-Editorial Mario Maldonado: Los 23,000 millones de dólares para la CFE y las empresas inglesas.
-Investigación especial: Trump 2.0: 17 empresas mexicanas en EU ante la tormenta por venir.
-Entrevista con Daniel Becker, Director General de Grupo Financiero Mifel.
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NoticiasTranscripción
00:00Hola soy Mario Maldonado este es el noticio de este jueves 16 de enero y
00:05aquí les presento la información más importante de las finanzas, la economía,
00:08los negocios y la política.
00:31El plan de la administración de Claudia Sheinbaum para enfrentar un escenario de
00:35crisis de abasto de energía eléctrica dependerá invariablemente del sector
00:40privado, a pesar de que la premisa del gobierno es mantener la rectoría de
00:44este sector en manos del estado. Las inversiones estratégicas provendrán de
00:49las empresas nacionales e internacionales, pues la inversión pública se verá
00:53minada por los gastos de mantenimiento de la red. En el sexenio se estima una
00:59inversión de 23 mil 400 millones de dólares para el sistema eléctrico
01:02nacional, según los dichos de la titular de la Comisión Federal de Electricidad
01:06Emilia Calleja. Esta cifra significa 3 mil millones de dólares adicionales a
01:12los que se destinaron en el sexenio de Andrés Manuel López Obrador, cuando
01:16Manuel Barlett llevaba la empresa. De esta inversión la CFE será responsable de
01:21unos 12 mil millones de dólares, mientras que el resto estará a cargo de las
01:25empresas privadas dispuestas a inyectar sus recursos en el sistema mexicano. Se
01:31busca optimizar e incrementar la infraestructura para generar sin
01:34contratiempos los 45 mil megawatts que se requieren para abastecer la demanda
01:39del país. Además se contemplan 13 mil megawatts adicionales para colocar la
01:45reserva energética permanentemente por arriba del 20 por ciento. Esta reserva
01:50energética es el porcentaje con el que la energía generada por el sistema
01:53eléctrico nacional supera la demanda máxima que se requiere en el territorio
01:58mexicano. Los especialistas aseguran que en la
02:01actualidad esa reserva es inexistente, por lo que frecuentemente el Centro
02:06Nacional de Control de Energía programa los llamados apagones en estados de
02:10emergencia operativa cuando la reserva llega a ser menor del 3 por ciento.
02:14Asimismo los 12 mil millones de dólares que pondrá el gobierno mexicano en los
02:19próximos seis años, que son alrededor de 240 mil millones de pesos, apenas van a
02:24ser suficientes para labores de reconfiguración de plantas y de
02:27mantenimiento. Los cálculos indican que solamente para dar cobertura al
02:32mantenimiento de la red de transmisión se requieren 20 mil millones de pesos
02:36anuales. El costo de no invertir en este rubro de mantenimiento y de
02:41reconfiguración es muy elevado, primero por la pérdida de capacidad de
02:44generación y transmisión impensable en un sistema que ya sufre por verse
02:48superado por la alta demanda y segundo por el riesgo de cerrar la puerta a la
02:52tecnología y a la modernidad para mantener una infraestructura obsoleta y
02:57además contaminante. Por lo tanto corresponderá a los privados la
03:01ampliación de la red. Las empresas internacionales que han mostrado
03:04interés por invertir en el tema son inglesas WTS Energy, Ex-Wells Suma
03:10Energía, Traxa Energía y Engie, entre otras. Las compañías del Reino Unido
03:16resultan una opción interesante para el gobierno de México ahora que no se tiene
03:20la mejor relación con las empresas españolas que solían tener la
03:24preponderancia en el mercado eléctrico mexicano.
