Category
🗞
NewsTranscription
00:00Bonjour, bienvenue sur InvestirTV, notre émission Business Angel où les Business Angels viennent
00:15nous partager leurs expériences dans le site d'investissement, l'investissement d'amorçage
00:22en start-up.
00:23Aujourd'hui en direct depuis le Morbihan, c'est en visio depuis le Morbihan, c'est
00:28Florent Ducot que nous accueillons.
00:30Bonjour Stéphane.
00:31Bonjour, Florent qui est Business Angel et puis aussi directeur d'investissement du
00:37fonds 50 Partners Impact qui appartient à la Galaxie 50 par Terre, je suis un confondateur
00:44depuis 2012 et donc qui a pris une belle ampleur puisqu'aujourd'hui il y a un département
00:49consacré à l'Impact dont Florent s'occupe.
00:52Alors Florent peut-être deux mots sur votre parcours et puis la présentation de ce fonds
00:57avant de partager votre expérience.
00:59Oui super, alors moi mon parcours, ça fait une quinzaine d'années que je travaille
01:04et j'ai commencé école de commerce, ensuite j'ai créé une boîte avec mon père et son
01:07associé pendant trois ans et je suis parti habiter à Londres pour ce projet.
01:10On faisait un logiciel RH de l'analyse de verbatim, des réponses textes en langage
01:14naturel.
01:15Ensuite j'ai quitté ce projet, on était plus devenu une boîte de conseil augmenté
01:19qu'une boîte logiciel et moi c'est le logiciel qui m'intéressait.
01:22Je voulais faire trois ans dans la pub et là j'ai dirigé les équipes européennes
01:27sur la vente, donc directeur des ventes Europe pour une boîte qui s'appelait Vungle qui
01:31a été rachetée par Blackstone, 750 millions et on est devenu le leader mondial des publicités
01:35in app pour les applis iOS et Android.
01:38Suite à cette expérience de trois ans, retour en France pour des raisons personnelles et
01:42là j'ai vraiment besoin de mettre toute mon énergie d'entrepreneur sur les vrais
01:45sujets et à ce moment là on est en 2017, ce qui m'empêche de dormir c'est vraiment
01:48le changement climatique et les inégalités sociales.
01:51Et donc je découvre ce principe d'impact business, de business for good, on l'appelle
01:55comme on veut, et puis rencontrer avec Jérôme Mazurel que Stéphane connaît, qui a fondé
01:5950 Partners, la société à ce moment là, 50, il y a six ans et on se tape dans la
02:05main avec Jérôme pour que je crée toute l'activité Impact de 50 qui existe maintenant
02:09depuis un peu plus de six ans et notre métier c'est le conseil d'entrepreneurs et de
02:14startups pour les aider à passer à l'échelle, à devenir des leaders sur le marché et aussi
02:17investisseurs.
02:18Il y a trois ans de ça avec mon associé Lucille sur la partie 50 Impact, on a créé un FPCI,
02:24un fonds qui regroupe des business angels et des dirigeants, qui fait 15 millions d'euros
02:28aujourd'hui et que l'on déploie en amorçage sur des projets innovants, impactants pour
02:34l'environnement et la société.
02:35Alors votre motivation vous l'avez expliqué, aujourd'hui vous investissez à travers ce
02:42fonds dans une startup, quels sont vos éléments de motivation et les tickets moyens que vous
02:48y mettez ?
02:49Notre ticket moyen en amorçage sur un premier tour va être autour de 100-150 millions d'euros,
02:54on a envie de réinvestir donc on se positionne, il se peut que sur ce tour on soit le seul
02:59investisseur professionnel à côté de business angels, on a fait pas mal de levées de fonds,
03:03le premier tour c'est 1 million d'euros, si on met 100 à côté ça va être beaucoup
03:06de business angels à 50 ou 100 et notre motivation c'est vraiment identifier une
03:12super équipe sur un super marché, après qu'est-ce que sera la boîte dans 10 ans,
03:15personne ne le sait, on peut faire autant de business plan qu'on le souhaite, ce qu'il
03:19faut c'est que ce marché, cette problématique d'impact soit là, que ce marché soit dynamique
03:23et prêt à acheter des solutions et qu'on ait une équipe 5 étoiles sur le sujet.
03:27D'accord, alors le sourcing, j'imagine que vous recevez, étant dans la Grécie à 50,
03:32beaucoup de dossiers spontanément mais vous avez peut-être aussi des canaux pour aller
03:37chercher quelques pépites ?
03:39Le réseau, en fait dans ce milieu du business angel, je ne sais pas si toi Stéphane tu
03:44l'as constaté mais les meilleurs business angels ont accès aux meilleurs projets donc
03:49on essaye de se frotter, de rester collé au meilleur et ça circule un petit peu de
03:55manière confidentielle sur les meilleures opportunités, donc ça c'est une très bonne
03:59source, après on participe à tous les salons de France sur nos thématiques, on identifie
04:04aussi comme ça beaucoup de projets, beaucoup de veilles sur internet et puis tous les
04:07canaux plus classiques mais le réseau et c'est l'avantage de 50partners, c'est qu'il
04:11y a 50 associés, alors encore plus dans le fond, aujourd'hui je crois qu'il y a près
04:14de 80 souscripteurs dans ce fond d'avançage, c'est 80 réseaux que l'on peut utiliser pour
04:19accéder à super dossiers.
04:20Alors c'est important quand même de préciser effectivement il y a le réseau mais il faut
04:22quand même aller chercher au sein du réseau, ça n'arrive pas comme ça rôti dans le bec
04:26si on peut dire.
