SMART PATRIMOINE - Emission du mercredi 11 septembre
Mercredi 11 septembre 2024, SMART PATRIMOINE reçoit Gérard Bekerman (Président, Afer) , Guy Marty (président-fondateur, Pierrepapier.fr) et Anthony Calci (Fondateur, Calci Patrimoine)
Category
🗞
NewsTranscript
00:00Bonjour à tous et bienvenue dans Smart Patrimoine, Smart Patrimoine l'émission qui vous accompagne dans la gestion de vos finances personnelles
00:14mais l'émission qui décrypte également avec vous les enjeux et les actualités du secteur de la gestion de patrimoine tous les jours sur BeSmart4Change
00:21mais que vous pouvez également retrouver sur le site internet ou les réseaux sociaux de BeSmart4Change
00:25et bien sûr je vous rappelle que vous pouvez nous écouter en podcast sur toutes les plateformes de podcast
00:30Au sommaire de cette édition, nous commencerons avec les clés de l'IMO, le rendez-vous immobilier, investissement immobilier de Smart Patrimoine
00:38et en l'occurrence nous tenterons de comprendre ensemble comment passer de l'économie, des nouvelles économiques à des décisions en matière d'investissement
00:47ou de manière plus générale à la gestion de patrimoine
00:50et nous aurons le plaisir de recevoir dans un instant sur le plateau de Smart Patrimoine Guy Marti, fondateur de PierrePapier.fr
00:56Ce sera la première partie de l'émission
00:58Nous enchaînerons ensuite avec enjeux patrimoine, un enjeu patrimoine consacré à l'assurance vie, au potentiel nouveau contrat d'assurance vie de l'affaire
01:06Nous recevrons donc Gérard Beckerman, président de l'affaire, qui reviendra sur cette volonté de l'association française d'épargne et de retraite
01:13de lancer un nouveau contrat d'assurance vie à destination des jeunes actifs
01:18et puis enfin dans la troisième partie de l'émission, dans l'œil de l'expert, nous ferons le point avec Anthony Kelsey, fondateur de Kelsey Patrimoine
01:24sur les stratégies pour diversifier son épargne et ses investissements à l'international
01:29On se retrouve tout de suite sur le plateau de Smart Patrimoine
01:35Comment traduire des nouvelles économiques en stratégies d'investissement ?
01:38Voilà le sujet qui va nous animer aujourd'hui avec Guy Marti
01:41Bonjour Guy Marti
01:42Bonjour Nicolas
01:43Bienvenue sur le plateau de Smart Patrimoine
01:44Vous êtes fondateur de PierrePapier.fr et alors on fait cette émission à la rentrée en septembre 2024
01:51alors que la BCE a déjà enclenché sa baisse de taux, alors que la Fed devrait enclencher elle aussi sa première baisse de taux
01:59Vous avez écrit il y a quelques semaines maintenant un article qui se nomme « Qui a peur du cycle immobilier ? »
02:05On a l'impression qu'on pourrait rentrer dans un nouveau cycle avec ces baisses de taux pratiquées par les banques centrales
02:11Est-ce que cette nouvelle économique peut avoir une incidence sur un cycle immobilier par exemple Guy Marti ?
02:17Alors l'économie a toujours des incidences sur l'immobilier
02:20Alors on verra peut-être un peu plus tard que les cycles immobiliers sont en général très longs
02:25Bien sûr
02:26Il se peut qu'il y ait de la météo des taux comme on dit avec un peu de hausse, un peu de baisse etc
02:33Les cycles immobiliers eux sont très différents des cycles boursiers, ils se déroulent sur plusieurs années
02:38Mais ce qui est assez fascinant quand même c'est qu'il y a un grand écart entre les analyses des économistes d'un côté qui sont plutôt macro
02:49Bien sûr
02:50Et puis les analyses sur les différents produits de placement à l'intérieur de la gestion patrimoine qui sont beaucoup plus opérationnelles
02:59Et cet écart là, il est dangereux à mon avis
03:02Pourtant l'un a une incidence sur l'autre, l'économie a une incidence sur les placements
03:06Comment est-ce qu'on arrive à traduire justement l'économie en décision d'investissement ou en gestion de patrimoine ?