03:32Al menos 17 empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores generan hasta
03:3870% de sus ingresos en el mercado de Estados Unidos. ¿Cuáles son estas
03:42empresas? ¿Qué tanto están expuestas a los cambios? ¿Corren peligro con la llegada
03:48de Donald Trump a la Casa Blanca? No se pierda este reportaje de mi compañera
03:52Stephanie Suárez. El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca ha levantado una
03:56ola de incertidumbre en el mundo. México no es la excepción. La amenaza de
04:01aranceles, los impuestos a autos eléctricos, la deportación masiva de
04:05trabajadores migrantes, entre otras, tensan el ambiente político y económico
04:09del país. Además, las bajas valuaciones en el mercado
04:13bursátil representan un desafío adicional para 17 corporativos
04:17mexicanos con alta exposición a Estados Unidos, como Alpec, Grupo Bimbo, Gruma,
04:23Grupo Carso, Genomalab, entre otros. Los negocios de los empresarios Carlos Slim,
04:29Germán Larrea o Daniel Cerditge, por mencionar algunos, estarán a la suerte
04:34de los caprichos y declaraciones de Trump. Una investigación de el CEO revela que
04:45estas 17 compañías mexicanas que cotizan en bolsa tienen operaciones en
04:49Estados Unidos y algunas generan hasta el 70% de sus ingresos en dicho país.
04:54Un ejemplo es Grupo Cementos Chihuahua, propiedad de Federico Terrazas, cuyos
05:00ingresos provenientes del mercado estadounidense representan 76% del total.
05:06Otras compañías son la petroquímica Región Montana Alpec, que encabeza
05:11Armando Garza Asada con 66%, mientras que Gruma, de la familia González y Nemac,
05:17también de Grupo Alfa, generan 55% y 54% de sus ventas en Estados Unidos.
05:24También se encuentra Chedraui, del empresario José Antonio Chedraueguía,
05:29bimbo de Daniel Cerditge y con menor exposición, Genomalab, a cargo de Rodrigo Herrera,
05:35así como Televisa, del empresario Emilio Azcárraga y Kimberly Clark, de Claudio X. González Laporte.
05:41Por ahora, las compañías mexicanas se mantienen positivamente cautelosas de
05:46acuerdo con el banco estadounidense JP Morgan. Pero al menos nueve de estas 17 empresas,
05:53y por otras razones multifactoriales, muestran una pérdida de $137,977 millones de pesos en
06:00valor de mercado en los últimos dos meses, de acuerdo con estimaciones de el CEO.
06:05La amenaza de Donald Trump de imponer un arancel de 25% adicional a productos
06:11provenientes de México y Canadá como medida para que el gobierno mexicano actúe contra la migración,
06:17afectaría a sectores como el automotriz, donde destaca la Región Montana-Nemac.
06:22Además, el fenómeno Trump ya impactó en el mercado bursátil, con la baja de las
06:27valuaciones a niveles incluso menores al primer mandato del republicano. El precio a 12 meses en
06:33el mercado local era de 15.9 veces a principios de 2016 y ahora los niveles rondan las 10.9 veces.
06:42Del otro lado, también hay un elemento que puede beneficiar a las empresas mexicanas con mayor
06:48exposición a Estados Unidos. Se trata de la reducción del impuesto corporativo del 21% al
06:5415%. Este puede afectar a la inversión extranjera directa con México, reduciendo el atractivo para
07:01la llegada de nuevas inversiones al país. ¿Podrán estas empresas hacer frente al
07:07turbulento arranque del gobierno de Trump? La investigación de Stephanie Suárez, en el CEO.com.
