Impossible de perdre de l'argent en 2023
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00:00 Salut à tous et bienvenue dans cette dernière émission de l'année 2023 et évidemment ce qu'on
00:16 fait comme chaque année c'est qu'on regarde un petit peu son portefeuille, ses investissements,
00:19 les décisions qu'on a prises et puis on se dit ouais c'est plutôt bon, c'est plutôt pas mal ou
00:23 au contraire on est désespéré de ce qu'on a fait cette année. Mais il faut l'avouer 2023 ça a
00:28 quand même été une super année pour les investisseurs, je pense que la plupart d'entre
00:33 vous vous êtes très content de vos performances et c'est ce qu'on va regarder aujourd'hui. On va
00:37 même se poser la question est-ce que c'était finalement possible de perdre de l'argent en
00:40 2023 ? Et pour un investisseur mondial quoi de mieux pour se comparer que le MSCI monde qui a
00:46 progressé de 22% cette année ? Alors ça c'est si vous regardez une progression de l'indice si vous
00:51 voulez donc en dollars mais si vous êtes en euros c'est plutôt 20% de performance donc une très
00:56 belle performance pour les actions cette année. C'est même mieux si on regarde uniquement les
01:00 actions américaines qui ont 25% de performance alors même principe si vous regardez en euros
01:05 c'est un tout petit peu moins. Du côté des actions européennes c'est plutôt 13% si on regarde le
01:11 stock 600 voire même 19% si on se concentre sur l'euro stocks 50 mais en Europe forcément on a
01:18 de grosses disparités, ça va de 3% de performance pour la Suisse et puis pour la Grande-Bretagne
01:22 jusqu'à 28% de performance pour l'indice italien. Le CAC 40 lui est un petit peu entre les deux
01:27 avec 17% de hausse et c'est clair que cette année il valait mieux détenir du Ferrari ou bien du
01:32 Stellantis plutôt que du Nestlé. Donc voilà globalement des performances plutôt sympas
01:36 mais si vous êtes axé actions technologiques donc plutôt Etats-Unis mais actions technologiques
01:42 donc plutôt on va dire Nasdaq, vous allez avoir une performance qui a fait globalement plus de
01:46 50% le Nasdaq a une très belle hausse de 54% cette année alors bien sûr c'est parce qu'il
01:51 avait fait une année difficile en 2022 et c'est vrai de la plupart des classes d'actifs qui ont
01:56 bien performé c'est souvent parce qu'elles avaient eu une mauvaise année 2022. Si on regarde du côté
02:00 des ETF marché émergent qui sont globalement moins présents dans vos portefeuilles mais qui
02:05 ont souvent une petite place quand même on a des performances sur des ETF marché émergent en euro
02:10 qui vont de 4 à 7% mais avec encore de grosses disparités on a des très belles réussites comme
02:15 le Mexique 40% de hausse, le Brésil 30%, l'Inde 16% mais pour ceux qui sont investis directement en
02:22 Chine, vous le savez la Chine ça a été une grosse déception cette année j'ai envie de dire encore
02:26 à nouveau avec 13% de baisse mais on en reparlera un petit peu plus tard. Même les obligations
02:31 finalement s'en tirent pas mal avec des performances comprises entre 3 et 5% alors si vous êtes
02:36 investi dans des obligations vous êtes très souvent sur des sur des ETF et en regardant les
02:40 ETF vous êtes très souvent entre 3 et 5% de performances cette année sur les ETF obligataires
02:45 ça dépend si vous avez investi dans des obligations d'état, d'entreprises américaines européennes mais
02:50 bon globalement tout ça se tient à peu près. Pour ceux qui ont été investis dans l'or bah c'était
02:54 plutôt une année correcte pour l'or avec une hausse d'environ 13% dit année correcte mais on
03:00 pourrait on aurait pu imaginer une meilleure performance avec avec l'inflation qu'on a qu'on a
03:05 eu mais bon 13% c'est quand même pas si pas si mal et puis bien sûr ça a été l'année des cryptos
03:09 superbe année sur les cryptos avec un bitcoin en hausse de 157% l'Ether de 96% et puis des bons
03:16 assez énormes du côté par exemple de Solana avec 900% de hausse etc mais il faut quand même le
03:22 rappeler on n'est pas encore sur les plus hauts sur les cryptos donc en fait on est surtout en
03:26 train de rattraper la grosse baisse de l'année précédente. Alors sachant que la plupart des
03:30 portefeuilles sont un mix de tout ça c'est à dire un mix d'actions américaines, européennes, un
03:36 petit peu de marché émergent, parfois des obligations, parfois de l'or, parfois des cryptos,
03:39 mais on peut se dire que vu que tout a soit bien performé soit très très bien performé,
03:44 l'ensemble de tout ça fait que la plupart des portefeuilles des investisseurs se sont très
03:49 très bien comportés cette année. En fait il y a finalement que deux classes d'actifs, c'est même
03:54 pas des classes d'actifs mais on va dire deux niches qui ont vraiment souffert cette année et
03:58 ces niches ça va être la Chine, parce que je peux même pas dire l'Asie c'est pas vrai le Jaffron a
04:02 fait une très bonne année donc c'est vraiment la Chine d'un côté puis la Thaïlande plus
04:06 accessoirement et de l'autre côté c'est les énergies renouvelables ou plutôt les actions
04:10 énergie renouvelable qui ont été globalement coupées en deux, qui ont perdu 50% cette année.
