بعد كينيا وبنجلاديش ..الديون تهدد استقرار دول كثيرة حول العالم
Category
🗞
NewsTranscript
00:00موسيقى
00:11مساء الخير على حضراتكم وحلقة جديدة من حلقات نعرف اقتصاد
00:16التي نتابع فيها أهم ما يشغل العالم على المستوى الاقتصادي
00:20وصديقنا هيثم الجندي، مساء الخير هيثم
00:22مساء النور يا سيدي
00:23عندنا وجبة دسمة، أخبار كثيرة من الأسواق العالمية والأسواق المحلية
00:28بس أظن أنه يكون البداية الأفضل من حيث انتهينا
00:34حلقة اللي فاتت احنا تكلمنا عن أسباب
00:37الاثنين الأسود أو الخسائر الضخمة في الأسواق العالمية
00:42اللي وصلت لحوالي ستة تريليون
00:44وقلنا أسباب هذه الخسائر وكان السؤال هل تستمر هذه الخسائر؟
00:49بالضبط
00:50أم تنحسر والأسواق ترجع تاني إيه لسبق عهدها
00:56هل ممكن نذكر الناس بسرعة جدا؟
00:58ليه كانت فيه خسائر؟
01:00ودلوقت الخسائر مستمرة ولا لأ؟
01:02يعني الخسائر العنيفة اللي حصلت لسبوع الماضي
01:04احنا بقى أرجعناها إلى ثلاثة عوامل
01:07عامل منهم نتائج عمل شركات التكنولوجيا
01:09اللي بعض منها جيه مخيب للتوقعات
01:12وسبب الثاني بيانات سوق العمل الأمريكي
01:15اللي صدرت يوم اتنين أغصص وجات هي الأخرى مخيبة
01:18خاصة بارتفاع معدل البطالة في أمريكا للشهر الرابع على التوالي لمعدل 4.3%
01:23ومعها أسيرة المخاوف من أن يكون أمريكا في رقود اقتصادي
01:27أو على عتاب الدخول في رقود اقتصادي
01:29والعامل الثالث المهم والآخر هو تصفية معاملات تجارة الفايدة
01:33الممولة بيليين الياباني
01:35اللي قلنا انها بتتمثل فيه الاعتماد على الحصول على سيولة بيليين
01:39او الاقتراض بيليين بزاة سعر صرف منخفض وفائدة منخفضة
01:44ثم ضخ هذه التمويلات او هذه الاموال في استثمارات عالية العائد
01:48بعدما بنك اليابان رفع الفايدة للمرة الثانية السنادي
01:51سعر الصرف ارتفع
01:53وده هو الدفع المتعاملين لأل هروالة
01:55وتصفية معاملات هذا النوع من التداول اللي هو مسمى كاريتريت
01:59فالثلاث عوامل دول اقترنوا مع بعض
02:01وتسببوا في تراجعات عنيفة
02:03يوم الاثنين الماضي بورصة هولستريت شهدت أسوأ جلسة لها من سنتين من سبتمبر 2022
02:10وليابان بورصتها شهدت أسوأ تراجعات من عام سبعة وثمانين من الاثنين الاسود سبعة وثمانين
02:16وبعدها كنا نسؤال في الحلقة الفاتة بنقول هل المخاوف دي مبالغ فيها ولا مبررة
02:22والرد عليها كان بيكون من خلال البيانات الاقتصادية
02:25اقرب البيانات الاقتصادية اللي شهدناها كانت يوم الخميس
02:28بعد هذه الخسائر
02:29بعد هذه الخسائر الفاديحة كانت يوم الخميس الماضي
02:32بصدور طلبات اعانة البطالة الامريكية
02:35اللي بتصدر كل اسبوع كل يوم خميس
02:37طلبات اعانة البطالة انخفضت ١٧٠٠٠
02:40وده اكبر انخفاض ليها من حوالي سنة
02:43نزلت من ٢٥٠٠٠ لـ ٢٣٣٠٠
02:46الاسبوع اللي قبله كانت طلبات اعانة البطالة أول شرارة أزعكت المستثمرين
02:51لانها شهدت زيادة كبيرة أصرت المخاوف من يكون في بواد الركوب
02:56ولكن بانخفاضها اطمئنة الاسواق النسوء العمل في امريكا واطمئنة الاسواق النسوء العمل في امريكا لازال صامت
03:03وعليه شفنا بورصة وولستريت بتشهد في جلسة الخميس
03:07أفضل مكسب ليها من نوفمبر ٢٠٢٢
03:10معنى ده ان الاسبوع الماضي شهد أسوأ أداء وأفضل أداء من سنتين
03:15ففي النهاية احنا بقى مجبلين على ايه تاني عشان يوضح الصورة أكتر
03:19دلوقتي الاسواق ده بنقول عوقتت أو استردت أغلب الخسائر
03:23سواء كانت البورصة الأمريكية أو اليابانية أو غيرها
03:26وعاد مظهر من الهدوء والاستقرار ولكن نقدر نقول هذا الهدوء مشوب بالحظر
03:32مشروط يعني بمتابعة القادم
03:34بالضبط كده
03:35ممكن أسألك قبل ما أسألك ايه هي البيانات اللي احنا المفروض نحط عنا عليها
03:40في الأيام المقبلة بس أتأكد ان أصدقائي يعني الصورة بطحة بالنسبة لهم
03:45طبعا اللي عاوز يفهم أسباب خسائر اللي مليا بها الاسواق العالمية
03:50يرجع للحلقة الماضية وسوف أضع لكم رابطها
03:53إنما خلاصة الأسباب دي أن كان فيه ألأ
03:58من إنه الولايات المتحدة اللي هي أكبر اقتصاد فيه العالم
04:02وبالتالي الأسواق الكبيرة تدخل فيه ركود
04:04الركود معناها أن لا فيه بيع ولا فيه شراء
04:07مدام لا فيه لا بيع ولا شراء يعني الشركات هتتأثر
04:11معنا كده أنه مفيش مبرر أن أنا أستثمر فيه الأسهم
04:15فحصلت موجة بيع للأسهم وبالتالي حصل إيه انخفاض كبير فيه الأسواق
04:22بالإضافة بقى للأسباب اللي قالها هايسم أنه فيه أهم سبع شركات في الولايات المتحدة
04:28طبعا دي كاتنتائجها ما هيش مرضية للناس
04:31فعاقبها المستثمرون بالخروج منها إلى آخره
04:35دلوقتي كان السؤال فعلا هل أنه
04:40احنا ليه كنا قلقانين أن أمريكا دخل فيه ركود
04:43لأنه كان فيه تقرير البطالة بيقول أنه فيه نسبة بطالة كبيرة في أمريكا
