Luis Alberto Iglesias nos trae nuevas recomendaciones de inversión y nos enseña que invertir es más fácil de lo que nos intentan vender
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00:00¿Qué tal, Luis Alberto Iglesias? Muy buenos días, ¿cómo estás?
00:04Muy bien, encantado de estar siempre aquí.
00:06Bueno, pues aquí estamos una semana más en la defensa de la trinchera, donde hablamos de dinero, donde hablamos de inversión.
00:14Y esta semana, si no me equivoco, Luigi, nos trae un tema muy importante, que es el del asesoramiento financiero.
00:21Y digo que es importante porque muchos de nuestros oyentes, mucha gente, piensa, por desgracia y de forma equivocada,
00:28que el comercial de su sucursal bancaria es un asesor financiero, y no es así.
00:33Claro, pero bueno, tú lo dices, lo vamos a explicar, pero tú también sabes que la industria financiera en España
00:38se ha empeñado en hacer entender al público equivocadamente que invertir es mucho más difícil de lo que realmente es,
00:44y que por tanto no necesita uno, necesita un ejército de asesores financieros de toda la ya.
00:50Bueno, pues vamos a explicar cuál es su labor, los tipos que hay, para que quien decida que en su caso particular
00:56es conveniente contar con un profesional, pues que lo haga con fundamento.
01:01Un asesor de inversión o asesor financiero es un profesional financiero especializado en proporcionar recomendaciones
01:08y estrategias de adquisición de activos de inversión para que uno alcance sus objetivos financieros, cada uno los suyos.
01:14Entonces, la idea es que no es lo mismo que un planificador financiero.
01:18Un planificador generalmente es un pasito antes de la inversión, y es ese profesional, también certificado, titulado,
01:24que te ayuda, por ejemplo, con un plan para pagar tus deudas, o te ayuda a hacer un presupuesto doméstico para que gastos ingresos,
01:30para que no hagas como el gobierno, vamos a decir, que no incurras en déficits continuamente estructurales,
01:35o que te revise tu protección de seguros, de domicilio, para el hogar, o seguros de vida,
01:40que te ayude con cuestiones legales, o con divorcios, o con herencias.
01:44Eso lo hace el planificador, no el asesor financiero de inversiones.
01:48Por supuesto, no es el asesor comercial del banco.
01:51Yo siempre digo que en este país esa mala cultura financiera viene de dos cosas.
01:55Primero, todo el mundo ha creído que el Estado proveerá, la pensión está garantizada,
01:58y segundo, además se pensaban que el comercial de la oficina del Banco de la Esquina era asesor financiero gratuito.
02:05Error, error.
02:06Y no, es simplemente un vendedor de productos financieros que en esa tienda se venden,
02:11llámese sucursal del banco, ponga cada uno su nombre.
02:14Ese vendedor será muy amable, pero tiene campañas, tiene promociones, productos que colocar,
02:19objetivos que cumplir, bonus que cobrar, y posiblemente ni siquiera tenga su dinero en lo que te vende a ti,
02:25con tanto empeño y tanto enco.
02:27Sus incentivos, como se dice en la industria, no están, abro comillas, alineados.
02:32No son los tuyos, tienen los suyos propios.
02:34Aquí está claro que hay una clara confusión por parte de muchos particulares,
02:40confunden al comercial del banco que efectivamente vende productos por mandato de la entidad con su asesor financiero.
02:47Lo cual no significa que los bancos tengan también la parte de asesoramiento financiero.
02:50Sí, la tienen, pero se llama banca privada, que es muy diferente.
02:53Es mucho más cara y es para patrimonios, para bolsillos más profundos, vamos a decir.
02:57No para cualquiera como tú y como yo, que tenemos que estar aquí los domingos por las mañanas.
03:02Bien, bueno, pues el asesor financiero ideal es uno que sea independiente.
03:07Ya está la pista de que hay otros que son dependientes.
03:10Vamos a explicarlo muy bien para que todo quede claro.
03:13La diferencia clave es de dónde uno u otro obtienen sus ingresos.
03:16Desde la implementación de una normativa que se llama MIFID 2 en 2018,
03:21estos asesores deben informar siempre de si sus servicios son independientes o son dependientes de alguien que les paga.
03:29Básicamente, como digo, ¿de dónde cobra?
03:31¿De dónde cobra este asesor?
03:32Bueno, pues un asesor dependiente es alguien que está asociado a alguna entidad.
03:36Es básicamente un gestor comercial.
03:39Él me recomienda a mí como cliente productos sólo de las entidades o gestoras para las que trabaja,
03:45que le pagan.
03:46¿Le pagan cómo?
