Luis Alberto Iglesias llega para hablarnos de cultura financiera y cómo los principales actores económicos usan la publicidad para atraer clientes
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00:00Luis Alberto Iglesias, ¿qué tal? Buenos días, ¿cómo estás?
00:03Muy buenos días, encantado de compartir el estudio contigo otro domingo.
00:07Bueno y además en unas fechas muy señaladas que tenemos ahí Navidad, la vuelta de la
00:11esquina. Ya falta muy poquito, muy poquito en este programa ya especial justo antes de
00:18las fiestas navideñas. Bueno Luis Alberto, ¿de qué vamos a hablar hoy en esta sección
00:23donde nos aproximamos al mundo del ahorro, de la inversión, del dinerito?
00:28Bueno vamos a hablar de que no es oro todo lo que reluce y de que muchas veces las campañas
00:33de productos financieros tan atractivas como cualquier otra, porque lo que quieren es venderte
00:38sus cosas, pues te presentan la información de una manera que facilita que tomes decisiones
00:44impulsivas, poco meditadas, pero que conviene hacerse unos numeritos para ver si realmente
00:49es oro todo lo que reluce y ya te digo yo que no.
00:53Entonces hemos escogido un par de anuncios de dos entidades muy conocidas, las que voy
00:57a mencionar porque lo hacen muy bien, tienen muchísimos clientes y se han ganado una
01:00reputación muy buena porque hacen un buen trabajo, pero donde vamos a ver que la información
01:04que dan pues no es desinformación, no es engañosa, pero sí hay que hay que pararse
01:10a hacer los números. En el mes de noviembre un banco magnífico, es un neobanco que pertenece
01:17a un grupo andorrano, en este caso es MyInvestor, anunciaba un superdepósito al 4%. Claro,
01:23un ahorrador dice, por dios, un 4% eso está muy bien, dime 2, el famoso gimme 2 de hace
01:30un montón de años. Bueno, pues la publicidad decía de esta manera, depósitos al 4% TAE
01:36a un mes sin condiciones desde 5.000 euros y la promoción duraba unas semanas. Lo llamaban
01:44el superdepósito y además te decían que estaba garantizado por el Fondo de Garantía
01:47de Depósitos de España, es como si querías más respaldo de que esto no es un bluff,
01:51es una cosa rara, te vamos a pagar el 4% y está garantizado, que eso al inversor o
01:55ahorrador español es que le pone esa palabra, le gusta muchísimo. Entonces, claro, el asunto
01:59es que mucha gente pues diría, pues venga, voy al 4%. Vamos a empezar a analizar todo
02:03esto. Hay que distinguir entre el TIN, que es la tasa de interés nominal, de acuerdo,
02:09que sólo recoge lo que te va a pagar el banco y la TAE, esto es un inciso que hago, donde
02:13ya se descontarían los gastos, comisiones, es decir, es lo que te vas a llevar. Uno que
02:17busque por favor el oyente siempre, la TAE, que es lo que le hace falta saber. El TIN
02:20es el bruto, la TAE es el neto, lo que vas a recibir de verdad. Entonces, claro, la
02:25gente dice, bueno, al 4%, madre mía, pues 4 por 12 meses, eso es un 48% anual. Yo meto
02:335.000 y es lo que haga falta, claro, pero es que la clave es que es un mes, es sólo
02:37un mes. A ti te van a pagar ese 4% anual, pero es sólo un mes, ¿de acuerdo? Entonces,
02:43claro, vamos a hacer unos cálculos. La propia entidad te hace un cálculo así, pues más
02:48en letra pequeña o en la página web donde tú te metes a ver los detalles y te dicen
02:53que, con un ejemplo de 5.000 euros, oye, tienes que tener ahí sueltos 5.000 euros para meterlos.
02:58Evidentemente, el propósito es acaparar liquidez, atrapar nuevos depósitos.
03:03Atraer clientes.