03:11Alors il n'y a pas de recette mais ce qu'on peut faire quand même c'est déjà d'essayer de comprendre l'économie dans laquelle nous vivons aujourd'hui
03:22Je démarre sur un exemple
03:24On parle beaucoup de dettes
03:26En fait les dettes sont montées de façon exponentielle dans de très nombreux pays, à commencer par les Etats-Unis
03:35Et cela correspond aussi à une augmentation des liquidités
03:42Donc si on parle d'augmentation des liquidités, on peut réfléchir en termes d'actifs, de valeur d'actifs
03:49Par exemple le logement c'est un actif
03:55Or ce dont on s'aperçoit c'est qu'on a l'impression que le logement a augmenté de façon fabuleuse
04:00En termes de quoi ? De coûts ? De valorisation ?
04:02De prix, depuis le début des années 2000 les prix du logement en France par exemple ont augmenté fantastiquement
04:07Alors qu'en fait si on compare à l'évolution des masses monétaires, on se perçoit que le logement finalement n'a pas tellement augmenté
04:15Donc ça pose un premier paradoxe
04:17C'est-à-dire qu'en tant qu'actif, le logement n'est pas surévalué
04:21Alors que dans l'économie réelle, au niveau des accédants, des locataires, etc., il est très très très cher
04:29Bien sûr, oui d'accord
04:31Donc ça permet de donner une grille de lecture quelque part
04:34Oui, dans la même catégorie, si vous voulez vous prenez le S&P 500
04:37Le S&P 500, lui, on pense qu'il a été progressé de façon formidable
04:42Donc la bourse américaine pourrait être à un sommet trop haut
04:45Alors qu'il est très en retard sur l'évolution de la masse de liquidités dans le monde
04:51Donc, trop cher ou pas assez cher la bourse ?
04:54Faut acheter ou faut vendre ?
04:56Ben ça c'est vous qui allez nous le dire
04:59On va peut-être parler plus d'immobilier
05:02Si si, pour rester un peu sur l'économie
05:04Je crois qu'il est important de comprendre
05:06Économie, gestion de patrimoine, bien sûr si vous voulez
05:10Pour rester sur l'économie, je crois qu'il est important de comprendre
05:13Que l'économie d'aujourd'hui est totalement sortie des manuels d'économie
05:20On n'a plus de théories ou d'outils ou d'indicateurs pour nous dire où on est
05:26Je crois que c'est important
05:27C'est-à-dire que parmi les nouveautés qu'il y a, si vous voulez
05:30Vous avez premièrement l'intelligence artificielle
05:34Qu'est-ce que ça va changer ? Qu'est-ce que ça va faire ?
05:37Il n'y a pas de manuel pour ça
05:38Deuxièmement, vous avez tout ce qui est climat
05:41Qui est extrêmement important aussi, qui peut avoir des effets très importants
05:45Troisièmement, vous avez l'allongement de la vie
05:48On n'a jamais connu de société avec une proportion aussi importante de personnes âgées
05:52Et surtout, on a un tremblement de terre qui s'appelle les BRICS
05:58Brièvement, Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du Sud et quelques autres
06:05En fait, ce qui est en train de se passer, c'est un tremblement de terre
06:09Parce que toute l'économie que nous connaissons, l'économie mondiale que nous connaissons
06:14A été construite sur un système monétaire autour du dollar
06:18Et tout le monde vivait dedans
06:20La Chine, le Japon achetaient les obligations européennes, américaines, etc.
06:27Aujourd'hui, vous avez des pays qui représentent la plus grande part du PIB mondial
06:34Qui disent que si c'est monétaire, ils ne nous intéressent plus
06:37Donc, gestion de patrimoine, vous voulez que j'atterrisse ?
06:39Pas forcément, surtout si on reste sur ce sujet économie
06:43On pourrait vous opposer, vous dites que l'économie sort des manuels d'économie
06:47Pourtant, on passe nos journées à regarder des indicateurs
06:50Comme l'inflation, la croissance, l'emploi
06:52Ça nous donne quand même des indications sur des décisions à prendre en matière de gestion de patrimoine
06:58Je ne suis pas sûr
07:01Je ne suis pas sûr, c'est-à-dire que c'est vrai
07:04C'est un peu ce qu'on fait tout le temps, etc.