04:47مدام فيه نسبة بطالة كبيرة في أمريكا
04:49معناها أنه ما فيهش توظيف
04:51معناها أنه ما فيهش شغل
04:52مش كلام برضه هايسم
04:53فبس كل الكلام اللي كان بيقوله هايسم
04:56ويقوله كتير من المتابعين يا جماعة ده مؤشر واحد
04:59بس بالنسبة للاقتصاد في الولايات المتحدة
05:01مش المفروض يعمل كل اللي هالعادة
05:04إنما ده اللي حصل
05:05فكنا في انتظار أي مؤشر آخر
05:08يؤكد مخاوف الأسواق أو ينفيها
05:10أول مؤشر كان مؤشر
05:12طلباته عند البطالة الإسبوعية
05:13أذكر حضرتكم إن هذا المؤشر أهميته
05:16وبرضه زي مؤشر البطالة
05:17إذا زاد عدد الراغبين من مواطن الولايات المتحدة
05:22أو أي دولة في التقدم لإعانة بطالة
05:24معناها إن هو ما بيشتغلش
05:26يعني تقريبا تساوي مؤشر البطالة
05:30فالمؤشر ده تراجع
05:31مش ناس كتير مقدمين طلبات إعانة للبطالة
05:35فده يعني إنه ناس كتير بتشتغل
05:37معناها إن الشركات بتوظف
05:39معناها إن الوضع ليس سيئا
05:41يبقى ده مؤشر إن الولايات المتحدة مش داخلة في ركوت
05:45السؤال التالي بقى
05:47بقى المؤشرات التي يجب أن ننتظرها
05:50عشان تدعم مؤشر إعانة البطالة
05:52اللي هو كان إيجابي
05:53أو مؤشر البطالة اللي ما كانش إيجابي قبله
05:56يعني مؤشرات الاقتصادية في أمريكا كتير جدا
05:58ولكن احنا أبرزها أو المحطات الأسوأ هتمر بيها
06:01عندنا غدا يوم 14 غصص
06:03مؤشر أسعار المستهلكين
06:05اللي هو بيهيس التضخم
06:06المفترض اللي من خلاله الفدرالي
06:09بيستهدف إن التضخم بيسجل أو ينزل لـ 2%
06:12آخر قراءة لي كانت 3%
06:15طاقعات بتشير إن هو يستقر على أساس سنوي عند 3%
06:19ويزيد على أساس شهري بنسبة 2 من 10
06:22أي زيادة شهرية لهذا المؤشر
06:25في حدود الـ 2 من 10 أو الـ 1 من 10
06:27أو في لاتزيرو أو حتى أدنى
06:29كل ده يتقال عليه إيجابي
06:31إذن الفدرالي بيستمر في إحراص تقدم
06:34في النزول بالتضخم لمستوى 2%
06:36هو بيتابع التضخم من خلال المؤشرين
06:38بس عشان ما نستطردش جدا في هذه النقطة
06:40فده مؤشر مهم
06:42فإذا إنخفض التضخم معناه أنه ممكن ينزل أسعار الفايدة
06:45فمعناه ده وإن الخطوة المقبلة
06:47هتتأكد بـ confirmation
06:48إن فيه تخفيض لسعر الفايدة
06:50في اجتماع سبتمبر
06:51هو كده كده في الظروف اللي حصلت ومرت بها الأسواق
06:53التخفيض حتى لو وقائياً هيبقى مطلوب
06:55البس هو السؤال
06:57هل التضخم بيتراجع بواتيرة معتادلة
07:00بواتيرة سريعة ولا متعسر
07:02دي كلها حاجات هتبقى مهمة في التقرير ده
07:05متعسر إنه ممكن التضخم يزيد
07:07يبقى كده رحلة النزول بالتضخم لـ 2% تاخد وقت أطول
07:11فده وقت المؤشر المرتقب
07:13بعدها بيوم يوم 15
07:15عندنا مبيعات التجزئة الأمريكية
07:17retail sales
07:18دي مهمة لأنه انفاق الاستهلاكي
07:20هو أساس أداء الأجساد في أمريكا
07:22هنشوف هل المستهلك بيقلص انفاقه
07:24ولا بينفق بواتيرة معتادلة
07:26لأنه برضو الفدرالي بيبحث عن طباطه معتادل
07:29مش طباطه عنيف
07:30ما الليقيش انخفاض انفاق المستهلك بينهار
07:32انهار انفاق المستهلك معناها
07:34انه فعلا مخاوف الركود مبررة
07:36فبالتالي ده التقرير التاني
07:38اللي هيكتسب أهمية في الإسبوع الجاري
07:40بعد كده وقت هيبقى عندنا حدث مهم
07:42هو منتدى جاكسون هول
07:44منتدى جاكسون هول ده منتدى سنوي
07:46بينظمه الفدرالي في ولاية وايومينك
07:48المنتدى ده بيبقى
07:50في ولاية وايومينك الولاية الأمريكية الصغيرة جدا
07:52أقل كسافة سكانية في أمريكا
07:54المنتدى ده بيبقى ملطقة
07:56لرؤساء البنوك المركزية
07:58بالأخص الرئيسية في العالم
08:00وهيبقى فيه خطاب مهم لرئيس البنك
08:02جيرون باول وهي تضمن عادة
08:04يعني منتدى جاكسون هول بيتضمن
08:06تلمحات للخطوة المقبلة للفدرالي
08:08فالنبرة اللي هيتكلم بيها
08:10هتتحدث بناء على البيانات اللي هتظهر
08:12من دلوقتي لحد يوم 22
08:14هكون فيه بيانات كتيرة
08:16أو كتيرة نسبيا يعني
08:18بحيث أن الصورة تكون أوضح قدام
08:20محافظ البنك المركزي
08:22بالضبط كده بعد كده وقت هيبقى عندنا
08:24برضو نتائج أعمال الشركة
08:26الأهم لنشاط الزكاة الاصطناعي
08:28وهي شركة انفيديا
08:30بما أن انفيديا هي آيكونة الزكاة الاصطناعية
08:32دي نتائج أعمالها هتصدر في ختم
08:34تعاملات يوم 28 أغسطس
08:36وبالتالي ردة الفعل هتبان
08:38يوم 29
08:40طبعا لو نتائجها خيبت
08:42هيكون أثرها عنيف
08:44الناس هتخرج من السهم
08:46بالضبط لأن هما شايفين فيه
08:48وممكن من أسهم شركات مماثلة
08:50بالضبط في مستثمرين شايفين أنه بيتم ندخل استثمارات ضخمة جدا
08:52في هذا القطاع ومش شايفين العقد الكافي
08:54طبعا للتوضيع
08:56علشان تعرفوا لما بنتكلم
08:58على شركة انفيديا
09:00القيمة السوقية للانفيديا وصلت ل
09:02تجاوز 3 تريليون فوق 2 ملايات
09:043 تريليون دولار وده أكبر من
