الازمة الاقتصادية القادمة من اين تأتى و ماذا ستفعل بالعالم ؟
Category
🗞
NewsTranscript
00:00مساء الخير، الأزمات المالية والاقتصادية مثل الكوارث الطبيعية
00:15لا أحد يسأل هل يمكن أن تحدث أم لا، لكن بيسألوا بتحصل أمتى؟ وليه؟ ومين هيتضرر منها أكتر من غيره؟
00:26يعني الأزمات المالية والاقتصادية دورية في الاقتصاد العالمي، ليه بتحصل بشكل دوري؟
00:33دي قصة طويلة تكلمنا عنها قبل كده وممكن نتكلم عنها تاني
00:38لكن دلوقتي وبعد مرور حوالي 12 سنة على آخر أزمة مالية كبيرة ضربت العالم في 2008
00:45العالم بيتوقع، يعني المختصين والاقتصاديين بيعتقدوا أن هناك أزمة مالية واقتصادية قريبة على الأبواب
00:56ومثلاً بنلاقي دراسات، بنلاقي مثلاً جوجل في أحد دوراته أو أحد يعني
01:05البراس ريليس بتاعه بيقول أن البحث عن كلمة ريسيشن شائع جداً
01:11وفي أغسطس الماضي كان البحث عن الكلمة دي خمس أضعاف البحث عنها في السنة السابقة لها
01:19المركز بيو لاستطلاعات الرأي في الولايات المتحدة بيقول أن 50% من الأمريكان بيعتقدوا أن الأزمة المالية العالمية
01:30سوف تضرب العالم العام المقبل و20% منهم بيحتطل المسألة دي بأنه بيشيل كاش، فلوس كاش
01:38وده شيء مش معروض في أمريكا على جنب بعيد عن البنوك لأنه بيتوقع أن البنوك يمكن أن تنهار وما يقدروش ياخدوا فلوسهم
01:47طيب، التشاؤم الكبير ده مش قاصر على الناس، نحن عندنا صندوق النقد الدولي ومؤسسات أخرى مهمة
01:56بتحذر أن العالم مقبل على فترة سيئة ما لم تنتبه دول العالم وتحاول أن تحطط لذلك
02:05صندوق النقد مثلا بيقول أنه 90% من اقتصادات العالم سوف تشهد تراجعا في النمو هذا العام
02:14وأن العام المقبل اللي هو 2020 سوف يكون الأسوأ منذ 2008
02:21طيب، الأسباب دي كلها أو المؤشرات دي كلها إيه أسبابها؟ ليه فيه تشاؤم؟ ليه فيه تراجع في النمو؟
02:29قبل ما أقول لحضراتكم عن الأسباب اللي هي ممكن تتريجر أو تحدث أزمة مالية أو اقتصادية عالمية
02:37لازم نعرف الأول معنى كلمة أزمة لأن كلمة أزمة دي كلمة عامة
02:42الاقتصاديين ما بيستخدموا بيفضلوا أن هما يستخدموا كلمات أكثر دقة شوية
02:48هما بيتكلموا عن ركود أو كسات
02:51الركود اللي هو الرساشن عبارة عن تراجع في النمو في اقتصاد ما لمدة 6 أشهر على الأقل
03:00ليه 6 شهور اللي هما يعني ربعين ماليين متتاليين
03:06يعني الاقتصاديين بيقسموا السنة لأربعة تربع كل ربع تلات شهور
03:11فإذا تراجع النمو في اقتصاد ما أو في اقتصاد العالم كله لمدة 6 أشهر
03:17يبقى احنا تكنكالي فيه ركود
03:21إنما الكسات أبشع من ده بكتير جداً
03:25الكسات هو عبارة عن ركود طويل الأمد وبالغ الحدة
03:32وبدل ما بيكون المسألة فيها تراجع في النمو
03:36في حالة الكسات بيكون النمو بالسانب يعني الاقتصاد بينكمش
03:42وعلشان لو التعريف مش واضح نقدر نقارن ما بين أحد دورات الركود وأحد دورات الكسات
03:51مبدئياً طبعاً الركود ده ظاهرة متكررة جداً