03:47Con retrocesiones, es decir, comisiones, básicamente comisiones por vender.
03:51¿De acuerdo?
03:52De los productos que él recomienda.
03:53Ojo, que no es que sean malos para mí.
03:56Pueden ser buenos.
03:57De ese catálogo de esa entidad pueden ser los mejores para mí.
04:00La pregunta es, ¿en el mercado no hay otros igual de buenos, quizá un poquito más baratos?
04:05Pero el incentivo que tiene para vender esos es lógico porque cobra de ellos.
04:08Claro, es que a él no le permiten venderte esos.
04:11¿Por qué?
04:12Porque es un asesor financiero dependiente de una entidad.
04:15Entonces el incentivo, entre comillas, perverso, es que te estén dando productos que realmente
04:21benefician más a quien los vende que a quien los compra.
04:25Pero claro, si fuera así, yo quiero decir que hay muchos asesores financieros dependientes,
04:31muy honrados y que te venden lo mejor de la entidad para la que trabaja.
04:35No vayamos a pensar que todos son aquí, que es el patio de Monipodio, que no es así.
04:40Lo mejor de los productos que tienen a su disposición.
04:42Efectivamente.
04:43Pero que son los que tienen a su disposición.
04:44Es decir, que no te va a vender lo que yo cuando en mis tiempos trabajaba yo en la Caja de Madrid,
04:48que era por aquel entonces, a la señora Gregoria los 80 millones, el fondo de inversión,
04:53porque estamos en cuota y si metemos 80 kilos de Gregoria nos cubrimos el objetivo de venta.
04:57No, eso no se va a hacer.
04:59El asesor financiero independiente opera de forma autónoma y no está afiliado a ninguna
05:05institución financiera.
05:06Va por libre.
05:07No se lleva comisiones de los productos que entonces te vende o te recomienda.
05:11Entonces la pregunta es ¿y cómo se le paga?
05:13Es decir, le pago yo, pero ¿de qué manera?
05:15Porque tú como cliente evidentemente no puedes ser de otra manera.
05:18Vas a pagar por ese servicio que te está dando de una forma u otra.
05:22Bien, entonces lo que va a hacer este profesional, como digo, acreditado,
05:27no son piratillas, son gente que está todo muy regulado,
05:30es ayudarte en tu situación financiera para empezar a hablar examinando tu patrimonio neto,
05:36tu situación entre lo que tienes, las deudas, que son tus pasivos,
05:41y lo que tienes, que son tus activos, para ver cuál es ese equilibrio.
05:46También verás tus ingresos y tus gastos, la renta, cuánto ganas.
05:50Y aquí acordémonos de que un tipo que gane a lo mejor mucho dinero puede ser muy pobre,
05:54financieramente hablando, porque tiene más deudas.
05:57Pensemos en cualquier tertuliano, no sé, un Sálvame, un Salsa Rosa,
06:00toda esta gente que vive de exclusiva en exclusiva, viven como Dios,
06:04pero tú o yo tenemos una situación financiera muchísimo más estable que la suya.
06:08Gente que está muy endeudada en comparación con sus activos,
06:10o gente que gasta mucho más de lo que gana.
06:12Entonces este asesor financiero va a medir esa fragilidad o fortaleza financiera tuya,
06:17te va a ayudar a definir tus objetivos de inversión.
06:19Es decir, ¿para qué ahorras e inviertes?
06:21A mí, Manu, no sé si te pasará a ti, la gente me dice,
06:23oye, ¿en qué me recomiendas invertir?
06:25Yo ya no puedo decirle a una persona en tal o igual cosa,
06:27aparte de que en Value School no lo hacemos porque por ley no podemos,
06:30mi pregunta es así un poco a la gallega, ¿y tú para qué lo quieres?
06:33Diría un gallego, depende.
06:35Depende, depende.
06:36Depende, depende cada uno.
06:38¿Por qué? Porque tú dime cuáles son tus objetivos,
06:40no es lo mismo ahorrar para la vivienda, o para la universidad de mi hijo,
06:44o para mi jubilación el día de mañana,
06:46o la IF, la jubilación temprana, esta que está tan de moda, que para otras cosas.
06:50Y en función de tus objetivos, que a veces la gente ni siquiera conoce,
06:53ese será el producto, la cartera de inversión que te convenga.
06:56En función de tus objetivos, incluso tu perfil,
06:58es decir, tu forma de concebir el riesgo.
07:02¿Cuánto aguantas la volatilidad?
07:04Efectivamente.
07:05¿Más caídas? Bien.
07:06¿Los plazos?
07:07¿No es lo mismo invertir para algo que sabes que te va a hacer falta
07:09dentro de 7 años, o dentro de 15, o dentro de 3?