04:15 Donc mais si on enlève la partie Chine et puis la partie énergie renouvelable parce que globalement
04:20 il y a très peu de gens qui vont être investis 100% en Chine ou bien 100% dans des actions
04:24 énergie renouvelable, ça ne représente qu'une toute petite partie des portefeuilles donc même
04:30 si vous étiez un peu plus exposé que la moyenne sur la Chine ou bien sur les énergies renouvelables,
04:34 dans l'ensemble vous êtes quand même, vous avez un portefeuille qui s'est bien comporté donc très
04:39 très difficile de perdre de l'argent en 2023 et pourtant et pourtant comme chaque année,
04:43 comme chaque bonne année, il y a certains d'entre vous, certains investisseurs qui vont faire moins
04:48 bien que la moyenne qu'on peut fixer à 20 ou une bonne vingtaine de pourcents cette année si vous
04:55 avez été relativement prudent, il y a beaucoup de gens qui vont être en dessous de cette performance
04:59 là et je me suis posé la question et finalement il y a quelques raisons qui font que vous avez
05:05 potentiellement sous-performé le marché cette année et la première c'est très souvent le cas
05:10 mais là je tiens à le répéter encore cette année, c'est quand vous avez trop de liquidités,
05:14 que vous gardez beaucoup de liquidités pour investir soi-disant à un meilleur moment parce
05:18 que non seulement par définition le cash ne rapporte rien mais en plus il se fait grignoter
05:22 chaque année par l'inflation. Il y a une autre raison qui explique la sous-performance mais qui
05:26 est liée au fait de garder trop de liquidités, c'est que beaucoup d'investisseurs écoutent trop
05:30 les vendeurs de peur. Ça ça fait très longtemps depuis que cette chaîne a été créée en fait que
05:34 je le répète pour moi les vendeurs de peur, les gens qui vous font peur, soit ce sont des
05:38 investisseurs soit des créateurs de contenu qui vous parlent tout le temps de krach, de récession
05:42 etc du fait qu'ils sont vendeurs à découvert etc, ces gens là ce sont pour moi non seulement des
05:48 charlatans parce que l'étude de l'histoire vous montre que globalement les actifs qui sont bien
05:54 investis rapportent de l'argent chaque année, c'est le but et la bourse en fait partie, d'ailleurs
05:59 parmi les meilleurs rendements historiques. Donc pour moi ce sont des charlatans mais encore s'ils
06:03 restaient dans leur coin à rien dire et à être vendeurs à découvert et à perdre de l'argent
06:07 chaque année ça ne me dérangerait pas mais ce qui me dérange c'est qu'on les voit extrêmement
06:10 présents. Pour moi il y a plusieurs catégories, déjà la première catégorie ce sont les pessimistes,
06:15 ce sont vraiment des pessimistes, ils ont ça en eux. Alors dans cette catégorie de pessimistes,
06:21 il y a ceux qui vont globalement toujours être dans leur personnalité, toujours croire que ça
06:25 va moins bien, que le monde a atteint un pic etc. Ces gens là en général ils ne sont pas investisseurs,
06:32 il faut un minimum d'optimisme pour être investisseur. Donc parmi les deux catégories,
06:37 donc ceux qui sont vraiment pessimistes, il y a ceux qui ont ça en eux et puis on a d'autres
06:41 qui veulent juste faire un gros coup. Régulièrement essayer d'être vendeurs à découvert, de prévoir
06:47 le krach avant tout le monde et de pouvoir dire voilà là où tout le monde a perdu de l'argent,
06:50 moi j'en ai gagné. Ça c'est un gros fantasme parmi ce qu'on appelle les permavers, ceux qui
06:55 pensent éternellement que le marché va baisser alors que historiquement le marché bon an,
07:01 mal an va monter, baisser etc. Mais à long terme va avoir globalement une croissance d'entre 7 et
07:08 10%. Mais non, ces gens là ils vont tout le temps essayer de toucher le gros lot, ils vont jouer à la
07:13 loterie, ils vont acheter un ticket de l'auto régulièrement, ils vont perdre, perdre, perdre
07:16 jusqu'au moment où ils vont gagner, ils vont pouvoir se vanter. Mais si on regarde tout ce
07:19 qu'ils ont dépensé en ticket de loto auparavant, finalement ils ne sont pas si gagnants que ça.