09:06نتيجة المحل الإجمالي لبريطانيا العظمة
09:08وأكبر من نتيجة المحل الإجمالي
09:10لفرنسا بجلال تأدرها
09:12فتأثير السهم
09:14صعودا أو لزولا
09:16يأثر جدا على السوق الأمريكي
09:18ويأثر على أسهم الشركات الكبيرة
09:20الممثلة اللي هما
09:22بيسموهم العظمة السبعة
09:24وبالتالي ممكن يأثر جدا على باقي الأسواق
09:26يعني المستثمرين يكملوا
09:28في أسهم هذه الشركات
09:30يزودوا فيها يقللوا منها
09:32بيكون مؤثر على الصورة العامة
09:34طب دي مؤشرات كلها
09:36نوصل بقى لحد المؤشر الأهم
09:38اللي هو هيبقى يوم ستة سبتمبر
09:40اللي هو هو تقرير الوظيف أو تقرير التاني
09:42لشهر أغسطس
09:44ومن احنا شفنا تقرير مخيب
09:46لشهر يوليو فالتقرير اللي بعده هيفرق كتير
09:48عداء السوق العامة العامل ازاي
09:50واتيرة التوظيف معدل البطالة نمو الأجور
09:52التقرير اللي قلب الدنيا فيه
09:54اتنين أغسطس اللي فات
09:56اللي جايه في ستة سبتمبر بتاع شهر تمانية بقى
09:58يعني هو بيصدر بعد نهاية الشهر في الاسبوع الاول من الشهر اللي بعده
10:00فده يكون حاسم جدا في توضيح السورة
10:02قبل ده ستة سبتمبر
10:04بعدها الفدرال هيكتمع يوم تمنتاشر
10:06وبالتالي هيكون القرار خلاص
10:08تضحت ملامحه هيكون تخفيض بقد ايه
10:10بالواتير اللي عتيدها
10:12الخمسة وعشرين نقطة أساس
10:14ولا لو الوضع فيه تضاهر خمسين نقطة أساس
10:16عظيم جدا
10:18ادحنا وضحنا لحضراتكم كده السورة
10:20ودلالة الأرقام
10:22يعني اللي منكم اقتصادي
10:24واللي منكم يعني من أساتذتنا
10:26هو فاهم الكلام ده
10:28نحن مجرد نعرض عليه أخبار
10:30يعني الأخبار المهمة
10:32لكن اللي هم يعني مش متخصصين
10:34هذه هي دلالة الأرقام
10:36التي يجب أن تتابعها وأهميتها
10:38تبدأ عن السوق
10:40واللي انتعش وبقى كويس
10:42برده لو أمكن نضيف التصريحات اللي صدرت عن نائب محافظ بنك اليابان
10:44لأن احنا قلنا
10:46لاستجارة الكاريتريد كانت جزء
10:48وتصفية معاملتها جزء من التراجعات العنيفة
10:50اللي حصلت
10:52احنا قلنا للبنك اليابان يوم 31 يوليو رفع الفايدة
10:54للمرة الثانية السنة دي
10:56وفي تصريحات رئيس البنك الكازو قويدة
10:58ففتح المجال لإحتمالية تكرار زيادات الفايدة
11:00بعد الاضطرابات العنيفة
11:02اللي حصلت والتراجعات اللي شاهدتها بورسة اليابان
11:04والبورسات الخارجية
11:06طلع النائب يعلق بأن
11:08بنك اليابان لا يعتزم
11:10رفع الفايدة في ظل عدم استكرار الأسواق
11:12شبه إشارة ضمنية
11:14مفيش نية لرفع الفايدة في المدى القريب تاني
11:16وبالتالي دوه تأثر
11:18على سعر صرف الين
11:20بعد ما قلنا وصل يوم اللي اتنين الاسود
11:22اللي اتنين الماضي
11:24لـ 141 ين للدولار الواحد
11:26واللي هو كان الأقوى للين من يناير
11:28من هذا العام السعر حالياً بتداول
11:30عند 147 ين
11:32طبعاً دا خبر دا المفروض
11:34ان يكون من أهم الأخبار اللي بنتبعها
11:36في دولنا
11:38خصوصاً الدول اللي بتعتمد على الأموال الساخنة
11:40زي مصر ودول كتيرة في المنطقة
11:42أنا مش عاوز أعيد نفس الكلام مرة تانية
11:44بس هو موجود في حلقات كتيرة
11:46ولكن خلصته كده
11:48أنه الأموال الساخنة دي
11:50البنوك هتروح تقترد من اليابان
11:52بالربع في المية اللي موجود
11:54وهتيجي تقرد قولنا احنا
11:56مثلاً بعشرين وثلاثين في المية
11:58بأسعار الفايدة المحلية
12:00ونفس الكلام في الدول
12:02إذا كانت المغرب إذا كانت تركيا إذا كانت المكسيك
12:04أي دولة يعني
12:06وعليه كل ما زاد سعر الفايدة
12:08في دولة زي اليابان
12:10لأنها إنها مش ربح الناس
12:12اللي هما بيشتغلوا فيه تجارة الفايدة
12:14بقل فحمسهم بقل
12:16طب ده بيأثر على سوق قد ايه
12:18حوالي خمسمائة مليار دولار يا هيصن
12:20على تقدرات متفاوتة
12:22فيه اللي بيتكلم في نص تريليون وفيه اللي أقل تريليون
12:24وفيه اللي وصل بيه لأربعة تريليون
12:26تمام هو أكيد سوق بيتغير
12:28عدم وجود تقدير دقيق
12:30دود بيصير الألأ في الأسواق
12:32إنه هل تم تصفية كل المعاملات الخسرانة في الكاريتريت
12:35على الأقل إن الحد الأدنى
12:37لهذا السوق بيتكلم على نص تريليون دولار
12:39هي عبارة عن أموال
12:41بتبحث عن من يدفع أكتر
12:43علشان يستقدمها
12:45أنا مثلا كدولة
12:47مش قادر إن أنا أجيب أموال
12:49أجيب نقدة أجنابي
12:51نتيجة إن أنا مش قادر أستسمر
12:53لا في الزراعة ولا في الصناعة ولا في خدمات
12:55فبقول تعالولي سلفوني
12:57وأنا هديكم فايدة أكبر
12:59والدول بتتسابق
13:01الدول اللي هي ظروفها تعبانة يعني
13:03بتتسابق على جزم هذه الأموال
13:05على كل الأحوال
13:07دي نقطة مهمة جدا جدا
13:09وفهمها مهمة جدا
13:11والمهم فيها مش بس سعر الفايدة
13:13كمان سعر الصرف لإن هو ده اللي أربك المعاملات دي
13:15طبعا طبعا
