• il y a 8 mois

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00:00 [Musique]
00:08 Bonjour, bienvenue sur Investisseur RT, donc mission Business Angel où les Business Angels viennent nous partager leur expérience dans l'investissement startup, dans le SEED Early Stage Investissement comme on dit.
00:20 Aujourd'hui, c'est la présidente de Paris Business Angel qui nous a rejoint. Elisabeth Lecuyer, bonjour.
00:26 Bonjour Stéphane, merci de m'avoir invité.
00:28 Merci d'avoir répondu à cette invitation. Alors peut-être deux mots sur votre parcours avant de rentrer dans le vif du sujet.
00:34 Avec plaisir. Tout mon parcours professionnel s'est déroulé dans la publicité, en agence de marketing, en agence de communication.
00:42 Ensuite, j'ai créé mon agence au sein du groupe Grey, une agence de marketing service. Et puis j'ai aussi côté agence et côté annonceur puisque j'ai géré l'agence interne du groupement des mousquetaires
00:56 qui gérait l'ensemble des marques, l'ensemble des enseignes, le corporate. Donc vous imaginez la distribution, la taille des budgets publicitaires que cela représentait.
01:04 D'accord. Voilà. Alors mon parcours est la communication. D'accord. A partir de quand vous êtes vous lancé dans cette activité de Business Angel ?
01:10 Eh bien, je me suis lancé il y a une dizaine d'années en associant aussi bien mon métier entre guillemets précédent que l'investissement parce que j'ai rencontré lors…
01:21 Il y a une amie qui m'a invitée. Elle m'a dit « viens Elisabeth, on va voir des pitches de start-up ». D'accord.
01:26 Et il y avait une start-up. C'était la première fois que j'y assistais. Et il y avait un pitch de start-up qui lançait un magazine gratuit pour les entrepreneurs et qui ne pouvait vivre qu'avec la publicité.
01:39 D'accord. C'était un peu votre parti. Alors je leur ai dit « bon, je peux vous aider. Je peux vous aider parce que moi je connais bien le métier de la publicité. »
01:45 « Allez chercher les annonceurs. » Et puis, de fil en aiguille, je suis rentrée au capital de cette start-up qui est toujours vivante.
01:53 Qui était ce magazine ? Dynamique Entrepreneuriale. Son nom, Dynamic Mag maintenant.
01:57 Oui, je connais. Voilà. Et après, je me suis dit « mais c'est passionnant, mais je ne veux pas le faire seul ».
02:03 D'accord. Parce que j'étais béossienne. Oui, bien sûr. Et j'ai dit « quelle est la meilleure façon d'investir dans les start-up ? »
02:09 C'est de rentrer dans un réseau de business angels. D'accord. Donc j'ai regardé plusieurs réseaux et j'ai choisi Paris Business Angels.
02:16 D'accord. Donc vous êtes devenue la présidente au fil des années. Donc je suis devenue la présidente, mais pas le premier jour. D'accord.
02:21 Donc, vous avez investi dans une trentaine de start-up. Voilà. Moi, j'ai une vingtaine de lignes à date. Certaines, peut-être qu'on parlera des résultats tout à l'heure.
02:33 Certaines se sont très bien comportées, se comportent très bien. D'autres, évidemment, n'ont pas marché. Oui. Et ça, c'est le lourd des business angels.
02:41 Mais moi, je revendique la possibilité de gagner de l'argent en investissant dans les start-up.
02:48 Parce que vous êtes la meilleure. Il y a peu de business angels qui gagnent vraiment de l'argent. Donc vous êtes plutôt douée.
02:53 Alors, justement, quelle est votre motivation à parier l'argent ? C'est peut-être vous. Non, non, ce n'est pas la seule. Pas du tout.
02:59 Ce n'est pas la seule. Moi, ce qui m'intéressait d'abord, c'est de découvrir des nouvelles activités, de participer à cette énergie créative,
03:08 créatrice aussi de start-up avec les entrepreneurs qu'on rencontrait. C'est aussi une curiosité professionnelle et personnelle,
03:17 parce que je considère que quand on rencontre des start-up de tous métiers différents... Oui, bien sûr. Parce qu'en plus, Paris Business,
03:23 on n'a pas de particularité, on n'a pas de spécialité. On est généraliste. Donc on voit... Je trouve que ça participe beaucoup à la culture personnelle et économique.
03:36 Et on participe aussi à l'économie de demain, d'aujourd'hui et de demain. Voilà ce qui m'a motivée. Et puis aussi accompagner ces start-up,
03:46 parce que c'est ça qui est intéressant, c'est quand on est accompagnateur également. Quels sont vos critères de sélection ?
