SMART PATRIMOINE - Quel bilan boursier pour 2023 ?
Régis Yancovici, fondateur et dirigeant de Luxavie.fr, spécialiste de l'assurance-vie Luxembourgeoise en ETF, revient sur trois événements marquants en 2023 : l'intelligence artificielle, le changement de ton de la FED et l'émergence d'une nouvelle génération d'investisseurs.
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00:00 [Générique]
00:04 Et nous enchaînons à présent avec l'œil du CGP pour finir cette émission de Smart Patrimoine.
00:08 Nous avons le plaisir d'être en plateau avec Régis Iancovici.
00:11 Bonjour Régis Iancovici.
00:12 Merci Nicolas, plaisir partagé.
00:13 Bienvenue donc sur le plateau.
00:15 Vous êtes fondateur et dirigeant de Luxavie.fr, Luxavie, spécialiste de l'assurance-vie luxeur-bourgeoise en ETF.
00:20 Exactement.
00:21 On va essayer de dresser avec vous un premier bilan, ou en tout cas vos convictions en matière de bilan en 2023 sur la bourse.
00:28 Donc l'année dernière, plusieurs événements marquants selon vous.
00:33 Qu'est-ce qu'on peut retenir de cette année boursière Régis Iancovici ?
00:36 Alors c'est vrai, évidemment, il s'est passé beaucoup de choses en 365 jours,
00:39 mais il y a trois éléments, trois événements qui me paraissent être intéressants lorsqu'on regarde le moyen et le long terme.
00:46 La première chose, ce n'est pas très original, ça s'appelle l'intelligence artificielle.
00:50 Et la question qu'on peut se poser, c'est est-ce qu'on est dans une bulle ou pas ?
00:54 Est-ce qu'on va en parler dans les années à venir encore ?
00:57 Et l'idée qu'on s'en fait chez Luxavie, c'est qu'effectivement, la bulle, il n'y a pas.
01:04 Parce que si on se base sur la théorie, l'étude des bulles historiques, c'est qu'il y a trois étapes dans une bulle.
01:11 Il faut, enfin, pardon, trois éléments pour constituer une bulle.
01:14 Le premier, il faut qu'un élément soit captivant, déplace un peu les positions établies.
01:19 Je crois qu'on peut le dire, on peut l'affirmer.
01:22 Le deuxième, c'est qu'il faut des véhicules d'investissement.
01:24 Là, on en a quelques-uns, par exemple des ETF.
01:27 Mais la troisième chose, et là, que nous n'avons pas, c'est un afflux de liquidités sur les marchés.
01:32 Et jusqu'à présent...
01:34 Oui, il n'y a pas eu d'afflux de liquidités sur la thématique.
01:37 En revanche, ça a été une sorte de...
01:39 On a regardé à la loupe s'il y avait des stratégies en matière d'intelligence artificielle dans des entreprises déjà cotées, pour le coup.
01:44 C'est plus là où on a vu un game changer.
01:46 Alors, pour l'instant, les trois gagnants de l'intelligence artificielle, c'est les puces, ceux qui font les semi-conducteurs, évidemment Nvidia,
01:55 les agrégateurs de données, et encore que les Américains, parce que les Chinois, eux, c'est une révolution qui n'a pas encore touché la Chine.
02:04 Pense les investisseurs. En réalité, c'est évidemment faux.
02:08 Et la troisième chose, c'est toutes les entreprises au quotidien qui vont bénéficier de l'intelligence artificielle.
02:13 Et ça, c'est moins facile à voir.
02:16 Alors nous, comme on est macro, puisqu'on fait de l'ETF, on ne descend pas jusqu'au niveau de l'entreprise.
02:21 Mais par exemple, si on prend Uber, 70 ou 75 % de ses revenus passent dans la poche des conducteurs.
02:28 Si demain, il n'y a plus de conducteurs, c'est juste extraordinaire.
02:31 Alors ça, c'est l'intelligence artificielle. Vous avez noté deux autres événements marquants qu'on va traiter ensemble.
02:36 Déjà, c'est tout simplement, effectivement, on a vécu au travers de la Fed et de la BCE pendant un an.
02:41 Que regarde-t-on vis-à-vis de la Fed dans ce début d'année 2024 ?
02:44 Alors c'est un bon changement de sujet parce que ce que je disais, c'est qu'il manquait la dernière pièce au puzzle pour faire une bulle,
02:50 qui était un afflux de liquidités. La Fed vient de changer de paradigme.
02:55 On était dans "higher for longer" et on est passé "lower and sooner".
03:00 Donc ça change très très vite et on a vu les marchés qui ont réagi de manière extrêmement violente globalement.
03:07 Mais, chose intéressante, c'est que les marchés obligataires, à long terme, ont réagi de manière encore plus violente
03:13 et ont réalisé de meilleures performances que les marchés d'action.
03:18 Et en quelques semaines, on était encore, quand les taux à long terme étaient à 5%, on était au record depuis 20-25 ans.
03:27 On a effacé tout ça et en 6-7 semaines, on est revenu au taux d'il y a 2-3 ans.
03:34 Donc les mouvements sont extrêmement violents et la Fed va encore guider les marchés pour l'année prochaine.
03:40 Moi, je suis un peu relativement serein parce qu'on n'a jamais vu une Fed
03:45 remonter les taux d'intérêt durant une année électorale, sauf en 88.
03:50 Ça remonte pas mal.
03:51 Dernier élément qu'on peut retenir également, c'est l'émergence d'une nouvelle génération d'investisseurs rapidement.
03:55 Je fais partie des personnes qui se plaignaient du niveau de compétence en économie et en finance des Français.
04:01 Je trouve formidable ce regain d'intérêt des jeunes investisseurs.
04:05 Ils ont entre 25 et 35 ans.
04:08 Ils se sont passionnés pour la finance grâce au Covid.
04:10 Ils ont eu du temps.
04:11 Grâce aussi à tous les influenceurs financiers, et tous ceux qui font des blogs pour partager leurs convictions et faire de la pédagogie.
04:18 Je trouve ça formidable parce que d'abord, ils utilisent les ETF et c'est très bien.
04:21 J'ai envie de leur donner deux conseils si j'ai deux minutes.
04:25 Très rapidement, à peu près 10 secondes.
04:28 Alors un, ayez conscience que vous allez passer par plusieurs étapes.
04:31 La première, c'est que vous pensez savoir, vous agissez, vous allez peut-être gagner, sans doute un jour perdre.
04:36 Et là, vous connaîtrez ce que vous savez et ce que vous ne savez pas.
04:40 La deuxième chose, classique, diversifiez vos actifs, mais diversifiez également votre source d'informations et n'hésitez pas à payer pour l'information.
04:49 Merci beaucoup Régis Iankovici.
04:50 Je rappelle que vous êtes fondateur et dirigeant de luxavie.fr.
04:53 Merci beaucoup.
04:53 Merci Nicolas.
04:54 Et quant à nous, on se retrouve très vite sur Bsmart.
04:56 [Musique]