07:23 Donc ça, ça va être les vrais pessimistes. À la limite, ceux-là, je ne leur en veux pas trop tant
07:29 qu'ils font ça dans leur coin. Et puis, il y a une autre catégorie qui est malheureusement apparue
07:32 avec les réseaux sociaux qui sont des gens qui ont vite compris que quand on met des titres
07:36 négatifs, des titres qui font peur aux gens, quand on parle de krach etc. sur une chaîne notamment
07:40 dédiée à la finance et à la bourse, ça marche. On a à peu près deux fois plus de clics et je
07:45 vous parle de ça en connaissance de cause. Sur cette chaîne, je vois bien que la première vidéo,
07:50 enfin celle qui est en tête des classements en termes de vues, à plus de 300 000 vues,
07:54 c'est une vidéo où un gérant prévoit un krach pour 2021 etc. ou je ne sais même plus si c'est
08:00 2021 ou pas. Mais bon, en gros, dès que vous mettez les mots krach, récession, crise etc.,
08:05 vous allez à peu près avoir deux fois plus de vues que d'habitude ou que sur des vidéos classiques,
08:11 voire même optimistes. Et ça, c'est un gros problème aujourd'hui parce que vous êtes abreuvé
08:14 de ces titres et parfois, j'essaye vraiment de me limiter, mais parfois je vais faire un titre qui
08:19 va un peu vous titiller, vous faire un petit peu peur, mais le message dans la vidéo est toujours
08:22 optimiste. Mais au final, ça c'est vraiment un drame aujourd'hui. Donc, toute cette partie
08:28 vendeur de peur, vendeur de peur qui est très lié à la première raison pour laquelle beaucoup de
08:32 monde ont perdu de l'argent, c'est plutôt un coup d'opportunité, mais en ayant trop de cash cette
08:35 année, c'est que ces vendeurs de peur vous font hésiter. Ils vous font croire qu'il vaut mieux
08:40 garder de l'argent de côté pour investir plus tard et ça fait des années qu'ils répètent ça. Et
08:44 pour moi, c'est un vrai drame parce que l'impact, c'est rarement que vous allez parier contre la
08:49 bourse. La plupart d'entre vous n'êtes pas assez fous pour vendre à découvert la bourse sur du
08:53 long terme, mais malgré tout, ça va vous donner cette tendance de tout le temps garder trop de
08:58 cash. Alors, il en faut attention, il faut garder des liquidités, mais trop souvent, vous allez
09:02 avoir un gros matelas de cash. Cette année, si vous aviez 30% de cash dans votre portefeuille,
09:07 vous avez perdu à peu près une vingtaine de pourcent. Voilà, c'est un coup d'opportunité
09:11 puisque cet argent-là, s'il est dans votre enveloppe investissable, elle aurait dû être
09:17 investie et gagner 20%. Et encore, cette année, 20% c'est souvent un minimum, donc vous auriez
09:21 pu gagner 20% sur ce cash-là, donc ça a un vrai coût. Et pour reparler d'un des permavers les
09:25 plus connus, Michael Burry, vous savez qui a gagné énormément d'argent pendant la crise de 2008 et
09:30 dont l'histoire est racontée dans le très bon film "The Big Short". Michael Burry, chaque année,
09:35 il annonce qu'il va y avoir un krach et il a parié contre le marché en début d'année en vendant à
09:39 découvert des positions sur le S&P 500 et sur le Nasdaq. Alors, il a clôturé sa position avec
09:44 une perte de 40% et puis il a remis le couvert avec une position de vente à découvert. Cette
09:49 fois-ci, enfin, c'est pas une vente à découvert, il a utilisé des options de vente, des putts,
09:52 sur un ETF semi-conducteur. Alors, parier en cette fin d'année contre un ETF semi-conducteur,
09:58 autant vous dire que ça lui a coûté cher. Et dans un autre style, un style qui est bien pire selon
10:03 moi parce que c'est pas vraiment un investisseur, on a Robert Kiyosaki. Vous connaissez peut-être
10:07 parce qu'il est très connu pour avoir écrit le livre "Père riche, père pauvre". Alors,
10:12 j'ai rien spécialement contre le livre "Père riche, père pauvre", il est même pas si mal