03:04Efectivamente. Pues si tú tienes 5.000 euros ahí en el cajón, muertos de risa, y te los
03:08metes al final en ese depósito del superdepósito, al 4% de un mes, te van a pagar 16,37 euros.
03:17Pues da para un menú del día.
03:19Esos son los brutos. Esa es la retribución bruta, los intereses brutos son 16 euros.
03:24Entonces, la retención que te van a practicar es del 19%. Es decir, que encima vas a pagar
03:29impuestos directos, con lo cual, en neto, se te van a quedar 13,26 euros.
03:33Que poquito.
03:34Que ya no sueltas nada bien. Dices, joder, o sea, yo quiero meter ahí 5.000 euros, además
03:39con una permanencia tal y cual, por 13 euros. Pues a lo mejor ya, oye, no es mentira, pero
03:46claro, ya la impulsividad de quien ha visto un superdepósito al 4%, pues solo se vence
03:51si te paras a pensar. Veamos incluso con cantidades mayores, con 100.000 euros a ese 4% del superdepósito,
03:58al final, al cabo, te vas a llevar 260 euros. Netos. ¿De acuerdo? Después de tu retención
04:03del IRPF, que vas a pagar 61 euros. Es decir, de nuevo, ¿usted tiene 100.000 euros en el
04:09bolsillo, en el cajón, a cuenta muertos de risa, para que le compense que le den 260?
04:14Bueno, pues a lo mejor, pero si escuchas este programa, en tu dinero seguro que no tiene
04:17100.000 euros muertos de risa, porque encontrará un montón de opciones donde hacerles que
04:22rentar muchísimo más.
04:23Claro, es que aquí el error de base, que es lo que entiende mucha gente, a la gente,
04:27como bien comentas, Luigi, le entra el 4 por los ojos. Pero es el 4% anual, y si el depósito
04:32es a un mes, hay que dividirlo, ese 4%, entre 12.
04:36Claro, entonces la gente va a coger su liquidez a 5.000 euritos y se van a llevar 13. Oye,
04:41a Investor lo cuenta, lo embellece, pero bueno, hay que vender, ¿quién no se anuncia
04:48no vende?
04:49Bueno, esa es la clave. Entonces, una herramienta muy buena para que no caigamos en este tipo
04:54de compra compulsiva, que podría ser calificado como tal, es agenciarse o irse en internet
04:59a una calculadora de interés simple, ¿vale? Que las hay. Uno pone calculadora de interés
05:04simple y le hacen los cálculos de lo que le paga un depósito al plazo de un mes, por
05:08ejemplo, al 4%, y ahí ya se despejan las dudas.
05:11Gracias a nuestro amigo Luis Ángel Hernández, que es fundador de un proyecto muy bueno que
05:15es Salud Financiera, Salud Financiera además también es el nombre del podcast que dirige,
05:20me llegó la siguiente noticia. Una cartera llamada Cartera Easy, fácil, promocionada
05:24por Renta 4 también en el mes de noviembre. Entonces, nos quería decir, Luis Ángel,
05:30que démonos cuenta de que los bancos no son nuestros amigos y de que muchas veces cuando
05:34una entidad como Renta 4, que es una entidad muy prestigiosa, nos dice que nos regala 100
05:38euros en una cartera Easy, fácil, por el famoso Black Friday, pues, oye, volviendo
05:45a lo de siempre, hay que hacerse los números y ponerse a mirar qué hay dentro. El reclamo
05:49es muy potente, 100 euros de regalo por el Black Friday, que ya lleva a la cabeza del
05:54público descuentos, ofertas. Te dicen además que es una cartera Easy, que es una forma
05:58fácil e inteligente de hacer crecer tu capital. ¿Quién no quiere todo eso? Y además lo
06:03estás viendo continuamente en foros especializados como Rankia, Bolsa Manía, Fund Society,