07:08Mais il me semble que quand il y a des grands bouleversements comme ça
07:13On réfléchit plutôt en tant que monde imprévu, monde imprévisible
07:19Et à ce moment-là, la gestion de patrimoine devient un peu différente
07:23Et on va arriver sur les placements, n'ayez pas peur
07:25Mais la gestion de patrimoine devient un peu différente
07:27Parce qu'on n'est pas dans un monde où les indicateurs peuvent réellement parler
07:32Puisqu'il peut y avoir des choses violentes qui vont se passer
07:36Et les indicateurs vont suivre, ils ne vont pas précéder
07:39J'ai envie de dire, dans un système mondial qui est en train de basculer
07:47Et puis difficile de prévoir exactement
07:51Il faut que la gestion de patrimoine nous soit dite, on ne sait pas où on va
07:55Si on ne sait pas où on va, on revient sur les basiques
07:58Je vais dire deux choses très banales
08:00Première banalité, la diversification
08:04D'accord, quand on ne sait pas où on va, on diversifie, si je comprends bien
08:06On diversifie, c'est-à-dire actions, c'est-à-dire immobiliers, c'est-à-dire Val-le-Refuge
08:10Avec une petite nouveauté, c'est qu'autrefois Val-le-Refuge, c'était plutôt l'or et l'argent métal
08:14Aujourd'hui, il faut inclure le bitcoin et peut-être quelques cryptos
08:18Et la deuxième banalité, c'est que la performance d'un placement a peut-être perdu de l'importance en elle-même
08:27Il ne s'agit pas de savoir si tel placement est bien ou pas bien, mieux ou moins bien
08:32Mais juste comment les grandes familles de placements vont pouvoir bien traverser le temps
08:39Ce qu'on va faire, est-ce que ça va traverser le temps ?
08:42Et ce n'est peut-être pas la performance tout de suite qui est importante
08:45Et l'immobilier là-dedans ? Du coup, on est sur une grande famille de placements qui est capable de résister à travers le temps
08:51Selon votre analyse du cycle immobilier ?
08:53Cycle immobilier ou pas, en plus il n'y a pas de raison de choisir entre actions et immobilier
08:59Les deux traversent le temps même s'il y a des tempêtes
09:04Mais ça veut dire traverse le temps, ça peut prendre du temps si je puis dire
09:09C'est-à-dire que si vous regardez les placements sur un an, deux ans, trois ans, vous n'aurez pas une logique de long terme
09:14Par contre, ce dont on s'aperçoit, et toute l'histoire est là pour ça, c'est que la bourse ou l'immobilier a finalement toujours passé les grandes épreuves
09:23Parfois il fallait dix ans ou quinze ans pour remonter, mais traverser le temps
09:28Et c'est ça qui est important aujourd'hui
09:30Alors en immobilier oui, moi j'ai confiance dans l'immobilier
09:33Petite question peut-être dans l'immobilier sur ces SCPI dont on parle beaucoup depuis un an
09:37Avec notamment des questionnements sur la valorisation de certaines SCPI
09:40En lien avec un changement de méthode de calcul aussi de valorisation de ces SCPI
09:45Est-ce que dans ce que vous nous dites, dans un cycle de temps long, dans un immobilier qui résiste dans le temps
09:51Finalement, ça n'est qu'une première étape d'un cycle ou est-ce que c'est quand même un petit point d'alerte ?