07:19Y me da mucho gusto platicar esta semana en el Noticeo con Daniel Becker,
07:25el expresidente del Consejo de Administración y Director General del Grupo Financiero Bifel,
07:29fue presidente de la Asociación de Bancos de México. Daniel, muchas gracias por aceptar
07:34esta conversación. ¿Cómo estás? Contrario, Mario, como siempre, un placer platicar contigo y antes
07:39que nada, muy feliz año y mis mejores deseos para este 25. Igualmente, igualmente para ti,
07:44Daniel. Pues a ver, se presentó un plan México muy ambicioso que, entre otras cosas,
07:48tiene que ver con la VALCA, con la banca comercial en México para otorgar financiamiento a pequeñas
07:54y medianas empresas, pero pues hay, digamos, una intención de generar mayor desarrollo económico,
08:02de generar más inversión en el país, más empleos y todo este plan que se ve muy bonito,
08:08se escucha muy ambicioso, pero es difícil de lograrlo, de ejecutarse. ¿Cómo viste tú que
08:12además estuviste en este anuncio, Daniel? ¿Qué te parece? Bueno, primero, yo creo que primero
08:18tenemos una herramienta, Mario, que nos permite por lo menos saber que hay una guía rectora hacia
08:24dónde el gobierno federal se quiere mover. Segundo, creo que por lo menos esta hoja de ruta te da
08:33claridad de la visión y esa visión te da claridad de ejecutar. Por supuesto, está retador, por
08:39supuesto tiene pues varios elementos que esperemos que se puedan ejecutar de forma adecuada. Se
08:46pretende pasar de una inversión, si mal no recuerdo, del 23% al 28% del producto, captar alrededor de
08:55277 mil millones de dólares en el periodo 2025-2030. Evidentemente es un programa, pues yo
09:06te diría retador, es un programa que pues le da un rumbo y por lo menos tienes una carta de
09:14navegación, no estás yendo hacia, tú y yo tomamos un avión y queremos dirigirnos a un polo en
09:19específico, por lo menos hacemos que hay un mapa de ruta. Oye, Mario, en la ruta puede haber
09:24turbulencias, se nos pueden cambiar los vientos, por supuesto que sí, pero lo que creo que ya por
09:29lo menos perfectible o no, tenemos ya una claridad de hacia dónde quiere ir el país y en ese orden
09:35de ideas, bueno, lo que platicamos hace unos momentos todavía fuera del aire, la posibilidad de que
09:40esta aspiración de que la banca pueda llegar a financiar el 30% de las pymes de este país, pues yo
09:47creo que con una hoja de ruta ya más clara y si estos polos de desarrollo en realidad se llegan a
09:53dar, Mario, pues yo creo que en ese sentido podría haber más posibilidades de que esa aspiración que
09:58llevamos años y años hablando de ella, por fin pueda haber una luz de esperanza que se pueda
10:03concretar y materializar. Se requiere certidumbre en el estado de derecho, el tema de la reforma
10:10judicial y una serie de reformas constitucionales que también se han hecho y que, bueno, pues se
10:15podría generar incertidumbre para la inversión privada, es ambicioso el plan 277 mil millones
10:21de dólares de inversiones extranjeras en el país, bueno, si eso se cumple en México sí podría llegar
10:27a crecimientos de 3 o 4 por ciento anuales, pero vaya que el contexto tampoco ayuda mucho en lo
10:32internacional con el regreso de Trump, las amenazas arancelarias, migratorias de seguridad,
10:36¿cómo están tomando ese riesgo adicional a lo interno que significa Donald Trump, Daniel?
10:44Mira, yo primero, pues yo creo que ahí el que nos diga lo que va a pasar y lo que van a anunciar
10:49el 20 de enero, creo que nos estaría diciendo o es Nostradamus o es un charlatán, yo creo que
10:57el presidente Trump o el presidente electo ha tenido una narrativa, ha sido muy claro, luego
11:03empezamos a oír declaraciones que van a empezar a graduar algunos temas de tarifas, que va a ser
11:08gradual, que va a estar sujeto a ciertas cuestiones que como país nos tendríamos que comprometer,
11:14yo creo que primero hay que esperarnos ya muy pocos días, la próxima semana, a ver cuál es lo que va
11:21a anunciar el presidente Trump como sus primeros 100 días de presidente y ahí pues podríamos ver
11:29qué impactos puede tener eso, eso desde el punto de vista del entorno internacional, desde el punto
11:36de vista del entorno nacional, Mario, donde hay más capacidades de controlabilidad, digamos que
11:42son menos exógenas a la toma de decisiones, me parece que este anuncio que hace la presidenta
11:49claramente determina que tiene que haber los elementos de un estado de derecho que funcione,
11:54que la reforma del poder judicial aterrice de forma adecuada, es decir, yo creo que aquí este plan de
12:02alguna manera, Mario, compromete a los hacedores de política pública a que las cosas se lleven y se
12:09hagan bien, porque de no ser así y no se generen los elementos de certidumbre, pues este proyecto
12:16que se anunció, que es muy ambicioso, difícilmente se cumple, por lo que también creo que es