13:17لإن أنا النهاردة زي ما قولنا كذا مرة
13:19أنا اقترطت بي
13:21رحت اقترطت من اليابان على سعر
13:23في بداية يوليو
13:25كان 162 يني لدولار الواحد
13:27أدنى مستوى للياني الياباني من سنة 86
13:29مع الاضطرابات اللي حصلت
13:31اليوم اللي اتنين اللي اسود اللي بنتكلم عنه
13:33الياني الياباني تداول عن 141 يني
13:35فطبعا اللي هما تيجي ترد الفلوس
13:37اللي انت مقترضها
13:39انت كده بتردها بخسارة
13:41انت محتاج دولارات أكتر عشان تعوض
13:43طيب هذا عن وضع الأسواق
13:45في أسبوع الماضي وأسبابه
13:47نبعد عن كده
13:49وبين ان احنا تكلمنا عن
13:51الأسواق المتقدمة
13:53وتكلمنا عن
13:55الكاري تريد
13:57أو الأموال الساخنة
13:59يكون على الأسواق الناشئة
14:01في ظاهرة عملة تصاعد
14:03وهي اضطرابات اجتماعية
14:05في كثير من الأسواق الناشئة
14:07زي بنجلديش
14:09زي كينيا زي نايجيريا
14:11زي قبلهم سريلانكا
14:13دول كتيرة والدول دي بينها
14:15قواسم مشتركة
14:17القواسم المشتركة دي
14:19انهم خدوا ديون كتيرة على مدار سنوات
14:21وبعدين كانت الفايدة منخفضة
14:23جدا ثم ارتفعت الفايدة
14:25في الأسواق المتقدمة
14:27فهم عاجزين انه يكملوا
14:29ما اعتادوا ان يفعلوه
14:31ماذا اعتادوا ان يفعلوه انه ياخد القرد
14:33ولما حين اجلوا
14:35عاوز يسدد القرد بقرد
14:37دلوقتي مش عارف يستلف لان الفايدة عالية
14:39ايه القصة بقى وايه الجديد في الموضوع
14:41يعني لو هنتكلم على قرى الافريقية
14:43هنشرح ايه اللي خليها
14:45طبعا هنتكلم دلوقتي في العموم على الدول النامية
14:47بس هنركز اكتر على قرى الافريقية
14:49ليه افريقيا غارقة في ديون وفقر
14:51اقصر منطقة فقيرة في العالم
14:53ما يعرف منطقة دول افريقية
14:55جنوب الصحراء الكبرى
14:57ليه بس اثناء الدول العربية اللي فوق
14:59اه حدود 48 دولة
15:01ليه الدول ديه تغرقانة كده هوك في الديون
15:03وعندها عاجزة في التنمية
15:05الحكاية بدأت من التسعينات
15:07كان في مبادرة برعاية السندوق النات
15:09والبنك الدولي
15:11مبادرة للدول المسقلة بالديون
15:13الدول الفقيرة المسقلة بالديون ان هما يشتوبوا ديونهم
15:15ما يزيد عن 100 مليار دولار
15:17وفي ظل هذه العملية
15:21اللي كان اغلبها من دول الافريقية
15:23بقى في مبادرة تانية
15:25ان ازاي ننعش حظوظ هذه الدول
15:27ونفتح لهم مجال للسهولة
15:29الاقتراض
15:31كلام ده كان عشان يحصل كان محتاج
15:33تصنيفات اقتمانية
15:35وكالات التصنيف الاقتماني ما يعرف بس بيكسري
15:37التلاتة الكبرى اللي هما
15:39موديز واس اند بي
15:41وفيتش هذي الوكالات
15:43اللي مفترض بتعطي تصنيف اقتماني للدول
15:45لتمكن المستثمر الاجنبي من اقراض
15:47هذه الدول فالمهم كان فيه
15:49ترتيب من الامم المتحدة والولايات المتحدة
15:51بان يتيحوا لهذه الدول
15:53امكانية الوصول الى ما يعرف
15:55بسوق اليورو بونز
15:57هو اسمه اليورو بونز مش عشان السندات باليورو ولا حاجة
15:59ولكن ان الدولة اللي بتطرح ديون
16:01بتقترط بعملة غير عملتها
16:03اه يعني مثلا يجري يسترف باليورو
16:05بالدولار
16:07اسمها سندات دولية
16:09اغلبها بالدولار
16:11بيسموها لسبب ما يعني يورو بونز
16:13ففي بداية الالفية كان المفترض الدول دي
16:15السلع بتاعتهم
16:17كانت دولها رائجة
16:19وبتعزز من حزوظهم
16:21وكان تزامن مع صعود الصين
16:23اللي كانت شاهيتها مرتفعة جدا
16:25لاستيراض السلع اللي بنتجوها
16:27دي معظمها مواد خام
16:29مواد خام فبعد كده هوت
16:31مع فكرة التصنيفات الاقتمالية
16:33بدأت هذه الدول بمرور الوقت
16:35اول دولة دولة غانة
16:37في 2003 حصلت على تصنيف اقتمالي
16:39وطبعا الوكالات التصنيف الاقتمالي
16:41لان دول الكرة الافريقية اوضحها
16:43تاريخيا واقتصاديا
16:45فكلها باستثناء دولتين
16:47اللي سابقوا اتكلمنا عنهم خدوا تصنيفات اقتمالية
16:49دون الدرجة الاستثمارية
16:51ما يسمى بالجونك ريتينج
16:53اللي هو معناها ان دول عالية المخاطر ديونها
16:55وكان المأمول ان بمرور الوقت
16:57اوضحهم هتتحسن وتصنيفهم الاقتمالي
16:59هيرتفع وده اللي ما حصلش
17:01طبعا الدولتين الواحدتين
17:03اللي تصنفهم عند درجة استثمارية
17:05هم بوتسوانا وموريشيس
17:07في افريقيا كلها
17:09كلها دون الدرجة الاستثمارية
17:11بما فيهم الدول العربية
17:13دول شمال افريقيا
17:15بما فيهم شمال افريقيا
17:17اه لكن مش دول عربية في
17:19لا لا بنتكلم على افريقيا
17:21دول الخليج في اسيا
17:23فبنتكلم على الدول القارة الافريقية
17:25ابتدت الاستدانة ترتفع
17:27ولكن بمرور الوقت
17:29استضموا بواقع تاني لما جات
17:31قزمة كوفيد
17:33أسعار السلع انهارت ايراداتهم انهارت
17:35ديونهم بقيت تمثل نسبة ضخمة جدا
17:37من حجم الايرادات اللي بتيجي
17:39وبالتالي المليارات اللي كان مفترض
17:41هيقترضوها عشان يعملوا تنمية