06:08que promocionan con artículos que están pagados, señores. Estos artículos son patrocinados,
06:12son publicidad. Parece que no, pero lo son. La publicidad destaca además costes bajos,
06:17sencillez y automatización, que juegan con las claves de lo que ya el público español
06:21conoce como los robo-advisors, los gestores automatizados, ojo, que siempre suelen ser
06:27de fondos indexados, ultra diversificados y ultra baratos de las grandes gestoras indexadas
06:32internacionales. Pero la banca española le está dando un giro, una vuelta de tuerca
06:38al gestor automatizado o robo-advisor para hacer lo que, por ejemplo, ofrece aquí Renta4
06:43con sus carteras Easy, pero también lo hace CaixaBank con sus carteras Master o Smart,
06:48que es una forma de captar de nuevo ahorro nuevo, futuros clientes, para derivar el ahorro
06:55captado a fondos propios de la entidad. No son fondos del vanguard ultra diversificado
07:02y a bajísimo coste, son realmente formas de fondos de la casa, de la entidad, que no
07:09han funcionado muy bien, que no han tenido mucha captación de ahorro. Los empaquetan,
07:13les ponen la clave de cartera Easy, Smart, inteligente, y les ponen un algoritmo que
07:18lo que hace es cambiar los pesos de la configuración de la cartera de los propios fondos de la
07:23entidad para el cliente que corresponda y ya lanzan su propio robo-advisor, con muchas
07:28comillas. Entonces, digo que son fondos de la entidad, en el caso de la cartera Easy
07:34de Renta4 ofrecen unos 21 perfiles de riesgo, que al final son ponderación de esos fondos
07:39que te van a vender, cargando más el peso en uno u otro según tú respondas a un perfilado
07:44de cliente. Son 21 perfiles basados en 12 fondos de la casa. 12 fondos que realmente,
07:49como nos dice Luis Ángel en su billo de Twitter, donde explicaba esto, son bastante
07:53mediocres. Veamos que son 8 de los fondos que ofrecen no vaten ni siquiera a su índice
07:59de referencia o a la categoría a la que pertenecen. 7 de los 11 que se ofrecen tienen alfa negativa,
08:05lo cual quiere decir que el gestor que los gestiona no ha conseguido realmente generar
08:08rentabilidad en el tiempo que llevan en mercado, ¿de acuerdo? Y para cuando Luis Ángel ofreció
08:13estos datos. Y 9 de los fondos que ofrecen en esas carteras ni siquiera han estado nunca
08:20en el primer décil de rentabilidad de su categoría. Es decir que son fondos muy medianos,
08:25muy mediocres. Volvamos a decir que los robo-advisors, los gestores automatizados, lo que hacen precisamente
08:29es meterte de los mejores fondos indexados que llevan décadas haciendo ganar dinero
08:34a sus inversores por un coste bajísimo, ¿vale? Pero bueno, y si a lo mejor los fondos de
08:39renta 4 también son de un coste bajísimo, pues no, pues no, tampoco es el caso, ¿no?
08:44La comisión que te cobra la entidad, según yo me he informado, es del 0,25% más el IVA,
08:51que esa es la comisión, por la gestión automatizada de esa cartera, es lo que te cobra, digamos,
08:55el robo-advisor, ¿vale? Pero es que luego hay que meterle el coste de los fondos que
09:00la cartera lleva dentro, que ya hemos mencionado cuáles son, ¿no? Entonces, al menos renta
09:054, pues es muy clara y cuando uno se molesta, que esa es la cuestión, hay que molestarse
09:08Hay que leer la letra pequeña.
09:10Pues te das cuenta de que estos fondos tienen comisiones del 0,75%, 0,75% no es una comisión...
09:16Es alta, es alta.