07:12¿Tienes un fondo de seguridad dotado con suficiente presupuesto
07:15para aguantar sin ingresos, quizás, si viene maldada,
07:17si eres autónoma un par de años?
07:19Todo eso son preguntas que el asesor financiero te va a formular
07:22para empezar a saber a quién tiene delante.
07:25Después te va a proponer estrategias de inversión,
07:28es decir, carteras que combinen activos,
07:31es decir, renta fija, renta variable, en pesos concretos.
07:35Pues ponle un poco más de acciones para que te dé más rentabilidad,
07:38o un poco menos y más de renta fija para que sea un poquito un viaje más suave.
07:41Te va a decir, a lo mejor, si te conviene también meter
07:44empresas que paguen dividendos,
07:46para generar un plus de rentas en esa cartera
07:48que se pueda reinvertir en los propios productos,
07:50o que tú ya puedes empezar a cobrarlos,
07:52aunque pagarás impuestos.
07:54Te dirá si a lo mejor te conviene
07:56o él te recomienda fondos indexados baratos
07:59y ultra diversificados,
08:01o estrategias más selectivas como el value investing
08:04o la inversión en calidad.
08:06Te dirá también, te hará seguimiento de tu cartera,
08:09es decir, para que tú no lo mires todos los días.
08:11Yo recuerdo que tuvimos a Iván Martín de Magallanes,
08:14de la casa gestora en el que tu dinero nunca duerme,
08:16hace muchos años, y nos dijo, chicos,
08:18yo he descubierto el secreto para ganar dinero
08:20invirtiendo en bolsa a largo plazo.
08:23Para en las rotativas, que va a hablar.
08:25Y nos dijo, no mirarlo.
08:27¿No mirarlo? ¿Por qué?
08:29Porque uno se pone nervioso.
08:30Entonces, si tú eres de esos, que lo mire tu asesor.
08:33El dinero que le pagues porque te mire la cartera.
08:35Manu, no te preocupes, está todo bien.
08:37Para eso le pagas.
08:39Y no pasas el tormento, el miedo.
08:43La experiencia de lo que se llama la rentabilidad emocional,
08:46que es la que te duele.
08:47La financiera puede ser más o menos,
08:49pero la emocional es la que te hace sufrir
08:51y te hace abortar la inversión antes de tiempo.
08:53También va a gestionar por ti la cartera.
08:55Es decir, para que siga siendo conforme
08:59a lo que te hace dormir bien por las noches.
09:01Para que no te levantes un día
09:03y estés sobreexpuesto a renta variable,
09:05a las acciones, y digas, madre mía,
09:07pero si ha subido esto o ha bajado peor,
09:09un 25%, de eso se va a encargar él.
09:11Y de modificar la estrategia
09:13en respuesta a estos cambios del mercado
09:15para que tú estés siempre contento
09:17con una cartera que te da lo que tú pides de ella.
09:19O sea, que es como una especie de gestor personal,
09:22asesor financiero, que te hace un traje a medida,
09:26en función de tus intereses, tus objetivos, tus condiciones,
09:29y se encarga de gestionar esa cartera.
09:31También, como yo le llamo hace mucho
09:33de asesor espiritual y de confesor.
09:35O sea, cuando tú te pones nervioso, le llamas a él.
09:37Para que te tranquilice.
09:38Eso es, ¿no?
09:39Oye, que de verdad que no me tengo que preocupar.
09:41Oye, de verdad que la cosa va bien.
09:43Oye, mira que me dicen que hay que invertir en tal.
09:45Oye, mira que mi cuñado invierte en cannabis.
09:47¿No?
09:48O en viviendas en Bulgaria.
09:49Se llama cruzfunding.
09:50O en no sé qué.
09:51O en el no me toquen este.
09:53La quinto moneda que gana un 50%.
09:55Es decir, todos esos que es ruido del mercado,
09:58discútelo con él.
10:00Y si sabe lo que se hace,
10:01pues te lo irá desmontando uno a uno
10:03y te quedarás tan tranquilito.
10:05Vamos a decir que es un poco el mástil
10:07y las amarras de Ulises, de Odiseo,
10:09en la odisea de Homero.
10:11Es decir, es el que te ata al palo
10:13y pase lo que pase te dice,
10:14tú sigue el plan, que vamos bien.
10:17Y para eso, pues oye,
10:18es que mucha gente necesita pagar un dinerito
10:20para que una persona le dé esa tranquilidad.
10:22Dinerito.
10:23¿Cuánto cuesta un asesor financiero?
10:25Pues esto, aunque la gente piense lo contrario,
10:27no es solo para ricos.