17:43في صورة بقى تعليم او بنية
17:45تحتية او رعاية اجتماعية
17:47او رعاية صحية بقيت تروح على خدمة الدين
17:49بقيت عمال اقترض عشان
17:51يسد فوائد خدمة الدين
17:53لحد ما دولة زي غانا مثلا التخلفت
17:55عن سادات ديونها في 2022
17:57اصبحت خدمة الدين
17:59تمثل مية في المية من ايراداتها
18:01وده اللي دفحها للديفولت
18:04فلما جيه قزمة كوفيد
18:06اسعار السلع قرنة انهارت
18:08وبالتالي بقى فيه نضوب
18:10للتضفقات اللي بتجيلها
18:12ثم تلا ذلك موجة التضخم العالمي
18:14اللي اعقبت جاحة كوفيد
18:16وبعدها البنوك المركزية الرئاسية في العالم
18:18بقيادة الفدرالي دخلوا في دورة
18:20من زيادات اسعار الفايدة
18:22فاصبحت الاقتراض اكثر صعوبة
18:24فوجدت نفسها هذه الدول
18:26اللي 12 دولة منهم او ما يزيد عن 12 دولة
18:28اقترضوا في اخر 20 سنة
18:31ده بحسب ارقام البنك الدولي
18:33سواء عن طريق سوق اليورو بونت
18:35او ادوات الدين المحلي
18:37فالمديونية بقت ضخمة جدا
18:39فتحاولت هذه الكرة اللي مفترض كان
18:41بتصنيفات الايتمانية مفترض تجعل لها
18:43مستقبل واعد اصبحت
18:45مسقلة اكتر بالديون وغارقة
18:47في الفقر يعني كان فيه كمان يعني
18:49تصريحات ليه وزير الخارجية الامريكي
18:51كولين باول في 2002 كان عامل
18:53الخارجية الامريكية نقولنا المبادرة
18:55كانت برعاية امريكية بان فكرة
18:57تصنيفات الايتمانية هتمكن هذه الدول
18:59من انها تقتصل او تجد
19:01سهولة في الاقتراض دون
19:03التوجه لمؤسسات متعددة الاطراف
19:05زي البنك الدولي او صندوق النقد
19:07الفلوس بتكون مشروطة انما الناحية التانية
19:09المستثمر اللي هيديك فلوس في سوق اليورو بونت
19:11مش هيقولك انت هتصرفها فين
19:13فكان كولين باول كان ليه تصريحات في مؤتمر
19:15انتظاماته الخارجية الامريكية في 2002
19:17في حضور عدد من المسؤولين الافارقة
19:19وقال لهم احنا هنا عشان
19:21عاوزين نديكوا تصنيفات الايتمانية عشان
19:23تبقى بمسابة تيكت تسكرة
19:25تسكرة دي تستمتعوا بيها بمنافع
19:27الاقتصاد العالمي وتضافة رؤوس الاموال
19:29واحنا هنا مجتمعين عشان
19:31نديكوا التيكت ده
19:32الله يرحمه
19:33فخدوا التيكت
19:35خدوا المقلب
19:36بالضبط
19:37وطبعا انا استأذنك في نوع من التوضيح
19:39يعني هو طبعا المبادرة
19:41كانت بتقوم وارجو ان تصححني
19:43انه على
19:45اي دولة ممكن تروح لوكالة التصنيف
19:47الايتماني
19:49بس في وكالة التصنيف الايتماني فيه حاجة
19:51تتقال وفيه حاجات ما بتتقالش
19:53اللي بيتقال ان انا عشان اروح مثلا
19:55لفتشة او ستاندرد اند بورس
19:57هما بيطلوبوا
19:59تكاليف
20:01يعني بيطلوبوا مقابل
20:03فالمقابل ده كان جزء من المبادرة
20:05ان الولايات المتحدة
20:07هتتكفل بيها
20:09هما ليه الوكالات دي ما كاتش
20:11بتتعامل مع الدول
20:13الافريقية والدول النمية
20:15لان اقتصادها تعبان جدا
20:17مش مستعد يدفع تكاليف هذه التصنيفات
20:19لكن كمان فيه حاجات ما بتتقالش
20:21هي هيكلها كله على بعضه
20:23معندوش يعني الحسابات
20:25واضحة والدنيا واضحة
20:27بحيث ان هذه الوكالات تدخل وتقرأ وتعمل
20:29فكان فيه دغط على الوكالات
20:31ادخلوا وعملوا
20:33وكذا يعني
20:35فبدأت المبادرة
20:37والمبادرة جزء منها
20:39قال كلمة خطيرة هيسم
20:41يعني انه كات ممكن
20:43بس الوكال دي تروح لسندوق النقد الدولي
20:45او البنك الدولي بس ده مدق فيه
20:47انت هتاخد فلسك فين
20:49وهتصرفها فين
20:51فالمبادرة دي تحايل على هذه المشروطية
20:53هتحايل عليه ازاي
20:55انه يقوله تستلف على طول من
20:57السوق الدولي
20:59السوق الدولي ان انا
21:01واحد بيقول انا عاوز اقترد
21:03والشرط الاساسي
21:05حاكتين قدرتك على
21:07السداد ونسبة الفايدة
21:09كلما قلت قدرتك على السداد بتدفع فايدة اكتر
21:11ففيه ناس بتاخد مخطرة
21:13في مقابل فايدة اكبر
21:15وفيه ناس ما بتحبش المخطرة
21:17فتقرأ الدولة مضمونة في مقابل
21:19فايدة اقل وهكذا
21:21فبدأت الدول دي تدخل بعد
21:23هذه التصنيفات الى هذا السوق
21:25اللي كانت محرومة منه
21:27مكانش حد هيسلف هذا
21:29طبعا شجع هذا التوجه
21:31بقى في الخلفية خالص
21:33انه كات فيه امور رخيصة كثيرة جدا
21:35جدا جدا جدا
21:37في فترات مختلفة في السنوات اللي فاتتوا
21:39وبتدور على اي حد يستلفها
21:41عشان الدول دي تقسب
21:43او البنود دي تقسب بطريقة سهلة
21:45على كل الاحوال دي قصة طويلة
21:47لكن الاهم هاي
21:49فضلا يا سيد
21:51الدول الافريقية بتتهم
21:53وكالات التصنيف الايتماني بالانحياص ضدها
21:55فهي الفكرة ان
21:57فيه مشكلة لدى هذه الدول
21:59في عدم وجود شفافية في وجود فساد
22:01في عدم كفاية بيانات
22:03فبالتالي وكالات التصنيف معايرها
22:05سواء كانت تقييم كامي
22:07او نوعي لعيب الدين وغيره