09:17Es alta, no es de un indexado, pero es que luego hay algunos que tienen comisión de
09:20resultados del 9%, es decir, esto son comisiones típicas, muy típicas de gestión activa,
09:26¿de acuerdo? Donde el gestor, si lo hace bien, te cobra además un 9% de esa rentabilidad
09:30que te esté ganando. Entonces, vale, pero el siguiente reclamo, ¿cuál es? Ya hemos
09:34visto que los demás se van desmontando, creo que razonablemente, uno a uno. Esos 100 euros
09:38gratis que te dan, bueno, pues es que tienes un requisito para captar esos 100 euros,
09:43para que te los den, tienes que meter al menos 10.000 euros, ¿vale? Para activar ese bono
09:49de 100 que te van a dar. Uf, con lo cual ya... Y además te obligan a tener los 10.000 euros
09:53durante un año.
09:54Durante un año, 10.000 euros, claro, y comisiones más altas, porque al final acaban recuperando...
09:59Ahí está, o sea, son al menos 10.000 euros para entrar, un año de permanencia obligatoria
10:04para que te den 100 euros. Pues, chico, si al final ves que la comisión que se va a
10:08llevar la gestora, entre la gestión del robo-advisor, el 0,75% de los fondos, pues
10:14es que te va a rondar el 1%, que el 1% de 10.000 son los 100 euros que te pagan.
10:18Tal cual.
10:19Entonces, a ver, que luego sí, luego ya te informas un poco más, pero hay que irse a
10:24la letra pequeña y acabas enterándote, como yo me enteré, de que esos 10.000 euros que
10:29tú puedes... que te dicen que tienes que aportar, no hace falta que vayan a la cartera
10:34Easy. A la cartera Easy puedes meter 100, por ejemplo, ¿vale? El mínimo de 100 euros.
10:41Y los 10.000 puedes moverlos en otros productos de la entidad.
10:44Ah, vale, vale.
10:45Ah, pero eso...
10:46Ahí hay truco, hay que leerlo una vez más.
10:48Ahí está. Entonces, no se expresa muy claramente, pero claro, visto cómo está la publicidad,
10:54el cliente va a meter sus 10.000 euros en la cartera Easy a cambio de los 100. Bueno,
10:59pues ya depende. Entonces, la cuestión es que cuando uno ya ha leído la letra pequeña,
11:05se ha hecho los números, ya ha visto lo que va a comprar, ya que uno tome su decisión,
11:09le puede convenir o no.
11:10Pero, y aquí es mi conclusión, y volvamos a Daniel Kahneman, Premio Nobel de Economía,
11:15que fue el primer psicólogo al que se le dieron, si yo no me he enterado mal, él nos
11:19decía que generalmente tomamos decisiones de forma muy impulsiva. Vamos por el mundo
11:23con el Sistema 1, que él llamaba, ¿no? ¿Por qué? Porque el Sistema 2, que es el de la
11:27reflexión, que es el que hay que utilizar en los temas de dinero, nos cuesta trabajo,
11:32nos cuesta tiempo, pero a la larga compensa, porque evitaremos tomar malas decisiones como,
11:37por ejemplo, aparcar un capital grande en un producto mediano o mediocre por una recompensa
11:44que se puede multiplicar en otros lugares, por ejemplo.
11:48Siempre, siempre hay que evitar las emociones, la impulsividad, y aún más cuando se trata
11:53de dinero. Las ofertas, el marketing, la publicidad está para lo que está, para vender,
11:59para captar la atención del cliente, pero luego hay letra pequeña, hay que leerse bien
12:03las cosas, informarse al máximo posible antes de tomar una decisión financiera, porque
12:10siempre, no voy a decir trampas, pero siempre hay, bueno, ciertos trucos, trucos para captar
12:18esa clientela. Por lo tanto, realmente valiosa esta sección, sobre todo en estos tiempos
12:26que estamos de ofertas, de campañas, de promociones. Por lo tanto, atención antes de tomar cualquier
12:33decisión.
12:34Luis Alberto, como siempre, un auténtico placer. Hasta la próxima.
12:38Hasta entonces.