12:21interesante que un documento así lo haya presentado la presidenta y que hoy en función de eso se tenga
12:29que accionar para que eso se ejecute. Los Estados Unidos, pues como ya lo comentamos, es menos
12:35dependiente de nuestras capacidades y de lo que podamos decir, pero seguramente nos dará los
12:40elementos de cuáles son aquellos puntos que creo que ya lo sabemos, pero lo conoceremos con más
12:45claridad, pretender a Estados Unidos que haga México de cara a que el tratado, o el T-MEC, que
12:51es, genera el 27%, casi el 30% del comercio internacional, Mario, tampoco, digamos, este,
12:58digamos, también Estados Unidos, creo que para los tres países es un elemento, es un vehículo
13:05importante, entonces, bueno, esperamos a eso, pero creo que lo otro nos obliga a darle certeza a los
13:14inversionistas, tanto locales como extranjeros, que por aquel plan México se puede ejecutar y llevar
13:18a cabo. Las reformas constitucionales y legales que se han llevado a cabo en el país, que ha sido
13:23muchas y en poco tiempo, ¿cómo las ven en la iniciativa privada? Particularmente en los bancos,
13:30en el sector financiero, ha habido muchas reformas, entre esas la más relevante quizás sea la reforma
13:36judicial, que está tratando de aterrizarse con una muy complicada elección, que será a mitad de este
13:42año, pero están otras, como la del infonaví, la ley del infonaví, que también se está debatiendo en
13:47el Congreso de la Unión y que ha generado por parte de las cámaras, de los organismos de la
13:52iniciativa privada, pues algunas dudas sobre si el gobierno tendrá mucha más ingerencia para tomar
13:57parte del ahorro de los trabajadores e invertirlo en la construcción de vivienda, en fin, ¿cómo ven
14:03esto? Porque finalmente, pues es importante para la toma de decisiones o para el financiamiento de la
14:10actividad productiva en México, Dani. Déjame contestar primero la primera pregunta, que creo
14:15que uno de los insumos más importantes del sector financiero y en particular de la banca, es el
14:21sistema judicial. Yo creo que en la medida en la que tengamos un sistema judicial más expedito y
14:28más ágil, podemos ver costos de intermediación más bajos, mayor penetración del sistema financiero
14:35a la economía formal e inclusive expectativas o incentivos para formalizarse. Entonces, en caso de
14:42que la reforma judicial no llegara a concretarse en los periodos adecuados de forma correcta, pues
14:50los bancos tendrán ahí, cambiarán quizás sus perfiles y su apetito de riesgo. Por lo cual, creo
14:56que la apuesta o la mayor apuesta que tenemos en los bancos, yo te diría a nivel nacional de los
15:0253 bancos que hoy participamos en la Asociación de Bancos de México, todos creo que apostamos a
15:06que tendrá que aterrizar una reforma judicial que sea mejor a lo que teníamos anteriormente. De no
15:13ser así, pues seguramente cambiarán los apetitos de riesgo y eso podría generar menor derrama de
15:19crédito y por lo tanto menor crecimiento económico. Entonces, creo que todos esperamos que eso
15:23aterriza en forma adecuada. El tema del infonavit, bueno, yo creo que es relevante lo que dices,
15:28pero pues esto yo estaba discutiendo en diciembre y se pasó a febrero. Entonces,
15:32me parece que dentro de las discusiones y los argumentos que cada una de las partes hemos
15:39esguinido para tener una reforma del infonavit que sea adecuada, pues se dio un poco más de tiempo y
15:45creo que lo que nos queda hoy es esperar a ver cuál es la definición final del infonavit, porque
15:52creo que lo que sí hay que tener y las oportunidades, oye, no estoy seguro y yo creo
15:58que ahí podemos todos los actores participar. Si el infonavit tenía elementos de corrupción por
16:05ciertas razones, creo que se habla de notarios y de múltiples. Por cierto, Mario, el infonavit es
16:13el banco hipotecario más grande de América Latina. Ahí también hay una gran obligación de que el
16:21aterrizaje sea correcto, porque insisto, otra vez, de crear, nos podemos equivocar, pero lo
16:27importante también es saber corregir y corregir rápido, porque de no hacerlo así, Mario, la
16:33propuesta que hizo la presidenta, que cambiaría el rostro de nuestro país, tú lo mencionaste,
16:38277 mil millones de pesos y pasar casi al 30% de inversión con respecto al producto,
16:45te cambia el rostro de México, te cambia la capacidad de salarios y de actividades económicas
16:51en la que la gente puede participar. Entonces creo que lo único que tiene este plan México es un
16:57mejor proyecto para los mexicanos y yo creo que la presidenta ha sido muy clara, sobre todo,
17:03ayuda a los mexicanos que han sido menos favorecidos. Entonces, ahora, si estas piezas de ajedrez no
17:08acaban bien embonadas, este proyecto no va a tener el fin que se pretende y la rapidez y
17:14ejecución que se espera. Por último, le pregunto, Daniel Becker, sobre futuras nuevas reformas.