03:55يعني المركز الأمريكي للبحوث رأست على مدار ال 166 سنة اللي فاتت من 1954
04:04العالم شهد 33 دورة ركود مختلفة
04:10في نفس الفترة لم يشهد العالم إلا كساداً واحداً اللي هو سميه بالكساد العظيم في 1929
04:20لو قرنتوا بقى اللي حصل في الكساد العظيم في سنة 1929 واستمر لعدة سنوات
04:27وما حصل في الركود العظيم في سنة 2008 كما يسميه بعض الاقتصاديين
04:34الركود العظيم ده كان خطير جداً كلنا شفناه في 2008
04:38وقد إلى تبخر يعني تريليونات الدولارات وإفلاس بنوك وتعثر الدول
04:46كان تأثيره عظيم لكنه لا يمكن أبداً أن يقارن بالتأثير الكارثي اللي شهده العالم في الدبراشن أو في الكساد سنة 1929
04:59طيب إحنا مقبلين على كساد ولا مقبلين على ركود حتى الآن كل الاقتصادين بيتكلموا على ركود
05:10يعني شيء يشبه ما تم في سنة 2008 وليس ما تم في سنة 1929
05:17طيب ايه اللي بيخلي الاقتصادين يتوقعوا أن الركود قادم في الطريق
05:23الحقيقة لأن العالم بيمر بمرحلة توطر شديدة وصراع ما بين أكبر الاقتصادات في العالم ومشاكل في الكتل الاقتصادية المؤثرة
05:35أهم سبب بيخلي العالم بينجر إلى ركود هو الحرب التجارية بين الصين والولايات المتحدة
05:45الحرب التجارية دي بدأها ترامب من سنة ونص تقريباً لما رفع التعريفة الجمهورية على بضائع صينية بمئات المليارات من الدولارات
05:55وردت الصين بإجراءات مماثلة وبالتالي امتدت رقعة الحرب التجارية بين البلدين
06:03الحرب التجارية بين الصين وامريكا ليست حرباً عادية لأن دول هما أكبر اقتصادين في العالم
06:12الولايات المتحدة والصين الناتج المحل الإجمالي لهما معن بيمثل حوالي 40% من الاقتصاد العالمي
06:20الولايات المتحدة هي أكبر مستورد في العالم بتستورد بحوالي 2.6 تريليون دولار سنوياً
06:28الصين هي أكبر مصدر في العالم وثاني أكبر مستورد في العالم بتستورد سلع وسيطة ومواد خام بحوالي 2.1 تريليون دولار سنوياً
06:40وبالتالي أي تباطئ فيه النمو في الاقتصادين دول هيجر كل الاقتصادات الأخرى إلى تراجع أو ركود
06:49وده حصل بالفعل وممكن أديكم بمثال هو ألمانيا اللي هي الثالث أكبر اقتصاد في العالم
06:57ألمانيا اللي اقتصادها كان مثال يعني ليه الجودة والكفاءة على مطار سنوات طويلة
07:05بدأت تعاني من تراجع في النمو وكانت على مشارف ركود في 2018 لأنه هي بتعتمد
07:14بنسبة تصل إلى حوالي 20% من دخلها على التصنيع الموجه للولايات المتحدة أو للصين
07:23أو للأسواق اللي بتخدم على الاقتصاد الصيني والاقتصاد الأمريكي
07:28لما بيحصل تراجع في الطلب في هذه الأسواق بيحصل أيضاً تراجع على الطلب في السوق الألماني
07:38طيب معنى كده أن الحرب التجارية ما بين البلدين بتأدي إلى تراجع الطلب في الاقتصاد العالمي
07:45يحصل ايه لما يحدث تراجع في الطلب؟
07:49يحصل أن الشركات المختلفة تضطر أن هي تقلس انتاجها
07:54ولما تقلس انتاجها يعني تضطر إلى تسريح عمال بيعماله لديها
