Stay Live - Goldman - La Pace - 18/07/24
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Novità Trascrizione
00:00Nel corso dell'ultimo anno abbiamo sentito tanto parlare di intelligenza artificiale
00:07che ha rivoluzionato un po' tutti i settori, ma in particolare il mondo della finanza non
00:12soltanto dal punto di vista degli investimenti e dei titoli che hanno beneficiato dell'ascessa
00:17dell'intelligenza artificiale, ma anche proprio nell'applicazione degli asset manager.
00:23Approfondiamo questo tema in questa puntata di Stay Live, rimanete con noi subito dopo
00:27la sigla.
00:28Ben ritrovati in questa nuova puntata di Stay Live, oggi faremo un approfondimento
00:52proprio sull'intelligenza artificiale che ha guidato i rialzi dei mercati azionari
00:57negli ultimi mesi e lo faremo in compagnia della nostra ospite di oggi, quindi vado subito
01:01a salutare Loredana Lapace, Country Head Italy di Goldman Sachs Asset Management, ben ritrovata
01:07a financialange.com.
01:08Buongiorno a tutti, grazie mille dell'invito.
01:11Ecco, dicevo, abbiamo avuto già un assaggio della potenza rivoluzionaria dell'intelligenza
01:18artificiale, ma a quanto pare siamo soltanto agli inizi, come influenzerà in futuro anche
01:22gli investimenti?
01:24Certo, vediamo che l'impatto dell'intelligenza artificiale è in continua espansione, dal
01:29punto di vista degli investimenti vediamo delle opportunità che abbracciano un ampio
01:34spettro, dalle società che costruiscono la necessaria infrastruttura per l'intelligenza
01:39artificiale a quelle che controllano il potere dei dati su quali poi vengono applicati tutti
01:44i modelli di intelligenza artificiale, riteniamo quindi che ci siano delle opportunità di
01:49investimento molto interessanti, legati agli ultimi sviluppi tecnologici nell'intelligenza
01:55artificiale e a questa continua espansione ed influenza che, come si diceva all'inizio,
02:03siamo tutti vivendo nella nostra peculiarità , il percorso sarà probabilmente lungo, complesso,
02:09ma in veloce e continua evoluzione.
02:12Quindi, dal nostro punto di vista è importante evidenziare che al di là dei fattori che
02:17rientrano direttamente nel controllo delle aziende, dei team di gestione degli investimenti,
02:22gli investitori dovrebbero prepararsi anche a delle svolte disruptive e impreviste, dirompenti
02:28nello sviluppo dell'intelligenza artificiale, svolte in grado di rimodellare anche quelle
02:33che sono le dinamiche, sia macroeconomiche che geopolitiche.
02:37Ecco, guardando proprio agli investimenti in intelligenza artificiale, dove si trovano
02:42le migliori opportunità ?
02:44Un punto di partenza utile per gli investitori che cercano un'esposizione alle opportunitÃ
02:50dell'intelligenza artificiale nei mercati azionari può essere quello di classificare
02:55i potenziali beneficiari in tre grandi categorie, tenendo presente che in ciascuna area la generazione
03:01di alfa sarà probabilmente basata su tre aspetti, la qualità , l'analisi fondamentale
03:07bottom up e la gestione attiva.
03:09Quindi, a nostro avviso, nella prima categoria noi vediamo i catalizzatori, che sono i maggiori
03:15beneficiari dell'intelligenza artificiale.
03:17Perché?
03:18Perché questa categoria comprende le aziende che costruiscono l'infrastruttura necessaria
03:23per l'intelligenza artificiale e sono i produttori di semiconduttori o di attrezzature utilizzate
03:28per la loro fabbricazione.
03:30Nel secondo gruppo vediamo la categoria legata alla maturazione delle tecnologie di intelligenza
03:38artificiale, quindi l'espansione delle opportunità oltre i catalizzatori e i potenziali beneficiari
03:44potrebbero trovarsi proprio in questo segmento che noi definiamo quello dei dati e della
03:48sicurezza.
03:49Mentre il terzo gruppo è più riferito alle applicazioni, quindi alla società di software,
03:56alle aziende di tutti i settori che già impiegano l'intelligenza artificiale per migliorare
04:01i loro prodotti e i servizi e che potranno quindi trarne vantaggio nei prossimi anni
04:06in quanto l'intelligenza artificiale diventerà sempre più specializzata e dettagliata per
04:11ogni settore.
04:12Ecco, rimanendo proprio sul nostro settore, in che modo gli asset manager utilizzano l'intelligenza
04:18artificiale?
04:19Beh, innanzitutto bisogna sottolineare che c'è stato già un significativo salto di
04:24efficacia dei modelli recenti rispetto alle tecniche precedenti e quindi c'è un vantaggio
04:30crescente per gli investitori nel poter estrarre in modo potenziale e in modo sistematico
04:36informazioni da un set di dati di grandi dimensioni, set di dati che sono non solo
04:41big data ma sono anche dati complessi, non strutturati e quindi informare le decisioni
04:47di investimento nei mercati azionari pubblici.
04:49Ad esempio, noi guardiamo alla rapida analisi delle notizie finanziarie, alle trascrizioni
04:56delle learning calls, ai report di ricerca degli analisti, tutte queste informazioni
05:01possono essere utilizzate per integrare quelli che sono gli indicatori finanziari e i dati
05:07di mercato.
05:08Un altro esempio pratico nell'industria sono i modelli linguistici di grande dimensione
05:12programmati per analizzare quello che è il sentiment del tono durante le call degli
05:17utili, quindi in altre parole i segnali non sono solo cosa viene detto, ma anche come
05:24viene detto, quindi un management che in una learning call parla con un tono fiducioso
05:30potrebbe implicitamente esprimere una prospettiva positiva per la propria azienda, l'evasivitÃ
05:35del discorso soprattutto quando si rispondono a delle domande di analisti può invece essere
05:42correlata all'intenzione di non attirare l'attenzione su alcuni aspetti o su alcune
05:47prospettive delle aziende, quindi saper leggere anche il tono della voce e non solo i dati
05:54e le parole.
05:56Per concludere l'applicazione di questi tools di intelligenza artificiale può permettere
06:01di ottenere dei vantaggi informativi sui mercati azionari, la chiave per creare valore non
06:06è legata però solo alle tecniche di generazione di alpha grazie all'intelligenza artificiale,
06:12ma anche alla comprensione di tutti i rischi e delle limitazioni attuali dei modelli di
06:17intelligenza artificiale, quindi i legami tra intelligenza artificiale e la gestione
06:22degli investimenti sarà sempre più interconnessa, man mano che la società e l'economia avranno
06:29più confidenza con la tecnologia, quindi come dicevamo all'inizio saranno sempre più
06:33influenzati dall'intelligenza artificiale e dallo sviluppo della tecnologia.
06:39Gli investitori che troveranno un modo per bilanciare in modo efficiente questa dinamica
06:45duale dell'investimento da un lato, dell'intelligenza artificiale dall'altro, mentre continueremo
06:50tutti a navigare in un futuro dell'intelligenza artificiale che in questo momento è ancora
06:59imprevedibile, saranno sicuramente probabilmente i winners di lungo periodo.
07:05Sicuramente un settore molto affascinante che come abbiamo visto darà anche importanti
07:11opportunità di investimento, grazie per questo interessante approfondimento Loredana Lapace
07:15Country Head Italy di Goldman Sachs Asset Management.
07:19Grazie a voi.
07:21Grazie a tutti voi di averci seguiti, appuntamento al prossimo Stay Live sempre su financialounge.com
07:45Sottotitoli e revisione a cura di QTSS