10:29Es decir, hay para todos los bolsillos.
10:32Hay gente que le paga por hora de trabajo,
10:35como si fuera un consultor.
10:37Esto es verdad que es más propio de grandes patrimonios,
10:40que necesitan un tipo, un profesional,
10:42que sea como un consejero.
10:44Tenemos ya de tarifas desde 200, 300 euros
10:48hasta 1.000 euros la hora.
10:50No es el caso de seguramente los oyentes de esta sección.
10:54También cobran en general por un porcentaje
10:56del capital que nos asesoran.
10:58Es decir, es la forma más habitual, por cierto, de cobrar.
11:01También es cierto que su cobro,
11:03el porcentaje que nos cobran,
11:05disminuye según aumenta el patrimonio
11:07que nos van gestionando.
11:09Y eso es normal.
11:10Es decir, si no es que se va a forrar a mi costa.
11:12Hay un momento en que el cliente puede decir,
11:14ya te vale.
11:15Las comisiones se sitúan en esta modalidad
11:18entre el 0,5% y el 2,5% del valor de la cartera
11:22que se esté gestionando.
11:23Fíjate que un 0,5% puede ser una comisión alta
11:25de un fondo indexado
11:26y un 2,5% puede ser una comisión normal
11:28de un fondo de banca.
11:29Exacto.
11:30O sea, que no están tan alejados
11:31por un servicio tan particular
11:33de lo que es el precio del mercado.
11:36También pueden cobrar por actividad.
11:38Es decir, te van a cobrar un porcentaje
11:41de la rentabilidad que te va a conseguir
11:44con su recomendación específica.
11:46Si te dice, mira, vamos a mover la cartera
11:48a emergentes durante los próximos siete meses
11:51y le sacas a lo mejor a eso un 25%,
11:53pues en este tipo de modalidad
11:55suelen cobrar en torno al 15%
11:58de esa rentabilidad
11:59que te han hecho con ese movimiento táctico.
12:02O sea, una especie de comisión de éxito
12:03que en caso de que ganes tú, también gana él.
12:05Eso es.
12:06Hay algunos que cobran tarifa plana,
12:07una cantidad fija mensual por su trabajo
12:09y a correr, todos contentos.
12:10Y lo que, de nuevo, la palabra mágica aquí
12:13que hay que evitar es las retrocesiones,
12:16que es la forma en que los asesores dependientes,
12:19es decir, los que no van por libre,
12:21cobran por sus servicios.
12:22La casa les retroalimenta,
12:25les envía, les enchufa
12:27una parte de la comisión del producto
12:29que te ha recomendado a ti.
12:31Conclusiones, entonces.
12:32Y ya terminamos.
12:35No nos engañemos.
12:36Es decir, si tendemos a ser impulsivos
12:38o a competitivos, un poquito ludópatas,
12:41si no dormimos mal cuando la bolsa cambia
12:43en un sentido que no nos gusta,
12:45un asesor bueno nos puede ahorrar
12:47gravosos y costosísimos errores.
12:49La alternativa, que tú conoces muy bien, Manu,
12:51es que lo hacemos nosotros mismos.
12:52O sea, aprender uno a ser su propio gestor y asesor.
12:55Y francamente, tú lo sabes como yo,
12:57no hay tanto que aprender.
12:58Lo que hay que aprender se aprende en poco tiempo,
13:01con algunas lecturas, con Value School,
13:03con Tu Dinero Nunca Duerme,
13:04y es esa autogestión la opción más barata.
13:07La otra ayuda, ya hemos explicado,
13:09¿quién la puede necesitar?
13:10Claro que sí.
13:11Y asesores financieros,
13:13que además están perfectamente identificados.
13:17Y regulados.
13:18Están regulados.
13:19Y los hay dependientes,
13:20que ahora se les exige que efectivamente
13:23haya esa transparencia para que el cliente sepa
13:25que cobra retrocesiones de determinadas entidades.
13:29Y los hay independientes,
13:31cuyo objetivo, cuyo trabajo consiste
13:33en ofrecer los productos más recomendables
13:37o acordes a los intereses de sus clientes.
13:40Muy importante esto que estás comentando.
13:43Y sobre todo, diferenciar,
13:44que ese es el gran mito que se ha instalado en España
13:48debido a la falta de cultura financiera,
13:50diferenciar entre lo que es un comercial,
13:52en el caso de entidades financieras,
13:54de un asesor financiero o un planificador financiero,
13:58como bien has comentado, Luigi.
13:59Como siempre, aprendiendo contigo cada semana.
14:02Muchísimas gracias.
14:03Hasta la próxima.
14:04Hasta entonces.