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00:00Bonjour, bienvenue sur Vister TV, dans notre émission Idées de Placement.
00:15Aujourd'hui, on va voir s'il n'est pas plus avantageux de miner du Bitcoin plutôt que d'en acheter.
00:21Pour cela, j'ai invité quelqu'un que vous connaissez bien sur Vister TV,
00:24c'est Louis-Alexandre de Froissart, le président du cabinet Montagne, Conseil et Patrimoine.
00:30Louis-Alexandre, bonjour.
00:31Oui, bonjour Stéphane.
00:32Peut-être deux mots de rappel sur votre auguste cabinet ?
00:35Alors, Montagne, Conseil et Patrimoine est né il y a 21 ans, nous avons 11 collaborateurs
00:39et nous traitons l'ensemble des aspects patrimoniaux, depuis les actions, les obligations, l'assurance-vie jusqu'à Bitcoin.
00:46Alors, avant de traiter la question du jour, peut-être deux mots d'actualité rapide,
00:50notamment deux points. D'abord, l'institutialisation des cryptos qui se confirme des deux côtés de l'Atlantique.
00:58Oui, alors aux États-Unis, ça s'est bien vu avec le lancement en 2024 des ETF.
01:02Et puis, le fait que Bitcoin soit devenu un actif de réserve pour les États-Unis et certains États américains.
01:08Donc ça, c'est le côté bien connu et bien compris au niveau des États-Unis.
01:12Mais en Europe, il ne faut pas avoir un certain nombre de signaux faibles.
01:15La banque centrale de Tchéquie voulait en mettre dans sa réserve de banque centrale.
01:19Bon, Christine Lagarde a dit non.
01:21Mais on a aussi le fonds norvégien qui détient des parts de micro-stratégie.
01:26Et donc, c'est le signe qu'aujourd'hui, un certain nombre d'investisseurs institutionnels en Europe sont aussi positionnés sur Bitcoin.
01:32D'accord. Ce n'est pas que la simple spéculation d'aujourd'hui.
01:34Donc, c'est une tendance de fond.
01:37Deuxième point, c'est le Bitcoin qui se détache, qui est devenu vraiment le leader incontesté par rapport aux opts cryptos, notamment l'Ether. Pourquoi ?
01:46Alors, en fait, il y a eu un vrai changement pour l'Ether. On en parle très rapidement.
01:49C'est que l'Ether est passé, il y a un peu plus de deux ans, de la preuve de travail, c'est-à-dire du minage, à la preuve d'enjeu.
01:55C'est un système qui l'a beaucoup plus centralisé.
01:57Ça, ça a un peu pénalisé Ether.
01:59Mais surtout, revenons sur Bitcoin.
02:00La dominance aujourd'hui est de 63 %, c'est-à-dire 63 % de la capitalisation des cryptos, c'est Bitcoin.
02:06Et notamment, on l'a vu avec un changement au niveau des prix.
02:08Quand Bitcoin a dépassé 100 000 dollars à l'automne, enfin en décembre, ça a emmené pas mal de cryptos.
02:14Entre le 4 novembre et globalement mi-décembre, pas mal de cryptos ont suivi la hausse de Bitcoin.
02:19Et puis, il y a eu une correction.
02:21Bon, rien d'extraordinaire quand on connaît et qu'on suit Bitcoin.
02:24Aujourd'hui, il a baissé d'à peu près 20 %, et alors que l'ensemble des autres cryptos a baissé plutôt de 50 à 70 %,
02:30ce qui est beaucoup plus dur à encaisser.
02:34Et donc, de plus en plus de gens sont en train de se repositionner progressivement sur Bitcoin,
02:38qui a montré une bien plus grande résilience dans les phases de baisse,
02:42mais aussi une plus grande solidité dans les phases de hausse,
02:46puisque Ethereum n'est pas du tout revenu à son plus haut.
02:48Beaucoup de jetons ne sont pas revenus à leur plus haut,
02:51alors que Bitcoin est passé de son plus haut cycle précédent, 67 000 dollars, à 109 000 sur ce cycle actuel.
02:58Alors, justement, pour se repositionner, on peut le faire d'une manière, d'en acheter, mais aussi d'en miner, ce qui est plus original.
03:04Donc déjà, c'est quoi le minage ? À quoi ça sert ?