09:56Alors, les alertes c'est j'ai envie de dire du court terme
10:01Bon, il faut évidemment les écouter
10:03Mais on est entré dans un cycle immobilier ou une crise immobilière
10:09Qui n'est pas forcément prête de se terminer parce qu'elle a deux natures
10:14Sa première nature, là je parle en général, on peut arriver au SCPI après
10:17Elle a deux natures cette crise immobilière
10:19D'abord c'est une crise financière
10:21C'est-à-dire que beaucoup de fonds immobiliers en Europe se sont endettés
10:26Lorsque les taux étaient très très très faibles
10:28Et doivent renouveler leurs crédits progressivement d'année en année
10:33On a encore 2025 où il y a des crédits à renouveler qui avaient été pris à 0-1% etc
10:39Donc il y a des moments difficiles, il y a des immeubles qui sont remis sur le marché etc
10:43Ça c'est le premier aspect
10:45Et puis rien ne nous dit qu'il n'y aura pas d'autre soucouse financière
10:48Qui peut gêner ou un peu embarrasser les fonds endettés
10:52Deuxièmement, c'est une crise d'usage
10:56C'est-à-dire qu'il y a par exemple le bureau, il y a une révolution de l'usage du bureau
11:03Mais pas seulement, le commerce aussi a bougé
11:06Et puis il y a des nouveaux usages
11:08Et puis il y a de la démographie qui fait arriver d'autres secteurs etc
11:12Donc l'immobilier est en train de muter comme la société
11:15Donc ce qu'on peut dire c'est que cette crise entre guillemets immobilière
11:19Elle peut durer un certain temps
11:22Avec des nouvelles ici et des nouvelles là qui ne seront pas forcément rassurantes
11:27Ou qui seront très enthousiasmantes, mais ça on verra
11:29On va malheureusement devoir s'arrêter ici
11:31Guy Marti, un mot pour conclure sur cette manière de passer de l'économie à la gestion de patrimoine
11:36Alors, j'ai envie de dire, si vous me permettez, vous vous appelez Nicolas Pannier
11:40Ou NP
11:42En mathématiques, il y a deux sortes de problèmes
11:45En mathématiques et de l'informatique
11:47C'est un grand sujet pour les mathématiciens
11:51Il y a les problèmes P et les problèmes NP
11:53Les problèmes P sont ceux que les algorithmes réussissent à résoudre
11:57Par exemple l'intelligence artificielle pourra tout à fait résoudre ces placements, ces problèmes P
12:02Et puis il y a les problèmes NP qui eux sont faciles à vérifier
12:06Mais très difficiles voire impossibles à résoudre
12:08Et là on est dans un problème NP
12:10Prévoir les placements, c'est facile à vérifier, c'est NP
12:13Mais c'est impossible à résoudre à l'avance, c'est P
12:15Merci beaucoup Guy Marti, fondateur de PierrePapier.fr
12:17Et quand à nous on se retrouve tout de suite dans Enjeu Patrimoine
12:22Be smart
12:24Nous enchaînons à présent avec Enjeu Patrimoine
12:26Et nous allons tenter de comprendre ensemble comment attirer les jeunes
12:30Et notamment les jeunes actifs sur un contrat d'assurance-vie
12:33Pour en parler, nous avons le plaisir de recevoir sur le plateau de Smart Patrimoine Gérard Beckerman
12:37Bonjour Gérard Beckerman
12:38Bonjour
12:39Bienvenue sur le plateau de Smart Patrimoine, vous êtes le président de l'affaire
12:42L'Association Française d'Épargne et de Retraite
12:44Alors on va évoquer ensemble le contrat d'assurance-vie actuel de l'affaire
12:48Mais également votre volonté peut-être d'aller chercher une typologie d'investisseurs plutôt jeunes
12:54Plutôt du côté des jeunes actifs
12:56Comment est-ce que vous vous adressez à cette typologie d'investisseurs aujourd'hui ?
13:02Simplement, on s'adresse très simplement
13:06Ce ne sont pas tous des actifs des jeunes
13:09Il y a des jeunes étudiants, il y a des jeunes au lycée également
13:14Et c'est déjà le cas
13:16L'assurance-vie, c'est quoi ?
13:18C'est une épargne qui n'est pas très bien connue
13:21Et ce que nous voudrions à l'affaire, c'est qu'elle soit mieux connue
13:24Parce qu'elle est méconnue
13:26Et comment faire ?