04:27Non c'est sûr et une bonne pratique là-dessus c'est de se nourrir, c'est-à-dire que si
04:29j'apporte 2-3 bons dossiers à un partenaire, je sais qu'il m'en partagera 2-3 bons, il
04:35faut que ce soit dans les deux sens à chaque fois, sinon ça se tarie.
04:37C'est ça que je voulais donc mettre en exergue.
04:40Au niveau implication, alors comment vous vous impliquez dans les entreprises que vous
04:45soutenez ?
04:46Alors là on est vraiment sur l'accompagnement de dirigeants, donc à 360, on va regarder
04:52quels sont leurs objectifs sur le trimestre, quels sont les grands challenges qu'ils vont
04:55rencontrer pour arriver à ces objectifs, donc on peut toucher à de la vente, à du
04:58management, du recrutement, c'est vraiment, au début on est très opérationnels dans
05:03les projets puisque les sociétés sont très jeunes et que rien n'est vraiment fléché.
05:07Evidemment plus les dirigeants sont expérimentés et plus ils sont forts, plus ça va vite et
05:11on n'a pas à répéter trois fois les mêmes choses, mais donc notre accompagnement il
05:15est vraiment transverse et l'idée c'est d'aller les connecter avec les bonnes personnes.
05:18Donc que ce soit pas un board member qui ait la solution à tout, mais de se dire ok j'ai
05:22capté le problème et sur cette problématique, je connais la meilleure personne en France
05:27pour t'aider.
05:28Tiens tu dois faire le marketing de tes poissons, j'ai eu le cas vendredi sur un projet, ils
05:32sont en tête, deux partenaires qui ont fait une heure et demie avec les fondateurs pour
05:36discuter seulement du marketing de leur production de poissons.
05:39Voilà ce qu'on appelle de la smart money.
05:42Alors il faut insister toujours, le répéter, qu'ABC en les startups, surtout en early
05:48stage, c'est une durée, donc un parcours qui est assez long.
05:52Peut-être quand même un mot sur la situation du portefeuille, même s'il est trop tôt
05:56pour faire un bilan définitif ?
05:58Et bien on fait cet exercice puisque trimestriellement on réunit les souscripteurs du fond et tous
06:04les business angels pour leur partager une vue sur le portefeuille.
06:07Ca va plutôt bien voire même mieux que il y a six mois.
06:10Ce qu'on va suivre évidemment en tant qu'investisseur c'est le niveau de cash dans les sociétés,
06:12ce qu'on appelle le runway, qui est un bon indicateur.
06:16Aujourd'hui on a à peu près 25 lignes sur ce fonds, hormis 3-4 sociétés qui sont pas
06:21loin d'être dans le rouge, toutes les autres se portent bien, et donc il n'y a pas de sujet,
06:24ça c'est positif.
06:25Au-delà du cash, il ne faut pas regarder que ça, il y a la qualité d'exécution, est-ce
06:29que les fondateurs ont encore du jus, sont à l'écoute, est-ce que tout est fluide dans
06:34la gouvernance, les opérations, etc.
06:36Donc c'est ça que l'on regarde.
06:38Indépendamment du côté financier, c'est un partage d'expériences, quelles sont vos
06:44satisfactions et déceptions dans les relations avec les entrepreneurs, plus du côté humain
06:51que purement financier ?
06:53Si je commence par les déceptions, c'est peut-être une erreur que d'autres ont pu
06:57faire, mais c'est d'avoir cru ou vu des choses pour les entrepreneurs, et en fait
07:01quand on est un investisseur, on se trompe, si on a des idées pour eux, ou qu'on voit
07:05le chemin mais qu'eux ne le voient pas, ce sont eux qui sont aux commandes, et ça,
07:09de mon expérience, ça ne marche jamais, et ça peut être très frustrant de se dire
07:12qu'on a une super boîte avec un super produit sur un super marché, mais juste, ça va pas
07:16le faire, parce que c'est pas bien exécuté, et pour les satisfactions, c'est à l'inverse,
07:22quand il y a une équipe qui est à l'écoute et que ça clique bien, et qu'il y a un beau
07:24ping-pong intellectuel entre ceux qui financent et qui accompagnent, et les fondateurs, c'est
07:29un plaisir pour tout le monde, et chacun apprend en même temps, parce que aussi, expérimenté
07:34soit-on dans la création d'entreprises ou le financement, chaque boîte est différente
07:37et connaît ses aléas, donc c'est très satisfaisant d'aller chercher victoire après victoire
07:43ensemble avec les fondateurs.
07:44C'est vrai, c'est un travail d'équipe.
07:46A titre personnel et indépendamment de l'investissement dans les start-up, sur quelles caisses d'actifs
07:52vous placez vos économies ?
07:53Alors moi, à titre personnel, je vais chercher les plus responsables possibles.
07:58Aujourd'hui, je ne sais pas si certains le savent, mais dans toutes les banques de France,
08:02banque commerciale, on peut acheter des parts sociales par exemple.
08:04Ce qui m'intéresse vraiment, c'est de savoir où va mon euro et quelle création de valeur
08:08économique il a.
08:09Donc des produits ultra structurés et financiers, on peut perdre un peu de vue, pour un euro
08:13investi, combien de valeur réelle crée dans l'économie.
08:16Donc il y a un exemple que je pourrais citer, qui sont ces parts sociales.
08:19Pour conclure, comment fait-on pour vous joindre, proposer des dossiers ?
08:28Et bien sur LinkedIn, Florent Ducos, sur le site 50Partners, ce serait les principaux
08:38canaux, ou via le réseau encore une fois, c'est le mieux, si vous connaissez quelqu'un
08:41qui me connaît.
08:42Florent, merci pour ce partage.
08:45Merci à tous de nous avoir suivis, je vous rendez-vous très vite sur Investisseur.TV
08:48avec d'autres business en Java.