22:09بتواجه صعوبة لعدم وجود
22:11مصدقية او موسوقية في البيانات
22:13فدوهات اللي بيخليها على طول الخط
22:15بتدي تصنيفات ايتمانية ضعيفة جدا للدول
22:17وبعد الاضطرابات الاخيرة
22:19وزيادات الفايدة على مستوى دول العالم المتقدم
22:21وتخلف دول زي
22:23زامبيا وزي غانا
22:25وسريلانكا والدول اللي افلاست
22:27فالدول دي بسبب كالاتوالات التصنيف الايتماني
22:29بتعاقبها
22:31وبتشوف فيه تظاهرت ومخفضة تصنيفها الايتماني
22:33فتزداد صعوبة القدرة على الاقتراض
22:35وبالتالي الدول الافريقية
22:37بتتهم هذه الوكالات
22:39بالانحياص ضدها
22:41حتى كان رئيس التصنيفات في وكالة ويت افيتش
22:43لدول الشرق الاوسط
22:45واوروبا وإفريقيا
22:47قال ان الافريقيا لها خصوصية صعبة جدا
22:49هم نتكلم في دول
22:51حجم ديونها تلتمية واربعين في المية
22:53من ايراداتها
22:55فبالتالي التصنيفات الايتمانية لازم تعكس دوت
22:57فبالتالي اصبحوا في دوامة
22:59من الفقر والاقتراض
23:01وهي قصة مركبة
23:03انت حتى لو امريكا عندها ديون اكتر من ديات
23:05هي ما عندهاش طبعا اكتر من ديات
23:07بس يعني انت في الاخر امريكا
23:09بتقترض بعملتها
23:11او بتضبع عملتها
23:13فكل الدول اللي عندهم عملات مقبولة دوليا
23:15دول مشكلتهم مليئة
23:17لكن الدول الفقيدة لازم تقترض بعملة دولة اخرى
23:19على كل الاحوال
23:21انا لاحظت
23:23قبل ما نستأنف
23:25ان هذه الدول
23:27لما خلت القروض كان المأمول
23:29ان هذه القروض توضع في مشروعات
23:31تنموي
23:33وهذه المشروعات تدر عائد
23:35فتسدد هذه الديون
23:37والحياة تبقى رغبة
23:39غالبا هذه المشروعات
23:41غالبا هذه القروض
23:43ذهبت نعم الى مشروعات لكن شابها
23:45كثير من الفساد
23:47واحد
23:49مشروع مش مدروسة
23:51العائد اللي جاء من بعض هذه المشروعات
23:53طبعا فيه مشروعات نجحت
23:55ومشروعات حتى اللي نجح منها
23:57العائد بتاعه على الامد الطويل
23:59وده كان موجود في بنجلديش
24:01اللي انت يعني
24:03نتناولها يعني
24:05فيقول النتيجة انه
24:07ما اعتمدش في سداد الديون
24:09اللي هي مستحقة عليه
24:11على العائد من هذه المشروعات
24:13اعتمد على قروض جديدة
24:15قروض بتمول قروض
24:17فلما زادت الفائدة
24:19بشكل حائل جدا بداية
24:21بعد ازمة كورونا من تعافي العالم
24:23من ازمة كورونا ما عندهمش القدرة
24:25انه يستمروا في هذا
24:27يعني ده ياخدنا بقى للأوضاع
24:29اللي بتمر بيها دول من الدول النامية
24:31اللي بنتكلم عنها سواء كانت بنجلديش او نيجيريا
24:33او اسيوبيا يعني بنجلديش
24:35اللي شهدت سقوط حكومة
24:37الشيخ حسينة بعد حكم
24:39متواصل لمدة
24:4115 سنة شيخ حسينة حكمت بنجلديش
24:43في 20 سنة من اخر 28 سنة
24:45وكانت لحد
24:47شهر واحد ما كانش حد بيشكك فيه
24:49وكانت لسه فايزة في يناير الماضي
24:51بفترة رابعة ولكن
24:53قبل ما يحصل الترابات هناك
24:55كان فيه مقدمات اقتصادية
24:57فيه بوادر
24:59على ان فيه تظاهر سريع في الاقتصاد البنجلديشي
25:01بنجلديش يعني بتعتمد
25:03بشكل اساسي سواء على صناعة الملابس
25:05او تحولات العاملين في الخارج
25:07هي لديها تاني اكبر دولة مصدرة في العالم
25:09للملابس بعد الصين
25:11ولكن من بعد ازمة كورونا
25:13بدأت تواجه مشكلة مع انهيار
25:15اسعار السلع عالميا ثم بعد
25:17على الحرب الروسية الاوكرانية
25:19وجدت ازمة طاقة ووجدت عملتها
25:21بتنخفض الخمس
25:23واحتياطها من نجد الاجنابي فينخفض
25:25باكتر من النصف فالتظاهر
25:27الاقتصادي دوه ترتب
25:29عليه حلم الاحتقان هناك في بنجلديش
25:31لان زي ما بنقول هناك كانت
25:33قبضة محكمة من حزب رابطة عوامي
25:35وشيخ حسين يعني حزب الشعب
25:37عوامي في الدول ديات يعني
25:39قريب من اللغة العربية عرفت انواجها من اللغة العربية
25:41يعني من العوامي عن الناس
25:43وهي هناك في بنجلديش الهايمانة
25:45القسرتين سياسيتين يعني سواء
25:47القسرة الشيخة حسينة او كانت
25:49خالدة ضياء
25:51بالضبط كده
25:53زوجها كان المفترض بيحكم
25:55وتم اغتياله سنة واحد وتمانين
25:57فالهايمانة ديه
25:59من حزبين هناك مخلية
26:01في كتير جدا من الضغوط الاجتماعية
26:03ولما بتحصل
26:05اي ازمة او اي مشاكل اقتصادية
26:07بتزداد حالة الاحتقان
26:09فمفترض تحت حكم
26:11الشيخة حسينة كانت بنجلديش بتنمو
26:13لحد ما قبل 2020 على مدار 14 سنة
26:15بمعدل نمو يصل ل 6%
26:17جات ازمة كوفيد
26:19تراجع بشكل حاد
26:21المعدل النمو الاقتصادي
26:23وجيه قرار اللي اعتبر كان الشرارة
26:25اللي اشعلت الامور هناك
26:27قرار القضاء هناك بان يبقى فيه
26:29حصص توظيف 30% من المناصب
26:31الحكومية تروح لأفراد
26:33أسر المحاربين القدامة
26:35اللي شاركوا في حرب الاستقلال عند باكستان عام 1971
26:37وطبعا مع هذا القرار
26:39خرج الشباب والطلاب
26:41في احتجاجات بدأ من نص التاني