17:22¿Está posiblemente una reforma fiscal? Se ha dicho, la presidenta dice que por el pronto no es
17:27necesario en el corto plazo, pero en el Congreso hay quienes dicen que sí, que sí la van a hacer y
17:32que se está planeando cómo hacer una reforma fiscal, más de fondo que una miscelánea que se
17:37presenta todos los años en un paquete económico. Eso por un lado y por el otro, el tema del sistema
17:42financiero de la banca comercial, que bueno, ha tenido ganancia récord en los últimos años, lo
17:47cual habla pues de que hay, digamos, que un sistema bancario bien capitalizado, saludable,
17:54digamos, que le va bien no sólo a los banqueros, pero también se coloca crédito, hay disponibilidad
18:02de recursos para financiar proyectos a las personas, crédito al consumo, automotriz, hipotecario, etcétera,
18:10pero probablemente también dentro de una reforma financiera puedan incluir a los bancos. ¿Cómo lo
18:16ves? ¿Cómo ves estos dos temas, las dos reformas fiscal y financiera? Primero, desde el punto de
18:21vista de la reforma fiscal, a ver, lo que es evidente es que hay un compromiso en el criterio
18:27de los de la Federación de consolidar fiscalmente al país al 3.9, donde venimos del 6. No hay que
18:35perder de vista, Mario, que según el área de análisis económico de uno de los bancos grandes
18:41de nuestro país, ha declarado que el Banco de México pudiera llegar a tener remanentes hasta
18:47por 370 mil millones de pesos, que puede representar alrededor de tres puntos del producto. Y acuérdate
18:54que, ojo, yo no estoy diciendo que esto sea una solución, ni mucho menos, pero quizá en este
19:00periodo del 25, dado lo que ha comentado la presidenta de no ser una reforma fiscal, acuérdate
19:06que de acuerdo a la reglamentación del Banco de México, primero hay que resarcir la parte que le
19:12corresponde al banco, porque es un banco, es el Banco Central, pero sigue siendo un banco. Segundo,
19:16los fondos van al Fondo de Estabilización Petrolera y el remanente va al gobierno federal. Quizá ahí,
19:23Mario, y habría que esperar, pudiera haber algo de recursos interesantes que le pudieran dar al
19:28país cierta capacidad de ingresos para no crear una reforma fiscal. Segundo, creo que también la
19:36presidenta ha sido muy clara, más que una reforma fiscal, hay que seguir generando que aquellas
19:41empresas que tienen loops o que tienen hoyos de capacidad de interpretación de la ley,
19:49se deje de utilizar y que las empresas que no están hoy haciendo sus pagos completos los paguen.
19:57Creo que eso no es una reforma fiscal, pero es simplemente obligar a que las empresas en ese
20:03sentido paguen lo que les corresponde. Yo creo que a lo mejor, uniendo esas dos piezas, pudiéramos
20:08pensar que una reforma fiscal, como la entendemos de cambiar la reglamentación fiscal de subir el
20:14IVA, incrementar el impuesto de la renta, porque tampoco olvides, Mario, que el presidente Trump
20:19probablemente avise que va a bajar el impuesto de la renta al 21% y puedes dejar de poner
20:26en competencia a las empresas norteamericanas que se instalan en México si es que tienes esas
20:32asimetrías en el impuesto de la renta. Entonces, ojo, digamos, no es tan trivial. Y segundo,
20:39desde el punto de vista de, pues sí, la banca afortunadamente en los últimos años ha tenido
20:44utilidades récord, pero si tú lo ves primero, uno, como rentabilidad sobre capital con respecto
20:52a estas industrias, no somos la número uno. Hay otras que, y tú conoces bien, que están con
20:57rentabilidades mayores. Segundo, pues la banca generalmente está asociada a los ciclos económicos.