10:16 finalement pour quelqu'un qui démarre un peu dans les finances personnelles. Enfin, je parle pas
10:20 de l'investissement en bourse, mais je parle du côté investir, placer dans des actifs, etc. Mais
10:26 Robert Kiyosaki se ridiculise depuis des années sur Twitter ou ailleurs en nous expliquant chaque
10:31 année qu'il y aura un krach, etc. Et à chaque fois, il annonce un krach dans les prochaines
10:35 semaines, prochains mois. Évidemment, il n'y a rien qui se produit. Ou alors, quand ça se produit,
10:39 il pourrait nous dire qu'il faut acheter à ce moment-là. Mais non, parce qu'au creux du krach,
10:42 enfin au creux de la crise en question, il nous répète que la crise va encore s'empirer. Donc,
10:46 finalement, c'est quelqu'un, je ne sais même pas s'il est encore investi, ce type-là,
10:49 bien qu'il incite les gens à le faire parce que finalement, il est devenu tellement pessimiste
10:54 que c'est fou. Il a dû être très optimiste à un moment, ça l'a rendu riche. Et puis, depuis,
10:58 ben voilà, il a vrillé, il a basculé de l'autre côté. Donc, voilà, ce côté vendeur de peur,
11:03 charlatan, etc. C'est ce qui a pu vous coûter de l'argent cette année. Un autre point qui a pu
11:08 vous faire perdre de l'argent cette année, c'est de changer d'avis trop souvent. Alors,
11:11 plutôt que de changer d'avis, ce n'est pas ça, en fait, c'est de changer de stratégie trop souvent.
11:14 Parce que si vous avez une stratégie d'investissement à long terme et stratégie éprouvée, ça c'est
11:20 vraiment le mot important, éprouvée, c'est-à-dire qui a marché pendant très longtemps dans le passé,
11:25 qui n'est pas quelque chose comme ça qui sort d'un peu n'importe où. Si vous avez une stratégie
11:28 éprouvée, je ne sais pas, vous êtes investisseur passif dans des ETF avec telle et telle répartition,
11:33 ou à l'inverse, vous faites du stop picking sur les entreprises de croissance ou sur les
11:37 entreprises value, etc. Le pire qui puisse vous arriver, c'est de changer régulièrement de
11:41 stratégie. Parce que les stratégies sont souvent cycliques, notamment les stratégies croissance,
11:45 value, etc. Donc, ce qui peut arriver, c'est que vous faites une stratégie, par exemple, croissance,
11:51 qui a moins bien marché dans le passé, qui a très bien marché cette année, mais moins bien les
11:56 années, notamment en 2022. Ce qui a pu se passer, c'est qu'en 2022, vous ne croyez plus aux entreprises
12:03 de croissance, donc vous avez une grosse perte, vous changez de stratégie pour passer sur des
12:06 entreprises décotées, sur du value, au moment où les entreprises de croissance en 2023 ont eu une
12:12 super performance, je vous le disais, Nasdaq plus 54% cette année. Donc ça, c'est dramatique. Même
12:17 chose sur les investisseurs en valeur décotée, même chose si, je ne sais pas, vous étiez un
12:23 peu plus, un peu surexposé au marché émergent, etc. Si, dès que ça ne va pas bien, vous commencez
12:27 à changer de stratégie, alors il est très probable que vous allez toujours couper au plus bas et
12:31 finalement prendre le pire de chaque stratégie. Et puis finalement, une belle année comme ça,
12:35 où la plupart des gens ont une belle performance, on se rend compte que ce qui d'habitude fait perdre
12:40 coûte encore plus d'argent dans ces belles années. Par exemple, être focalisé sur du court terme,
12:44 vouloir faire du trading. Dans une année où les marchés sont à peu près stables, on va dire,
12:50 ça ne va pas vous coûter trop cher, si vous n'êtes pas un trop mauvais trader. Mais en tout cas,
12:55 vous n'allez pas avoir un énorme coût d'opportunité si à la fin les bourses mondiales
12:58 ont fait à peu près 0%. Alors qu'une année où l'indice américain fait +25%, forcément le coût