13:27Nous allons séduire les jeunes
13:31Et nous allons leur prouver que l'assurance-vie, ce n'est pas une épargne pour des personnes âgées
13:38Que l'assurance-vie, c'est une utilité, c'est une aide
13:43C'est comme un médecin d'une famille
13:46Parce qu'il faut que même quand on est jeune, comprendre qu'on a un cycle de vie
13:50On est jeune, après on fait des études, après on a la chance ou pas d'avoir un diplôme
13:56Et après on a une deuxième chance, c'est que ce diplôme va procurer des revenus
14:00Après on se marie, après on a des enfants
14:03Et au cours du cycle de vie, le moment de la retraite arrive
14:08Et notre idée c'est quoi ?
14:10C'est de proposer une épargne libre, ouverte pour les gens, même les plus modestes
14:15Car on n'a pas des milliards quand on a 20 ans, et même quand on est âgé
14:19Ce que nous voulons, c'est prouver que l'assurance-vie est un produit moderne
14:24Pour des jeunes à l'heure de la révolution technologique, à l'heure des réseaux sociaux et du numérique
14:31C'est ce que j'allais dire, l'assurance-vie parmi les placements préférés des français
14:36Pour autant méconnue des plus jeunes, pourquoi ?
14:38Parce qu'ils s'intéressent moins à leurs placements, ou parce qu'on leur parle différemment à eux ?
14:42D'abord on leur parle trop
14:44Je voyais le titre de votre émission, l'œil de l'expert
14:48Moi j'ai deux yeux, comme vous, comme la plupart des hommes et des femmes
14:53Le premier c'est fait pour regarder, et le deuxième c'est fait pour être regardé
15:02Nous nous écoutons les jeunes, nous écoutons leurs messages, leurs préoccupations, leurs besoins, leurs désirs
15:11L'épargne au cours du cycle de vie, prenez un revenu 100 euros
15:15Bon, sur ces 100 euros, quelle est la moyenne nationale ?
15:19On consomme 85 euros, et puis il reste 15 euros
15:24A quoi ça sert ces 15 euros ? C'est l'épargne
15:27L'épargne des français c'est 15% de notre revenu
15:30Et ce que nous voulons dire, c'est qu'il ne faut pas être pris au dépourvu
15:34Nous avons un contrat moderne, qui va s'appeler Affaire Génération
15:40Là vous parlez du contrat qui a été décidé récemment
15:44Qui va être proposé, offert en janvier 2025
15:48Mais il faut s'y prendre maintenant
15:50Et puis on pourra souscrire à partir de 100 euros
15:54Parce qu'un petit ruisseau, on espère bien pour les jeunes
15:58Que ça aboutira à des rivières, et des rivières à plus qu'une rivière
16:03Peut-être un fleuve, c'est ça l'objectif
16:06C'est une réaction presque existentielle
16:13Parce que quand on mange, quand on consomme, on sait pourquoi
16:16C'est pour satisfaire un besoin de consommation, de nourriture
16:19Pareil pour les boissons
16:22Et quand on épargne, on ne sait pas vraiment à quoi ça sert
16:25L'épargne ça sert à faire face à tous les aléas de la vie
16:29Je peux vous dire que quand on est jeune, on a autant d'aléas que quand on ne l'est pas
16:33Si on regarde les typologies d'actifs sur lesquels on pourra investir demain
16:38Sur un contrat d'assurance vie au sein de l'affaire
16:41Il y a notamment cette volonté d'aller sur des ETF
16:44Qui sont justement parmi les actifs qui marchent très bien au niveau des plus jeunes
16:50Grâce à des applications qui permettent d'investir directement
16:53Pourquoi cette volonté d'aller sur les ETF ?
16:55Parce que l'ère du papier c'est fini, l'ère du crayon c'est fini
17:00On voudrait quelque chose de dynamique, d'ouvert, de souple
17:04Et vous citez les ETF, les trackers, c'est quoi ?
