Dans un contexte mondial touché par les guerres et tensions géopolitiques, est-ce le moment d'investir dans le secteur de la défense ? Entre rendement, place de l'État et éthique, Cédric Marc, gérant de Patrimonio Finance analyse ce secteur d’investissement.
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00:00 *Générique*
00:04 Et on se retrouve dans l'œil du CGP avec Cédric Marc, gérant chez Patrimonio Finance.
00:10 Bonjour Cédric Marc.
00:11 Bonjour Pauline.
00:12 Alors aujourd'hui vous souhaitez nous parler des valeurs liées à la défense.
00:16 Pourriez-vous déjà nous en dire un petit peu plus sur ces valeurs ?
00:19 Oui tout à fait. Alors pourquoi j'ai voulu vous proposer ce thème-là ?
00:22 Parce que vous le savez malheureusement ces valeurs elles sont influencées par le nombre de guerres
00:26 et les conflits dans le monde et force est de constater
00:29 que malheureusement il y en a de plus en plus à travers le monde.
00:33 La deuxième idée c'est que notre ministre des armées jeudi dernier a annoncé
00:38 qu'à partir de 2024 nous allons dépasser les 2% des dépenses militaires,
00:44 2% dans le PIB national ce qui représente 47 milliards d'euros cette année.
00:54 Et l'autre idée c'est qu'à la lecture de la loi de programmation militaire de 2024-2030
01:01 qui a été votée au Sénat et à l'Assemblée l'été dernier,
01:05 et bien par rapport à la loi précédente il y a eu une augmentation de 40% de dépenses
01:10 avec quasiment 413 milliards d'euros qui vont être dépassés entre 2024 et 2030.
01:17 Alors ce tropisme français il n'est pas limité à la France
01:20 parce qu'on le voit bien qu'en Europe entre les dépenses 2023 et 2024
01:27 il va y avoir à peu près 13% d'augmentation de dépenses
01:31 qui représentent à peu près 380 milliards d'euros.
01:34 Et donc pour toutes ces raisons je trouve, c'est ma conviction,
01:38 que ces sociétés elles vont profiter de ces investissements réguliers.
01:43 Alors quels sont les avantages et les inconvénients
01:46 lorsqu'on investit dans les valeurs liées à la défense ?
01:50 Les avantages, tout d'abord, c'est que ce sont des sociétés qui résistent bien au ralentissement économique.
01:58 Pourquoi ? Parce qu'elles ont signé avec les États des contrats à long terme.
02:02 Et de l'autre côté, les États, eh bien, continuent à entretenir leurs armées
02:07 même lorsque les budgets sont plus serrés.
02:10 La deuxième idée, c'est qu'après l'explosion en 2022 de ces valeurs-là
02:16 liées à la crise entre la Russie et l'Ukraine,
02:22 on peut même l'appeler la guerre, elles n'ont pas une crise,
02:24 eh bien, les sociétés en 2023 spécialisées dans l'armement,
02:29 elles ont eu un parcours boursier très diversifié.
02:33 Les sociétés européennes ont fait un peu mieux que le CAC
02:37 et les sociétés nord-américaines, elles ont eu des performances qui étaient parfois très négatives.
02:43 Je vous donne un titre d'exemple.
02:46 Sur 12 mois, le CAC fait à peu près 5%, Dassault Aviation ça fait +13%, Airbus ça fait +16%,
02:51 Safran était un événement exceptionnel puisqu'on a fait +37%,
02:54 mais vous avez d'autres valeurs comme Raytheon -31%, Boeing -4%, Lockheed Martin -11% et Norsun Groupman -4%.
03:02 Donc pour toutes ces raisons, je pense que ça a du sens d'investir dans ces valeurs-là.
03:07 L'inconvénient...
03:09 C'est ce que j'allais dire, avantages, inconvénients.
03:11 Inconvénients, j'en vois deux.
03:13 Le premier, je vais vous parler de la durabilité et on essaiera de terminer sur l'éthique.
03:17 La durabilité, c'est vrai que les valeurs liées à la défense, généralement, ne sont pas extraordinairement ouvertes.
03:23 Néanmoins, je souhaitais souligner que l'État et les entreprises,
03:28 elles ont mis en place des plans d'investissement pour, un, essayer d'optimiser les dépenses énergétiques
03:39 avec un vrai acte sur la sobriété et, deuxièmement, avec une transition écologique.
03:48 Enfin, en mot de la fin...
03:51 Oui, est-ce que c'est éthique tout ça ?
03:53 Bon, je dirais que ce qui est important, ce qui me paraît intéressant pour répondre à cette question,
03:59 c'est que la force de dissuasion, et clairement en France, on a une force de dissuasion qui est importante,
04:05 et pour maintenir cette force de dissuasion et tout particulièrement sa crédibilité,
04:09 je pense que c'est le seul moyen pour nous protéger, du moins je l'espère, pour nous protéger d'une entrée en guerre un jour.
04:17 Merci beaucoup Cédric Marc, vous êtes gérant chez Patrimonio Finance.
04:21 Merci à vous tous de nous avoir suivis et d'avoir suivi Smart Patrimoine sur Bsmart.
04:26 Et on se retrouve très vite pour un nouveau numéro. À très vite.
04:30 [Musique]