21:03Entonces yo te preguntaría, tú como usuario de la banca, como un líder de opinión, ¿qué prefieres?
21:09¿Una banca bien capitalizada que cuando vengan vacas flacas no tengamos ningún problema con
21:14ninguno de los 53 bancos del sistema y generemos colchones de capital? Y que, pues, si habrá
21:22áreas de oportunidad y habrá bancos que quieran modificar sus comisiones o ser competitivos,
21:28lo único que te genera esto, Mario, es que desde mi punto de vista es que lo que hace que tengas
21:34rentabilidades adecuadas y que los bancos tengan mejores productos y servicios y financiamiento
21:39es la competencia. Por supuesto, con el Estado de Derecho, que ya hablamos y demás, pero el que
21:45los bancos tengan estos resultados y tengan casi 2 billones de pesos líquidos para poder
21:51ayudar al financiamiento del Plan México, me parece que es una gran oportunidad y deberíamos
21:56de ver las utilidades como la banca, como bien tú lo mencionaste. México es un país todavía
22:01sub-bancarizado, con un altísimo potencial, pero que también está muy sincronizado con el ciclo
22:08económico. Y que creo que esto le va a permitir a los bancos, a que ningún banco en el futuro
22:13cercano, si es que viene un ciclo de menor actividad económica, tenga problemas y que
22:19ninguna instancia tenga que entrar a participar, a apoyar a ningún banco.
22:24Muchas gracias, Daniel Loeque, Presidente y Director General del Grupo Financiero Mifel.
22:28Seguiremos en contacto, si nos permites, y te agradezco que hayas estado aquí en el noticio.
22:32Como siempre, es un honor estar contigo,
22:35Miquel Omario, y a los órdenes y un gran gusto saludarte.
22:38Que estés muy bien, vámonos a otra cosa.
22:40Los empresarios de México y Canadá acordaron unir fuerzas para hacer frente a los desafíos
22:50globales y fortalecer el Tratado de Libre Comercio a través del establecimiento del
22:54CEO Dialogue. El anuncio se da unos días antes del regreso de Donald Trump a la presidencia
22:59de Estados Unidos. La presidenta de México, Claudia Sheinbaum, realizó la presentación del
23:04Plan México, una estrategia que busca impulsar la inversión, sustituir importaciones y promover
23:09el crecimiento del país, además de responder a las presiones arancelarias del presidente electo
23:14de Estados Unidos, Donald Trump. Citi confirmó que la oferta pública inicial para vender a
23:19Banamex será a través de un listado dual en los mercados bursátiles de México y Estados Unidos.
23:24La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos dio a conocer que el índice de precios al
23:30consumidor aumentó 0.4% en diciembre, con lo que la inflación anual se ubicó en 2.9%,
23:36en línea con lo proyectado por el mercado. El presidente electo de Estados Unidos,
23:41Donald Trump, ha anunciado la creación del servicio de impuestos externos para recaudar
23:45aranceles, derechos y cualquier otro ingreso que arribe al país desde el extranjero.
23:49El Consejo de Administración de Alsea nombró a Cristian Gurría Duvernard como nuevo director
23:55general, en sustitución de Armando Torrado Martínez. El cambio se hará efectivo a partir
24:00del próximo 1 de julio. Grupo Minsa acudió a la Bolsa Mexicana de Valores para emitir
24:05hasta 150 millones de pesos en deuda de corto plazo. La primera colocación será con 1.5 millones de
24:11certificados bursátiles con valor de 100 pesos cada uno y forma parte de un programa que busca
24:17levantar hasta 1.000 millones de pesos en pasivos bursátiles antes de 2026.
24:22El Servicio de Administración Tributaria registró una recaudación récord en 2024 al alcanzar los
24:28$4.954.682 millones de pesos, lo que significó un incremento real de 4.7% respecto a 2023.