13:05 est énorme. Si vous avez passé votre année à essayer de faire des petits achats-ventes, etc,
13:09 et que vous terminez l'année avec un petit gain, alors que sans rien faire, vous auriez eu entre
13:13 20 à 25% de performance, là le coût est énorme. Même chose, je vous conseille souvent de ne pas
13:18 trop vous focaliser sur la macroéconomie. Et une fois de plus, si vous étiez focalisé sur la
13:22 macroéconomie, vous auriez parlé de Fed, de banque centrale toute l'année, attention,
13:27 hausse des taux, etc, c'est l'horreur. Finalement, maintenant les bourses mondiales ont augmenté de
13:32 20 à 25%. On a aussi le fait de prendre ses profits trop tôt. On le sait, c'est un des
13:37 pires défauts en bourse. Et là, cette année, on parle de moyenne. Quand je dis 20 à 25% de hausse,
13:41 c'est une moyenne. Mais vous savez, si vous avez un portefeuille diversifié, vous avez sûrement eu
13:47 certaines entreprises qui ont fait des très très bonnes performances. Dans mon portefeuille,
13:51 j'ai deux valeurs. J'ai une valeur qui a fait 100% de hausse, une autre valeur 200% de hausse. Après,
13:56 en dessous des 100%, j'en ai quand même quelques-unes. J'ai eu quelques pertes, mais
13:59 finalement pas grand-chose. Si j'avais pris mon profit à 20-30% de hausse sur ces deux valeurs-là,
14:05 qui ont fait une belle partie de la hausse de mon portefeuille, mon portefeuille n'aurait pas du tout
14:10 eu la performance qu'il a eue cette année. Et ça, c'est vrai pour les indices en général. Si vous
14:15 enlevez les quelques très beaux performeurs, les Nvidia, etc, de votre portefeuille, vous allez
14:19 voir que, ou des indices, vous allez voir que la performance n'est plus du tout la même. Donc,
14:23 on s'aperçoit que tout ce qu'on discute régulièrement dans ces vidéos, ces émissions
14:27 pédagogiques, tous ces conseils un peu bateau que je vous répète, répète, répète, on s'aperçoit que
14:31 oui, c'est très valide pendant les périodes de baisse, de craque, etc. Oui, il faut être diversifié,
14:36 etc. On s'en rend compte. Mais finalement, dans les périodes de gains, les belles années comme on a
14:40 eu en 2021 ou comme on a en 2023, c'est aussi des années où finalement il faut encore plus appliquer
14:47 ces règles, de ne pas trop regarder la macroéconomie, d'investir à long terme et puis de
14:52 laisser courir ces gains. Et cette année, ça a vraiment été un très bon exemple parce qu'on
14:55 était tous, tous, tous, et je pense que vous l'avez vécu aussi, on était tous titillés sur ce dire
15:00 mais c'est pas possible, ça peut pas durer, le marché peut pas continuer à monter, il faut
15:04 vendre, etc. Parce qu'on entend les vendeurs de peur, on entend la partie sur les taux, la Fed,
15:09 etc. Et tout ça, dans notre cerveau, ça fait un peu de la bouillie et puis on est tenté de prendre
15:13 les profits trop tôt. Donc, j'espère que vous l'avez pas fait. N'hésitez pas bien sûr à nous
15:17 mettre en commentaire votre performance, pourquoi elle a été plutôt bonne, pourquoi elle a été
15:21 plutôt moins bonne. Est-ce que vous êtes tombé dans certains des pièges que j'ai cités aujourd'hui
15:26 ou est-ce que vous avez été investi dans des classes d'actifs ? Par exemple, moi je suis
15:28 quasiment pas en crypto et j'ai vu s'envoler les cryptos cette année, ça me dérange pas du tout
15:32 parce qu'après c'est un aspect de croyance si vous voulez, moi je suis beaucoup plus focalisé
15:37 sur la bourse que sur les cryptos mais peut-être que certains d'entre vous ont fait une super
15:41 année sur les cryptos. Voilà, n'hésitez pas à me mettre ça en commentaire. Et puis voilà,
15:46 bonne fête de fin d'année à vous tous et on se retrouve en 2024 pour à nouveau une
15:50 superbe année d'investissement. Merci encore pour votre soutien et à bientôt !