17:08C'est tout simplement un outil d'épargne
17:11Qui réplique, qui reproduit l'image de la pharmacie, de la technologie, de l'agriculture
17:20C'est-à-dire un secteur d'activité qui peut être très différent
17:25Il y a plusieurs thématiques
17:27Et ce que nous proposons c'est qu'avec un tracker, un ETF, les frais sont dérigeoires
17:34Je vous le dis tout de suite
17:36Ce n'est pas comme si vous achetiez une action en bourse
17:41Où les frais peuvent être parfois conséquents
17:43Il n'y aura pas de frais, pratiquement zéro
17:46Je dis pratiquement parce que c'est 0, quelque chose
17:48Vous voyez je ne l'ai même pas en tête
17:50Mais c'est très très faible
17:52Et c'est comme ça qu'on peut attirer les jeunes en leur disant
17:55On vous le dit tout de suite
17:57A l'affaire, il n'y a pas de mystère
17:59A l'affaire, on donne pratiquement, si vous donnez 1000 euros, 10 000, 100 000 euros
18:06Vous aurez la totalité de votre pain qui sera garantie à terme
18:12Et c'est ça l'objectif
18:14C'est aussi comme ça qu'on attire les jeunes
18:16C'est en baissant les frais sur des contrats d'assurance vie classique
18:18Au moyen de classes d'actifs moins coûteuses au sein du contrat
18:22Il n'y a pas que ça
18:24On attire en étant sincère
18:26Il faut être sincère
18:28Il ne faut pas tromper les gens
18:30Ni les jeunes, ni les moins jeunes
18:32C'est à dire, nous sommes dans un schéma de parfaite transparence
18:36Et de simplification des frais
18:39Vous voulez souscrire, vous prendrez votre Iphone
18:42Vous apposerez votre signature
18:44Et puis vous pourrez y aller je dirais
18:46Et surtout, si vous y allez, vous pouvez revenir
18:50Prenez par exemple un jeune qui aurait réussi un diplôme
18:54Ou qui aurait par exemple 10 000 euros d'économie
18:58Il le met sur un contrat d'assurance vie
19:00Affaire Génération
19:01Et puis s'il a une copine à qui il veut offrir un cadeau
19:06Ou une jeune qui veut offrir à son amie un cadeau
19:11Pour un anniversaire, pour une réussite, je ne sais quoi
19:13Eh bien, l'épargne est disponible en 48 heures
19:17Sans frais
19:19Et le fonds euro dans tout ça ?
19:21On en parle beaucoup sur ce plateau depuis un an
19:23Avec ces hausses de taux pratiquées par les banques centrales
19:26Comment l'aborder dans un contrat d'assurance vie aujourd'hui
19:29Classique ou nouvelle génération ?
19:31Le fonds euro, l'assurance vie, elle a deux jambes
19:35La première c'est le fonds euro
19:37Et vous avez raison, qui représente à peu près 75%
19:42De l'assurance vie en France
19:45Et puis vous avez une deuxième jambe
19:48Un deuxième support qu'on appelle les unités de comptes
19:52Qui sont en quelque sorte des SICAV
19:54Comme pour les marchés financiers
19:56Et là c'est le risque qui est supporté par moi-même
19:59Si j'achète 1000 euros d'une unité de compte
20:02Ça peut monter ou ça peut baisser
20:04Mais si je suis sur le fonds général
20:06Où je veux la garantie à 100% de mon épargne
20:10J'ai pas de risque
20:12Et puis à l'arrivée, on fixe une échéance
20:14Qui peut être soit une échéance annuelle
20:16Dans le cas de contrat à faire traditionnel
20:19Ou le nouveau contrat à faire génération
20:22Au bout d'une échéance de 8 ans
20:24Mais quand on a 20 ans, c'est toujours agréable
20:26De se dire quand j'en aurai 28
20:28Et que j'aurais peut-être envie d'acheter un appartement
20:30Et bien j'aurai cet argent de disponible
20:32Et là l'aléa il est supporté par nous-mêmes
20:34Mais ça peut monter
20:36D'ailleurs sur une longue période je peux vous dire
20:38Que la performance des investissements en unités de comptes
20:42Est largement supérieure à la performance des fonds en euros
20:46Justement sur les unités de comptes
20:48On voit aussi beaucoup arriver dans les contrats d'assurance vie
20:50Et je crois que l'affaire a fait ce choix aussi
20:52Depuis récemment des unités de comptes
20:54En investissement direct en entreprise
20:56Ce qu'on appelle du capital investissement ou du private equity
20:58C'est un moyen aussi de dynamiser
21:00Un portefeuille d'assurance vie
21:02Ça s'adresse à tout type d'investisseurs
21:04Comment est-ce qu'on l'aborde quand on est un jeune actif par exemple
21:06Et qu'on voit ces termes dans tous les journaux
21:08Mais qu'on doit se poser la question
21:10Avec sa gestion de patrimoine
21:12On est dans une période
21:14En France
21:16Et même dans le monde mais surtout en France
21:18Où on veut donner un sens à notre argent
21:20Un sens à l'épargne
21:22Bon, c'est quoi ce sens ?