03:51 Le critère de sélection, je dirais à 95%, c'est l'équipe. D'accord. Moi, je n'ai pas de secteur qui m'indiffère ou de secteur que je préfère.
04:04 J'aime tous les secteurs. Il y en a d'autres, on a moins de coup de cœur, on comprend moins. Oui, il faut qu'il y ait un attachement, une appétence.
04:12 Voilà, une appétence. Mais c'est surtout l'équipe. D'accord. L'équipe, parce que c'est le succès de la start-up.
04:18 Quand on investit en seed, l'équipe, elle démarre un peu comme nous. J'exagère un petit peu, mais elle démarre. Elle va avoir des problèmes, elle va avoir des succès.
04:29 Et c'est dans ces moments-là de l'entreprise qu'on mesure qu'il faut qu'une équipe soit vraiment performante, qu'elle sache pivoter s'il le faut.
04:38 Qu'elle sache dire stop si elle dit non, on n'a pas bien choisi, on change tout, on repart, etc. Voilà pourquoi c'est l'équipe la plus importante.
04:49 Est-ce qu'elle fonctionne bien ? On investit toujours, enfin, je investis toujours dans des start-ups où il y a plusieurs fondateurs.
04:55 Est-ce que l'équipe fonctionne bien ensemble ? Comment ils se sont connus ? Qu'est-ce qu'ils ont déjà rencontré comme problème ?
05:02 C'est plus sur l'aspect humain que sur le marché, le business plan et compagnie ?
05:07 Si, le marché c'est important. Alors je vous ai dit 95% les fondateurs et puis on va dire 5% le potentiel de développement.
05:14 Est-ce que ça va être une entreprise qui a vraiment du potentiel sur un marché qui a du potentiel ?
05:19 D'accord. Comment vous sourcez ? C'est le flux qui arrive chez Paris Business Angel ?
05:23 Voilà, Paris Business Angel, on a un très très bon sourcing, très riche sourcing. Aujourd'hui c'est plutôt la limitation des fonds qui fait qu'on n'investit pas dans tous les dossiers qu'on aimerait.
05:34 Oui, on peut pas être partout. Mais on peut pas être partout. Non, non, mais moi je travaille.
05:37 Et tous les dossiers que je reçois personnellement, je les transmets à Paris Business Angel parce qu'il me semble que c'est tout à fait normal.
05:42 Oui, c'est un peu, après présidente, ça serait difficile de faire contrairement.
05:46 Vous cherchez à vous impliquer à tout prix quand on a besoin de vous ou plutôt de loin ?
05:52 Alors, le plus loin que je m'implique c'est d'assister aux ingés obligatoirement. Je m'impose d'assister aux assemblées générales parce que d'abord c'est un contact avec l'équipe.
06:03 Oui, c'est le rendez-vous annuel.
06:04 C'est le rendez-vous annuel et je pense que c'est incontournable quand on est Business Angel et qu'on a envie de s'intéresser à l'entreprise.
06:13 Après, moi je m'implique quand je donne des noms de mon réseau, quand je leur demande de quoi ils ont besoin.
06:20 Et puis il y a la dernière implication, la plus impliquante, c'est d'être référent parce que dans le principe on est au comité stratégique.
06:29 Il y a toujours un membre de Paris Business Angel qui est au comité stratégique.
06:32 Donc c'est de faire partie de la gouvernance sans bien sûr...
06:36 Empiéter sur les préalables des dirigeants.
06:39 Absolument, absolument. Les aider surtout à prendre du recul. Il y a tous les incontournables quand on commence une réunion de comité stratégique,
06:47 la trésor, ok, puis une fois que vous avez fait ça...
06:50 C'est technique, effectivement, et puis on en va dans le dur.
06:53 Et après on apprend à prendre du recul, comment tu te vois dans un an, qu'est-ce qu'il faut qu'on fasse.
06:58 Alors parler des performances, on l'a évoqué, donc Xavier, je fais 5 beaux exits.
07:02 Alors moi sur mes 29 lignes investies, j'ai fait 5 très beaux exits. J'ai 3 exits négatifs.
07:09 Voilà, c'est la mort. Pareil, que des problèmes d'équipe.
07:13 Que des problèmes d'équipe. C'est pour ça que c'est d'autant plus intéressant de bien juger l'équipe.
07:19 Et puis j'ai encore 22 lignes actives, dont les dernières investies en 2023.
07:25 Qui, pour lesquelles, voilà. Et ce que je constate, c'est que plus on avance dans le temps,
07:32 plus on voit d'entreprises et de start-up, plus l'œil est aguerri.
07:38 Et on a beaucoup plus d'affiches.
07:40 Et je crois que c'est dans tous les domaines, c'est comme ça.