08:00لما يتم تسريح العمال بتقل قدرتهم الشرائية وبتنخفط مستوى معيشتهم
08:07وبالتالي بتقل قدرتهم الشرائية يعني قدرتهم على شراء منتجات المصانع والسلع المختلفة
08:14وبالتالي المنتجين لهذه السلع والخدمات يضطروا أن هم يقلسوها ويصرحوا مزيد من العمال
08:22فهؤلاء العمال بتقل قدرتهم على الشراء
08:26وبالتالي ده ينعكس على الطلب العام على السلع والخدمات
08:31ونبقى في دايرة مفرغة بتقدي فيه النهاية إلى دورة رقود
08:36وربما لو ساءت تدفعنا أو تصل بنا إلى دورة كساد
08:42المسألة مش تكون تأثرها بس عند حد الفقر أو الرقود
08:47ده ممكن تفجر لنا أزمة أخرى هي الوحدها كفيلة بإحداث أزمة مالية أو أزمة عالمية لوحدها
08:55وهي أزمة المليونية
08:57نوضح المسألة من الأول
08:59العالم كله مجيون
09:01العالم مجيون بقد إيه؟
09:03وفق الأرقام المعهد الدولي للتمويل التابع لسندوق النقد الدولي
09:07العالم مجيون بحوالي 244 تريليون دولار وفق الأرقام 2018
09:13وده أكثر من ثلاث أضعاف ناتج المحل الإجمالي في العالم
09:19أما ليكي نقسم الـ 244 تريليون دولار دول هتلاقي أنه نصيب الحكومات
09:25كل حكومات العالم مديونة بـ 65 تريليون دولار
09:29والأفراد حضرتك وأنا مديونين بحوالي 46 تريليون دولار
09:35والباقي للشركات يعني حوالي أكثر من 130 تريليون دولار للشركات بأنواعها المختلفة
09:42طيب كل من اقترط سواء فرد أو حكومة أو شركة
09:47اقترط في وقت الانتعاش على أمل أنه الأمور تمشي كويس
09:52وبالتالي يتمكن من السدات
09:54لما بيحصل تراجع في النمو على الأقل بالنسبة للشركات
09:58إيه اللي بيحصل؟
10:00هي ما بتقدرش تنتج بنفس المعدل اللي كانت مخططانه
10:04وبالتالي بيتراجع إنتاجها
10:06وبالتالي لا تحقق أرباح وقد تحقق خسائر
10:10معنى كده أنها تكون أو عدد كبير من هذه الشركات عاجز عن سدات ما اقترض
10:16واللي اقترضته الشركات دي كتيرة جدا
10:19احنا بتتكلم على أكتر من 130 تريليون دولار
10:23نفس القصة هتنطبق على الأفراد
10:26اللي هيتضرروا من تراجع النمو وهيعودوا في بيتهم
10:31الأمور نفسها هتنطبق على الحكومات
10:34لأن الحكومات بتقترض على أمل أنه هي النشاط يزيد
10:39فالاستثمار يتحسن فالحصيلة الضرائب تتحسن
10:43فتسدد ما اقترضته
10:45إذا النمو تراجع والاستثمار تراجع
10:48هذه الحكومات سوف تعجز عن سدات ديونها
10:52طيب معنى كده أن التراجع في النمو ده
10:56إذا طال أو إذا تحول قدر الله إلى جساد
11:00معنى كده أن ده ممكن يحرك أو يؤدي إلى أزمة أخرى كبيرة
11:07وهي أزمة التعثر في سدات المديونيات وهي أرقام ضخمة جدا
11:12هتؤدي إلى إفلاس عدد ضخم من البنوك
11:15إذا أفلست البنوك الاقتصاد العالمي كله بيتشل
11:19وإحنا شفنا عينة لهذا الموقف أو مثال حي في أزهنة
11:25في 2008 ماذا حدث عندما أفلست بعض البنوك الكبيرة
11:31هل المسألة الأزمة المالية العالمية المتوقعة
