
03:50 fondamental de la décision en incertitude.
03:53 Grâce à Frank Knight, nous apprenons deux choses. D'une part, que l'incertitude
03:59 n'est pas le risque, et qu'il ne faut pas confondre les deux. D'autre part, que
04:04 la prise de décision en incertitude se fait de façon radicalement différente.
04:09 Or, la plupart de nos modèles de management sont conçus pour le risque. Utiliser un mauvais
04:15 modèle pour une situation est le plus sûr moyen de déclencher une catastrophe.
04:20 Si on veut effectivement prendre en compte l'incertitude dans nos décisions, il est
04:25 donc indispensable d'adapter ces modèles en conséquence, sans quoi les catastrophes
04:31 se poursuivront.
04:32 [Musique]
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