26:43من شهر يوليو لحد ما وصلت
26:45لإسقاط الحكومة الشيخة حسينة
26:47واستقالتها يوم 5 أغسطس
26:49حتى رغم ان المحكمة العليا
26:51لجت القرار
26:53وغيرت حصص التوظيف ولكن خلاص
26:55كانت الامور انفلتت
26:57وبانجلديش ده ما بنقول هي
26:59لجأت لقارد لسندوي النقدي الدولي
27:01بنا بنتكلم بقى على الاقتراض العام الماضي
27:03قارد بحجم 4.7
27:05مليار دولار
27:07كانت على وشك الدخول في أزمة في ميدان المدفوعات
27:09بسبب ان عندها
27:11احتياجات من النقد الأجنابي
27:13لتخطية ورداتها
27:15ويتراجع حجم التضافقات
27:17النقد الأجنابي اللي بجلها وعلى فكرة كان محافظ
27:19البنك بمركزه هناك عنده امل
27:21اللي هو في النظام اللي تم إسقاطه
27:23ان مع تخفيض الفدرالي للفايدة تعود
27:25التضافقات من جديد بس طبعا ملحقوش
27:27فدوت بيعكس وضع من
27:29الأوضاع الاجتماعية بسبب القرارات
27:31من دول النقد الدولي رشتته واحدة
27:33خفضت الدعم فشغل حزينة
27:35يعني ما ترددتش ورفعت
27:37أسعار الطاقة هناك بشكل قوي جدا
27:39طبعا في حكم سيطرتها ولكن دوت
27:41كان بيزيد من حالة الغليان في الداخل
27:43أنا عايز استأذنك
27:45برضو هيسم علشان تبقى الصورة كتملة
27:47في توضيح نقطة يعني احنا كنا بنتكلم
27:49على دول إفريقية
27:51اللي هي جزء من الدول النمية وبين كلها
27:53ديش جزء منهم وليه لما
27:55بتبقى فيه ضغوط اقتصادية وفيه
27:57مشكلة فيه الديون على طول بيحصل انفجار اجتماعي
27:59الرابط بسيط جدا
28:01هي عندها أزمة اقتصادية
28:03كانت بتحلها ازاي بالاقتراد
28:05لما عاجزت عن الاقتراد
28:07والدول مش عاوزة تقردها
28:09لسبب بسيط ان الفايد
28:11عالية جدا يعني بدل بابينجلا ديش دي كان
28:13مثلا هتاقترد قبل
28:15رفع الفايدة في أمريكا بخمسة
28:17أو ستة في المية او اربعة في المية هتاقترد باكتر
28:19من عشرة في المية فده مستحيل يعني
28:21فمدام سدت طرق
28:23او منافذ الاقتراد
28:25الحكامة والحكومات
28:27بيتدوروا على
28:29الشعب فيعملوا ايه
28:31يخفضوا الدعم
28:33بيرفعوا اسعار الضرائب
28:35او معدلات الضرائب
28:37بيرفعوا
28:39اسعار كل الخدمات من
28:41كهرباء وغاز الى اخر وبيقللوا
28:43كمان الانفاق على الخدمات
28:45الاساسية في الظل
28:47الاوضاع دي بتزيد البطالة
28:49فيبقى الوضع في
28:51في الداخل مهدد بالانفجار
28:53مهدد بالانفجار فده اللي حصل في بنجلديش
28:55ده اللي حصل في سريلنكا
28:57ده اللي حصل في كينيا
28:59ده اللي ممكن يحصل في نيجيريا
29:01وده اللي حصل
29:03كينيا مثلا الرئيس هناك
29:05وليام روتو اضطر في شهر ستة انه يلغي
29:07زيادات ضريبية كانت هتجمع
29:09حماية تيد عن اتنين مليار او اتنين فاصل تلاتة مليار دولار
29:11بسبب احتجاجات شعبية
29:13كبيرة جدا واللي حصل في شارع
29:16سمع في غرب افريقيا في نيجيريا
29:18يعني نيجيريا رئيسهم بولا تينوبيو
29:20جي في مايو ٢٠٢٣
29:22عمل كل الإجراءات المعتادة
29:24أو الوصفة اللي بينصح بيها صندوق النقدي الدولي
29:26خفض قيمة العملة
29:28بدل مرة مرتين
29:30خفض دعم الوقود
29:32سعر الفايدة تم رفع ٨٠٠ نقطة أساس
29:34كل الإجراءات من نوع دوت
29:36ولكن هناك العملة لازالت مستمرة في الانخفاض
29:38يعني العملة النهيرة في نيجيريا
29:40بقت تدول عند ١٥٠٠
29:42بنزول ٧٠٪ من يونيو
29:44من السنة اللي فاتت
29:46فحصلت احتجاجات شعبية بسبب الأوضاع الاقتصادية
29:48وغلاء المعيشة
29:50الوضع موجود أيضا في اسيوبيا
29:52اسيوبيا راحت لسندوق النقدي الدولي وطرت تروح
29:54لإن احتياطها من النقد الأجنبي بقى بيكفيها
29:56شغل اسبوعين مليار ونص دولار
29:58حصلت على كارد
30:00وأيضا تم تخفض قيمة البر أو العملة
30:02الاسيوبية
30:04فالإجراءات كلها بيتم اتخاذها
30:06ولكن المشكلة
30:08المشكلة ان هي فكرة one size fits all
30:10ان كله هيلق عليه نفس المقاس
30:12ما بينفعش مع بعض الدول
30:14او مع عدد كبير من الدول
30:16بمعنى ايه؟ دلوقتي التخفيض العملة
30:18الهدف منه ان يخلي
30:20صادرات هذه الدول
30:22بتعزز تنفسيتها
30:24وبالتالي لما تتعزز التنفسية
30:26هتوسع من الانتاجية
30:28وبعد كده تزيد الأجور
30:30هو دوت الترتيب المفترض مستهدف من هذه الإجراءات
30:32طب لو مفيش قاعدة تصنعية
30:34طب النموذج بتقوده الدولة ومش مديها
30:36مجال القطاع الخاص
30:38فبالتالي نيجي ننظر لهذه الدول
30:40تلاقي تجدها في دوامة او في حلقة مفرجة
30:42أنا جزيل الشكر
30:44حيث ان احنا خدنا جولة كبيرة
30:46في عدد كتير من الدول والموضوعات
30:48ولكن
30:50يعني نعرف ان عندك اخبار تانية كتير
30:52ولكن اختصر للوقت استأذنك
30:54نكتفي بخبر اخير عن اسرائيل
30:56اه اسرائيل تم تخفيض
30:58تصنفها الاعتمالي من كبل وكالة فيتش
31:00بالامس تم اعلان
31:02الكرار تم تخفيض تصنفها الاعتمالي