11:35بتنحصر بس في الحرب التجارية ما بين الصين وأمريكا؟
11:39لا هو في أسباب أخرى لكن ده أهمهم
11:42ملحوظة قبل ما أتكلم على أسباب أخرى
11:45المشكلة في الحرب التجارية بين الصين وأمريكا
11:49مش بس في حدتها أو في أهمية أطرافها الصين وأمريكا
11:54ومشكلة كمان اللي بتخلي الاقتصاديين مش متفائلين
11:58أنه الأسباب اللي قدت إلى الحرب التجارية
12:02من الصعب أن تزول في المدى القريب
12:05لأنها مرتبطة برؤية الأمريكان لمستقبلهم وظروفهم
12:11ورؤية الصين لمستقبلها وظروفها
12:14يعني دي مش حرب طارئة ممكن تختفي باختفاء ترامب
12:18وده قصة ممكن نتكلم عنها في وقت اللحق
12:21تب ايه العوامل التانية اللي ممكن تتريجر
12:24أو تؤدي إلى أزمة مالية عالمية
12:27بخلاف الحرب التجارية وبخلاف المديونية
12:31احنا عندنا أزمات كتيرة
12:33منها مثلا البيكسيت أو أزمة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي
12:38اللي اتكلمنا عنها في حلقة سابقة
12:40دي مش أزمة صغيرة بحق الحجم الاقتصاد البريطاني
12:45اللي هو 2.8 تريليون دولار
12:48يعني أكتر من كل الناتجة الإجمالي للدول العربية بـ 100 مليار دولار
12:54هي كمان هتأثر على أوروبا
12:56اللي هي قتلة اقتصادية مهمة جدا
12:59وبالتالي تأثير خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي
13:03سوف يكون سلبيا على الاقتصاد العالمي
13:07لما تحطه جنب أزمات أخرى
13:09زي الأزمات أو الحروب والإضطرابات
13:12اللي موجودة في منطقة الشرق الأوسط
13:14اللي بتشتعل بالحروب والإرهاب والحصار الاقتصادي والعسكري على بعض الدول زي إيران
13:22ده طبعا يضيف عامل آخر يثبت من النمو
13:27في أزمات أخرى موجودة ومؤثرة لكنها مش على الرادار أوي يعني
13:33رغم أهميتها زي أزمات موجودة بسلا في ليبيا في فينزويلا
13:39ممكن هونج كونج يعني هونج كونج دي ليس الدولة دي منطقة
13:43ورغم إن هي منطقة لكن اقتصادها كبير
13:46احنا بدي نتكلم على دولة أسف على منطقة
13:49النتج المحل الإجمالي لها 363 مليار دولار في السنة
13:55يعني أكبر من اقتصاد مصر اللي هي أكبر دولة عربية من حيث عدد السكان
14:01بأكتر من 60 مليار دولار
14:03طيب وبتستورد بضعف الرقم ده لإن هي مركز تجاري ومالي
14:09وبالتالي فيها شركات عالمية من كل دول العالم
14:12فهي بتستورد بحوالي 628 مليار دولار في السنة
14:17هذه المنطقة نتيجة الاحتجاجات المشتعلة فيها منذ عدة شهور
14:22بتشهد تراجع فيه النمو على مدار الستة أشهر الماضية
14:27يعني تكنيكالي هي دخلت في مرحلة رقود
14:31ده عامل مؤثر أيضا في عوامل مؤثرة بعضها ليس جديدا
14:36ولكن تزامنها كلها مع بعض بيدفع العالم أو بيجر العالم إلى رقود محتمل
14:43السؤال هنا العالم دلوقتي بيتوقع أنه
14:49أنه الأزمة ممكن تيجي منين
14:51هل تيجي نتيجة البريكسيت هل ممكن تيجي نتيجة الحرب التجارية
14:56هل ممكن تيجي نتيجة المديونية
14:59هل ممكن تيجي من سوق معين