03:06Alors, il faut savoir que Bitcoin est sécurisé par des nœuds,
03:09et sécurisé par des gens qui vont faire des calculs,
03:12ce qui permet de faire en sorte que la première transaction qui s'appelle Genesis
03:16est liée à celle qui est en train de se passer en ce moment dans un bloc qui doit être à 892 000 à peu près.
03:22Donc tous ces blocs sont liés.
03:23Ils sont liés par des opérations mathématiques un petit peu complexes qu'on appelle le hash.
03:28Cette opération-là est ce qui permet d'aller inscrire dans le marbre de la blockchain l'ensemble des transactions.
03:35Et donc, il y a une enchère, toutes les 10 minutes, qui est pour certifier ou tamponner le bloc.
03:40Le bloc, c'est le grand livre de comptes.
03:42Et celui qui remporte cette enchère, c'est une équation à une seule inconnue,
03:48eh bien, il remporte 3,125 bitcoins plus les frais.
03:51Globalement, il remporte 200 000 dollars.
03:54Il y a une enchère de 200 000 dollars toutes les 10 minutes.
03:56Et vous pouvez participer à cette enchère publique.
03:58Alors du coup, comment peut-on devenir mineur ?
04:00On achète une machine qui est spécialisée dans les calculs de hash.
04:04Elle fait des terahash, des millions de milliards d'opérations à la seconde.
04:08234 à peu près en ce moment pour les machines qu'on trouve sur le marché, entre 200 et 270 exactement.
04:13Donc, elle est en concurrence avec 4 millions de machines.
04:16Et vous vous rassemblez en poule.
04:17C'est-à-dire que vous vous rassemblez avec un certain nombre d'acteurs.
04:19Et vous allez avoir 5%, 10%, 30% de la masse de calcul.
04:23Et vous allez vous répartir.
04:24Plus vous êtes nombreux, plus vous avez de chances de gagner avec ces machines,
04:27qui sont toutes ensemble pour trouver le résultat.
04:29Et plus vous êtes nombreux, plus vous partagez les fractions de bitcoin que vous gagnez toutes les 10 minutes.
04:34Alors, quels sont les avantages à miner plutôt qu'en acheter ?
04:37Alors, en fait, aujourd'hui, si on dit qu'une machine de minage...
04:41Enfin, il me faudrait à peu près entre 5 et 6 machines de minage pour pouvoir acheter un bitcoin sur 4 ans et demi, 5 ans.
04:46La durée de vie d'une machine, ça va être entre 3 ans et demi et 5 ans, selon les modèles.
04:50Eh bien, globalement, en termes de nombre de machines que je dois acheter, ça correspond à 30, 32 000 dollars.
04:55C'est-à-dire qu'aujourd'hui, vous pouvez acquérir un bitcoin à peu près pour 32 000 dollars avec vos machines et l'électricité nécessaires pour cela.
05:03Et vous comprenez que 32 000 dollars, c'est moins cher que 79 000 dollars, qui est le prix auquel vous pouvez l'acheter aujourd'hui.
05:09D'accord.
05:09Donc, attention, parce qu'en ce moment, c'est un intérêt. Mais il y a d'autres moments où il y a tellement de compétitions, l'électricité peut être plus chère.
05:18Et à ce moment-là, votre machine est moins rentable que d'acheter. Et donc, il faut savoir piloter ces choses-là entre l'achat et le minage.
05:25Mais en ce moment, si on a fait les bons choix, il vaut mieux miner.
05:28Il y a aussi un autre avantage que celui que vous venez de décrire.
05:32Il y a plein d'avantages, puisqu'il y a les avantages du fait qu'on a la capacité d'acquérir des fractions de bitcoin qui n'ont pas d'historique.
05:40Et ça, c'est un point important. Parce que quand vous allez voir revendre vos fractions de bitcoin à un fonds,
05:45un fonds ne va pas vouloir que votre fraction de bitcoin soit passée entre des mains plus ou moins recommandables.
05:49Quand vous minez des actifs, des bitcoins, vous avez des bitcoins qui sont vierges.
05:54Et à ce moment-là, il y a ce qu'on appelle un premium sur le prix.
05:56En ce moment, ça se situe entre 2 et 5 %. Et l'ensemble des mineurs sont sollicités pour revendre directement leurs bitcoins à des fonds.