07:41 Et c'est dans tous les domaines. On apprend en marchant.
07:43 Mais je pense que c'est vraiment un critère de réussite.
07:50 Alors indépendamment du côté financier, vous parlez justement de ce côté relations humaines.
07:55 Quelles sont vos satisfactions et vos déceptions ?
07:57 Plutôt sur le côté rapport avec l'équipe, ce auquel vous avez cru.
08:02 Toutes les déceptions, ça vient de l'équipe. On a cru.
08:07 Ils sont venus, ils ou elles, peu importe, nous présenter le dossier.
08:12 Et c'était très bien présenté. Il y avait de l'énergie.
08:15 On sentait qu'il y avait du potentiel dans cette entreprise.
08:19 Et puis après, on n'a plus retrouvé les mêmes.
08:22 Ils ont changé.
08:24 Ils n'ont pas su résister à toutes les difficultés.
08:27 Ils n'ont pas su résister à l'afflux d'argent.
08:31 Oui, des fois l'argent brûle les doigts.
08:33 Il y a ça aussi. Il faut bien savoir gérer les levées de fonds qu'on fait.
08:38 Donc c'est ça les plus grandes déceptions. C'est l'erreur du changement.
08:42 Et puis l'autre déception, c'est la start-up qui vivote.
08:46 C'est celle dont on ne va jamais sortir.
08:48 À moins de faire un coup de force et de dire maintenant c'est fini.
08:51 Tout le monde rachète. Ou de se racheter en tractionnaire.
08:54 Parce que quand ça vivote, c'est pas bien.
08:57 Tout le monde va perdre son temps, son énergie.
09:00 Exactement.
09:02 À part dans les start-up, quel autre type d'actifs vous placez ?
09:05 Vous apportez une précision quand à partie, comment vous sélectionnez les entreprises.
09:10 Et quels critères vous avez ?
09:13 Moi j'ai une stratégie d'investissement.
09:15 Eh bien, tous les Business Angels qui nous écoutent sont attentifs.
09:18 Pas sur les secteurs, mais comment j'investis dans une start-up.
09:21 D'abord je ne fais que des premiers tours.
09:24 C'est-à-dire que, c'est vrai, je ne participe pas au développement de la start-up en vrai.
09:29 C'est un peu le rôle des Business Angels, c'est le site.
09:31 Et dès qu'il y a une sortie positive, je sors.
09:36 Tout l'intérêt c'est d'avoir de nouveau du cash pour pouvoir réinvestir et de vivre de nouvelles expériences.
09:42 Et puis ça limite les risques. C'est peut-être pour ça que moi j'arrive à gagner de l'argent.
09:46 Eh bien, vous avez entièrement raison.
09:47 Je pense qu'il faut l'étendre pas seulement aux Business Angels, mais aux investisseurs.
09:50 C'est mon choix.
09:52 Vous avez raison, c'est un très bon conseil.
09:55 Donc vous écoutez tous les investisseurs Business Angels ou même investisseurs entre Business Angels.
09:58 Chez Paris Business Angel.
09:59 Il faut de temps en temps savoir prendre effectivement sa plus-value, son gain.
10:02 Parce qu'on ne gagne pas tous les coups.
10:04 Et il faut s'écuriser.
10:05 Et nous on encourage nos Business Angels, dès l'entrée, à réfléchir à la sortie.
10:10 Parce que c'est ça qui nous motive aussi.
10:13 L'accompagnement oui, mais quand on peut très bien sortir, c'est vraiment une très grande satisfaction.
10:17 L'argent peut être un but, mais aussi même à minima, donc un moyen.
10:20 Les autres actifs sur lesquels vous passez ?
10:22 Une répartition sage, en bon père de famille.
10:25 Quand on prend des risques à côté, il faut s'écuriser de l'autre.
10:27 Quand on prend des risques et qu'on accepte de les prendre.
10:30 L'immobilier, bien sûr.
10:32 Et puis les assurances vie et puis de la bourse.
10:36 Pour vous joindre, comment on fait tout ?
10:40 Pour me joindre, on peut me joindre chez Paris Business Angel.
10:44 Mon mail c'est Eulécuyer@paribusinessangel.com
10:49 L'E-mail peut-être éventuellement ?
10:52 Un numéro de téléphone ?
10:53 Oui bien sûr, LinkedIn.
10:55 Soit Paris Business Angel, soit LinkedIn, vous êtes assez visible sur les réseaux.
10:59 Elisabeth, un grand merci.
11:00 Merci de votre accueil Stéphane.
11:02 Merci à tous de nous avoir suivi.
11:03 On se retrouve très vite sur Investisseur TV avec d'autres Business Angel.
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