15:01يعني مثلا على سبيل المثال
15:03احنا كنا بنتكلم على الحرب التجارية وبنتكلم على المديونية
15:06عاوز أقول لحضراتكم أن الصين بغض النظر عن الحرب التجارية
15:11هي كانت مكان مختمل لاندلاع أزمة مالية عالمية
15:16ليه؟ لأن الصين اقتصاد ضخم جدا زي ما كنا بنتكلم
15:20هذا الاقتصاد النموذج بتاعه قائم على فكرة أنه يكون مصنع العالم
15:26يكفي كل السوق المحلي اللي هو مليار وربعمائة مليون
15:30ثم يعني يصدر انتاجه لأكبر عدد ممكن من سكان العالم
15:36وعلشان كده الصين كانت بتنهو بمعدلات 7 و 10% لسنوات طويلة
15:43نتيجة تراجع الاقتصاد العالمي فيه مؤخرا
15:47واللي زاد من حدته أو زاد من حدة هذا التراجع
15:52الحرب التجارية بين البلدين
15:54الصين بقت عاجزة عن الاستمرار في تحقيق نفس معدل النمو
16:00طيب لما تعجز عن مواصلة النمو ده نتيجة تراجع الطلف فيه العالم
16:06ينتج عنه ايه؟ عندها طاقة انتاجية ضخمة
16:09مش عارفة تصرفها أو تصدرها كما كانت تفعل على مدار سنوات
16:14الحل يكون قدامها أن هي تحاول تتجه إلى السوق المحلي
16:20السوق المحلي ممكن يستوعب
16:22بس يستوعب بنسبة قد ايه؟
16:24هيساعد الصين أنها تنمو بمعدل مثلا 4%
16:28مش ل7 ولا 8 ولا 10%
16:31معنى كده أن هيكون عندي طاقات انتاج ضخمة موجودة بالفعل
16:36وهي غير قادرة أنها تجت اسواق لاستيعاب سلاحها
16:40النتيجة أن الشركات الكتيرة الصينية تتطر تتوقف عن الانتاج
16:45هذه الشركات غارقة في الديون
16:48لما تكون الشركات الغارقة في الديون عاجزة عن الاستمرار في الانتاج والبيع والحركة
16:55النتيجة أن هذه الشركات تتوقف
16:59وبالتالي من المرجح جدا أن هي تتعثر عن السداد
17:03وبالتالي عندنا مشكلة أقرب إلى مشكلة أو أزمة 2008
17:09ولكن آتية من الصين
17:11في كل الأحوال البيوت المال المختلفة
17:15وهي بتقرأ الخريطة بتحاول تقرأ المشهد كله
17:19وبتحاول تتوقع يترى الأزمة المالية القادمة جاية من الصين
17:24جاية من بريطانيا
17:26جاية من هونغ كونغ
17:27جاية من الشرق الأوسط
17:29كل واحد بيكتحت
17:30إنما التاريخ بيعلمنا
17:32إن دائما الأزمات الكبيرة
17:36سواء كان ريساشن ضخمة أو إذا كان ديبراشن
17:41أو إذا كانت حرب أو إذا كانت ثورة
17:43دائما لا تكون متوقعة
17:45العالم بينتظر
17:47وممكن تيجي من المواقع اللي بينتظرها
17:50لكن على الأغلب بتيجي من مكان آخر لا ينتظره أحد
17:54وده بيخدنا نظرية البجعة السوداء
17:58للدكتور نسيم طالب
18:00اللي بيقول فيها أن التاريخ لا يكرر نفسه
18:03هو كان عامل الدكتوراء والنظرية بتاعته دي
18:05على الأزمات الاقتصادية
18:07التاريخ لا يكرر نفسه إلا في الأحداث العادية
18:10أما الأحداث العظيمة جدا
18:12فبتفاجئ الناس
18:14الناس ممكن تنتظر الأزمات من مكان معين
18:18لكن التاريخ والقدر يفاجئها
18:21بأزمات من حيث لم تتوقع ولم تحتسب
18:24أشكركم وللقاء آخر إن شاء الله