06:04Ça, c'est un gros avantage.
06:07Sur le plan administratif aussi, il y a peut-être moins de KYC que si on les achète sur certaines plateformes ?
06:12Oui. En fait, si vous voulez, l'important, c'est qu'on achète une machine à un bon prix, l'électricité à un bon prix,
06:17avec un fournisseur qui est, comment dire, performant, mais qui va vous faire une facture de matériel informatique.
06:24Idéalement, on achète beaucoup des machines dans le cadre d'holding patrimonial ou de sociétés d'exploitation.
06:30Et à ce moment-là, vous avez une facture de matériel informatique.
06:33Vous avez donné les coordonnées de l'entreprise.
06:35Mais ce qui se passe, c'est que ce n'est pas comme sur une plateforme.
06:37Sur une plateforme, vous pouvez donner votre adresse, vos coordonnées.
06:40Il y a souvent le montant que vous avez acheté.
06:42Et quand la plateforme se fait hacker au niveau de ces données, il y a toutes ces données qui partent dans la nature.
06:46Quand vous achetez une machine, c'est bien différent.
06:49Vous n'avez pas forcément toutes ces informations qui passent.
06:51Et quand vous publiez votre bilan, le bitcoin peut être considéré dans une case qui s'appelle, une ligne qui s'appelle devise.
06:56Vous êtes moins tracé.
06:58Alors, vous avez donné, j'imagine, à plein d'auditeurs, de spectateurs, donc l'envie de miner.
07:03Nous, on aime bien du concret sur l'essor TV.
07:06Chez qui on s'adresse ?
07:07Alors, il y a plusieurs partenaires qui sont possibles en France.
07:10Vous avez Blob, vous avez For Mining, vous avez Big Block Services, vous avez Film Mining.
07:16Ça, c'est pour acheter le...
07:17Il y en a plein.
07:18Donc là, vous pouvez acheter une machine auprès d'eux.
07:20Nous, on a fait un choix qu'on pourra vous donner si vous nous contactez.
07:24En fait, il faut savoir qu'une machine, ça va coûter entre 5 000 et 7 000 dollars, à peu près.
07:28Et qu'on va choisir un endroit où vous allez la placer.
07:32Vous pouvez placer une machine au Congo, au Paraguay, en Islande, au Canada, aux États-Unis, en Éthiopie.
07:38On va chercher une énergie.
07:40Un endroit où l'électricité est moins chère.
07:42Voilà, pas chère.
07:42Souvent, c'est une extra capacité.
07:44Il faut savoir qu'on mine sur de l'électricité qui n'est jamais en concurrence avec les besoins d'une industrie ou les besoins d'une population.
07:50C'est de l'électricité qui est perdue.
07:52C'est ça, le gros avantage de Bitcoin, de consommer l'électricité qui n'est pas utilisée.
07:56Et donc, on va choisir le bon pays, la bonne machine et le bon prestataire.
08:00Et notez que, globalement, une machine que vous allez acheter entre 5 000 et 7 000 dollars, sur sa durée de vie,
08:04elle va vous donner en net, net de toutes vos dépenses, aux environs de 0,15 à 0,17 Bitcoin.
08:10Donc, pour vous donner une idée, vous allez récupérer au prix d'aujourd'hui quasiment 18 000 à 20 000 dollars,
08:16quelque chose qui vous aura amené une dépense de l'ordre de 7 000 à 8 000 dollars.
08:20C'est comme ça qu'il faut considérer les choses.
08:22Bon, si tous ceux qui veulent creuser ou miner, en l'occurrence, en l'espèce, le sujet,
08:27ils peuvent vous contacter.
08:28Et vous avez, je crois, au sein du cabinet, donc une...
08:30Voilà, 4 personnes dans l'équipe crypto, dont moi-même.
08:33Et donc, nous avons une personne qui s'appelle Paul Roqui, ou même Victor Charles,
08:37qui sont spécialisés pour répondre à vos questions sur le minage.
08:40Louis-Alexandre, merci.
08:41Merci Stéphane.
08:42Merci à tous de nous avoir suivis.
08:43Je vous donne rendez-vous très vite sur Restore TV avec des nouvelles idées de placement.
08:46Merci.
08:47Merci.
08:48Merci.
08:49Merci.
08:50Merci.
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