21:24On veut que cet argent
21:26Il serve à nous
21:28Français
21:30Et qu'il serve à la France
21:32Ça veut dire quoi ?
21:34La transition écologique, les nouvelles technologies
21:36Le numérique
21:38La bonne gouvernance
21:40Et ce que vous citez
21:42Le private equity
21:44C'est-à-dire des entreprises qui sont petites
21:46Qui créent beaucoup d'emplois
21:48Et avec les jeunes
21:50Et donc ces entreprises
21:52Elles ne sont pas cotées
21:54Et nous pensons que c'est un fléchage
21:56Que c'est une utilité
21:58L'assurance-vie est civique
22:00Elle est responsable
22:02Et bien la responsabilité
22:04Il n'y a pas plus responsable qu'un jeune
22:06Je vous l'ai dit
22:08Nous aimons les jeunes à l'affaire
22:10Et nous en avons beaucoup chaque année
22:12Et nous voulons des investissements
22:14Qui aient une utilité
22:16C'est-à-dire qu'une belle action
22:18Est la plupart du temps
22:20Une bonne affaire
22:22Merci beaucoup Gérard Beckerman
22:24On finira là-dessus
22:26Je rappelle que vous êtes le président de l'affaire
22:28L'association française d'épargne et de retraite
22:30Merci à vous également
22:32De nous avoir suivi
22:34Et je vous donne rendez-vous tout de suite
22:36Dans l'œil de l'expert
22:40Quelle stratégie mettre en place
22:42Pour diversifier son épargne
22:44A l'international
22:46Face à un contexte politique mouvant
22:48C'est le sujet qui va nous animer
22:50Aujourd'hui avec Anthony Calci
22:52Bonjour Anthony Calci
22:54Merci d'être avec nous dans Smart Patrimoine
22:56Vous êtes fondateur de Calci Patrimoine
22:58Alors effectivement ces dernières semaines
23:00Ces derniers mois même
23:02On a vu en France une incertitude politique grandir
23:04Ce qui peut amener à se poser un certain nombre de questions
23:06Quand on doit gérer son épargne ou son patrimoine
23:08Et potentiellement imaginer
23:10Sortir une partie de son épargne
23:12Ou en tout cas diversifier son épargne
23:14A l'international Anthony Calci
23:16Oui exactement je crois qu'il y a une vraie prise de conscience
23:18Depuis les dernières élections
23:20Alors ça fait quelques années
23:22Qu'on sent que la situation en France
23:24Est compliquée, qu'il y a une pression fiscale
23:26Qui a envie
23:28D'augmenter
23:30Mais là avec
23:32Les hauts portes du pouvoir
23:34Il y avait potentiellement des extrêmes
23:36Qui auraient tapé sur la clientèle
23:38Qu'on pourrait avoir dans un cabinet de gestion de patrimoine
23:40Et donc on préparait le patrimoine
23:42Avec l'assurance du luxe en bourgeoise
23:44Avec l'immobilier à l'étranger
23:46Mais là il y a vraiment prise de conscience
23:48Et on accélère ça au cabinet
23:50Et ce malgré la nomination
23:52D'un premier ministre
23:54Finalement qui pourrait amener
23:56Une certaine, enfin qui pourrait rassurer
23:58Sur le point de vue fiscal
24:00On continue quand même à se préparer
24:02A cette éventualité de devoir diversifier
24:04A l'international
24:06Oui tout à fait en fait
24:08Il y a je pense le départ
24:10En tout cas
24:12Des plus fortunés
24:14Je pense s'il y avait eu un gouvernement
24:16Hostile aux riches entre guillemets
24:18Là je pense qu'on gagne du temps
24:20Avec ce nouveau premier ministre
24:22Et ce futur gouvernement
24:24Mais l'équation budgétaire
24:26Est je pense
24:28Extrêmement compliquée pour la France
24:30Donc même si Bruno Le Maire