31:04الامس ده اللي هو 12 اغسطس
31:06اه
31:08وكده تبقى نضامة وكالة فيتش الى وكالة مودز
31:10اللي كانت بدرة وخفضة تصنيف اسرائيل
31:12لاول مرة على الاطلاق في فبراير من هذا العام
31:14ثم تلاتها وكالة S&P
31:16وفي الكرار
31:18ايضا الكرار مصحوب
31:20بنظرة مستقبلية سلبية للتصنيف
31:22يعني معنى ده ان تصنيف اسرائيل مهدد
31:24يتخفض مرة اخرى
31:26وقالت الوكالة في قرارها
31:28انها عندها في احتمالية
31:30ان الحرب في غزة تمتد الوقت طويل
31:32من عام 2025
31:34وفي احتمالية انها تمتد الى جبهات اخرى
31:36وقالت ان الانفاق العسكري
31:38المتزايد عامل اساسي
31:40في هذا القرار واللي بيهدد تصنيف اسرائيل
31:42لان اسرائيل اصبحت تنفك
31:44عسكريا بشكل مبالغ فيه
31:46يعني بنتكلم هذا العام
31:48متوقع الانفاق العسكري يصل الى 9%
31:50من الجي دي بي او الناتج المحلي
31:52الاجمالي قبل الصراع
31:54كان انفاق العسكري في اسرائيل
31:564.5%
31:58كلما الانفاق العسكري بيزيد
32:00كلما العجز المالي هيزيد
32:02العجز المالي هذا العام في اسرائيل
32:04متوقع يصل الى 8%
32:06او يزيد وكانت فتشة تتوقع انه
32:08يسجل 7.8%
32:10ونسبة الدين
32:12ككل من نتج المحل الاجمالي
32:14تزيد عن 70%
32:16طبعا اسرائيل دخلت الحرب
32:18في وضع اقتصادي جيد او جيد جدا
32:20دخلت في الحرب في وضع اقتصادي
32:22كان دينها 62%
32:24واحتياط نجدة اجنبي
32:26في حدود 200 مليار دولار
32:28طبعا بما ان النظام اللي هناك
32:30او الحكومة اللي هناك بتطيل
32:32امد الصراع فالكلفة بتزيد
32:34وبنك المركزي تقدراته
32:36بتشير ان تكلفة الصراع
32:38لحد العام القادم تصل ل250
32:40مليار شكل
32:42يعني من كان في حدود 68 مليار دولار
32:44ولو كنا
32:46لو جينا نرجع بالزمن
32:48للسبعينات بعد حرب 73
32:50اسرائيل كانت
32:52بس قبل ما نرجع بالزمن الـ 73
32:54اسألك عليها ممكن يكون هذا التقدير
32:56بنى على ان الحرب
32:58في غزة يعني سينايرو الحرب في غزة
33:00لو خد في الاعتبار
33:02انا بخمن يعني لو خد في الاعتبار
33:04اتسعها بالشكل ده والشلل
33:06اللي متعرضه ليه اسرائيل مؤخرا
33:08على سبيل المثال في انتظار ضربة
33:10من ايران وحلفائها ربما التقديرات تزيد
33:12ده حقيقة ده على حسب طبعا
33:14تطورات الامور
33:16فالعجز المالي اللي اخذ في الزيادة دوت
33:18يهدى
33:20تصنيف الايتماني الاسرائيلي
33:22تصنيف الاقتراض عليها لما تحتاج تقترض سواء محليا او دوليا
33:24بتزيد
33:26وبنرجع لو رجعنا بزمن
33:28للسبعينات كانت اسرائيل بعد 73
33:30عاززة انفاقها العسكري وصل
33:32لنسبة 29% من الجي دي بي
33:34تلاها قفزة غير عادية
33:36في العجز المالي وصل ل
33:38150% من جي دي بي
33:40وتضرر كبير جدا في عملتها الشكل
33:42اسرائيل باستمرارها
33:44على هذا المنوال بتستنزف قوتها الاقتصادية
33:46بمرور الوقت
33:48الوضع اللي كانت دخلة فيه الحرب والتفاخر
33:50اللي لديها اقتصاد قوي هيتضرر
33:52مستوات المعاشية اللي بتتمتع بها اسرائيل
33:54بما ان نصيب الفرد
33:56من جي دي بي هناك يصل ل55000 دولار
33:58اعلى من بريطانيا والمانيا
34:00واليابان وبريطانيا
34:02فدوت هيبقى مهدد
34:04بمرور الوقت
34:06فالاتقرار اللي خدته كاليد فيتش
34:08دوت بيعكس الواقع دوت
34:10وزي ما بنقول
34:12الانفاق العسكري بيكون على حساب
34:14الانفاق على التنمية
34:16الانفاق على الرعاية الصحية
34:18الانفاق على التعليم والرعاية الاجتماعية
34:20بس فهي دلوقتي اصبحت اسرائيل
34:22في دوامة من هذا التضاهر الاقتصادي
34:24واذا ظل هؤلاء
34:26المهويس اللي بيحكموا
34:28اسرائيل بن جفير
34:30وسيموت ريتش هؤلاء
34:32واخدين اسرائيل
34:34في حتة تانية خالص
34:36اذكركم للمرة التانية والتالتة والربعة
34:38اسرائيل التي نراها
34:40الان ليست هي اسرائيل
34:42التي عرفناها من سنة 48
34:44حين كان يحكمها بغض النظر عن رأينا فيهم
34:46وفي عدوانياتهم
34:48ولكن كانوا ناس عقلاء
34:50اما من يحكموها الان
34:52فانا مصرع
34:54ونسميهم دواعش يهود
34:56دواعش بالمعنى السلب يعني
34:58ان دول ناس
35:00يعني عندهم افكار لا تصلح لي
35:02القرن الواحد وعشرين
35:04بالغ التطرف
35:06بالغ العدوانية
35:08وبالتالي دول واخدين اسرائيل
35:10والاسف اخدين المنطقة العاملة
35:12اسرائيل كمان سوء العمل هناك
35:14ويعني من نقص حد في العمالة
35:16كتير جدا من كنود الاحتياط بيشتكوا
35:18بان حياتهم متضمرت سواء مصادر دخلهم
35:20وكتير منهم بيفكر يغادر
35:22ففي تقارير كتير بتتكلم عن اوضاع اقتصادية
35:24من مرور الوقت
35:26هتتضح وتتبين على اداء الاقتصاد الاسرائيلي
35:28انا جزيل الشكر
35:30حيسم
35:32ان شاء الله نلقاك على خير الاسبوع المقبل
35:34وتكون يعني صورة
35:36كتير من القضايا المعلقة
35:38بقت اوضح يعني
35:40شكرا جزيلا لحضراتكم والى اللقاء