24:32Aurait sauvé l'économie française
24:34On arrive avec un déficit de 5,6%
24:36En 2024
24:38Qui est une grande surprise
24:40Et le déficit
24:42De dette sur PIB de 110%
24:44Qui est absolument gigantesque
24:46Donc on va dans le mur
24:48Plus ou moins vite
24:50Donc là on gagne du temps avec ce premier ministre
24:52Moi je pense qu'il faut préparer les patrimoines
24:54Et c'est à dire préparer les patrimoines
24:56Ca veut dire une partie qui est à l'étranger
24:58Non seulement
25:00Pour une logique de diversification
25:02Mais aussi dans une logique
25:04D'expatriation
25:06Puisque au moment où on doit s'expatrier
25:08Il faut que la majorité de son patrimoine
25:10C'est plus simple soit en dehors de France
25:12Donc pour les actifs financiers
25:14On va peut-être aller au Luxembourg
25:16On va aller dans des groupes
25:18Luxembourgeois ou Suisses
25:20Et sur la partie immobilière
25:22On commence déjà à vendre son investissement locatif
25:24Qui de toute façon la taxe forcère a augmenté
25:26La location meublée
25:28Va peut-être être revue
25:30Donc on prépare ça
25:32D'accord
25:34Ca veut dire qu'on se sépare d'actifs immobiliers en France
25:36Qu'on avait acquis en but
25:38De faire de l'investissement locatif
25:40Exactement
25:42Donc là le témis est très mauvais
25:44Parce que le marché de l'immobilier
25:46Résidentiel est pas bon
25:48Donc là ce qu'on attend dans ces prochains mois
25:50C'est une baisse des taux
25:52Les médias qui reparlent que le marché immobilier
25:54Repart, parfait
25:56Et c'est à ce moment là qu'on pourra revendre
25:58Ca veut dire que
26:00Le questionnement est au delà
26:02Du court terme politique
26:04Ce que vous décrivez c'est une situation économique
26:06Qui de toute façon selon votre analyse
26:08Amènera à une fiscalité un peu plus
26:10Contraignante dans les prochaines années
26:12Et que donc les patrimoines les plus fortunés doivent s'y préparer
26:14Oui c'est ça en fait
26:16J'ai pas de boule de cristal
26:18Peut-être qu'ils vous trouveront une recette magique
26:20Mais on doit se préparer à ça
26:22Sans être extrême
26:24En cas faire les premiers pas
26:26Vers cette diversification internationale
26:28Pour suisse, immobilier européen
26:32Si ça arrive pas tant mieux
26:34Et si ça arrive on aurait préparé quelque chose
26:36Et donc oui l'équation c'est simple
26:38Ils doivent trouver des recettes
26:40Donc c'est ou un énorme frein
26:42Sur les dépenses
26:44Et là c'est sans doute une crise
26:46Économique
26:48Ou c'est une hausse de la fiscalité
26:50Qui va taper
26:52Finalement notre clientèle
26:54Donc dans les deux cas
26:56Je pense qu'il faut s'y préparer
26:58Très très rapidement on a vu
27:00Le cours de l'once d'or progresser
27:02Pendant ces dernières semaines
27:04Est-ce que c'est une valeur refuge
27:06Dans un contexte comme celui-là
27:08Alors l'or je pense
27:10Qu'il faut en avoir quelques pourcents
27:12C'est clair
27:14Mais c'est quand même un actif improductif à long terme
27:16Moi je préfère le bitcoin
27:18Personnellement comme classe d'actif
27:20Tangible entre guillemets
27:22Sans risque de contrepartie
27:24Merci Anthony Kelsey
27:26De nous avoir accompagné dans Smart Patrimoine
27:28Je rappelle que vous êtes fondateur de Kelsey Patrimoine
27:30Merci
27:32Et quant à nous on se retrouve très vite sur Bsmart